美國大型銀行花旗集團(C)公布了第四季財務報告，數據顯示公司在獲利能力上展現韌性，但營收表現略顯疲軟。該季非通用會計準則（Non-GAAP）每股盈餘（EPS）達到1.81美元，優於市場分析師預期的數字達0.19美元，顯示公司在成本控制與獲利效率上取得成效。

然而，在營收方面，花旗集團(C)第四季營收為198.7億美元，雖然較前一年同期成長了2.1%，但仍較市場預期短少了5.8億美元。這份成績單反映出即便在升息環境下銀行業受惠於利差擴大，但整體市場環境與公司內部的業務調整仍對頂線成長造成了一定程度的壓力。

核心銀行服務與財富管理業務展現強勁成長動能

深入分析營收結構，花旗集團(C)的主要成長動能來自於銀行業務、服務業務、美國個人銀行業務（USPB）以及財富管理部門。這些核心板塊的穩健表現，推動了整體營收的增長。若排除與俄羅斯相關的一次性項目影響，花旗集團(C)的營收實際上較前一年同期成長了8%，顯示其基礎業務體質依然健康。

不過，整體營收受到「所有其他（All Other）」類別下滑的顯著抵銷。這部分反映了花旗正在進行的業務重組與非核心資產剝離的過程。雖然短期內對帳面營收造成拖累，但這也是公司優化資源配置、聚焦高回報核心業務的必經之路，投資人需留意轉型過程中的陣痛期。

信貸品質持穩且淨信用損失較前一年同期呈現改善

在銀行業最關注的資產品質方面，花旗集團(C)第四季的信用損失準備金為22億美元。這筆金額主要由22億美元的淨信用損失（Net Credit Losses）以及3,000萬美元的備抵呆帳（ACL）增加所組成。備抵呆帳的微幅增加主要是因為貸款活動淨額上升，但信貸品質的變化抵銷了部分影響。

值得注意的是，淨信用損失較前一年同期下降了2%，這主要歸功於美國個人銀行業務（USPB）的改善，儘管部分被遺留特許經營業務（Legacy Franchises）的損失增加所抵銷。對比去年同期，當時的準備金高達26億美元，顯示在當前的宏觀經濟環境下，花旗集團(C)的信貸風險控管維持在相對穩定的水平，資產品質並未出現顯著惡化。

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