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許多投資專家總是強調投資的重要性，但對於許多美國乃至全球的投資人來說，挑選個別股票仍是一大挑戰，甚至令人卻步。為了降低選股風險，投資經理人通常會建議將資金配置於指數股票型基金（ETF）。這類基金包含眾多個股，不僅能平衡安全性，還有機會獲得優於銀行定存或固定收益商品的報酬。對於想要參與人工智慧(AI)浪潮但不知如何下手的投資新手而言，與其單押輝達(NVDA)等單一晶片股，佈局半導體產業ETF或許是更穩健的選擇。
佈局AI不只有輝達！這檔半導體ETF十年平均年報酬率達31%
VanEck Semiconductor ETF(SMH) 成立於2011年，其投資策略高度集中，資金幾乎全數投入於26檔最具代表性的晶片股。這種集中持股的特性，雖然使其風險高於分散在各行各業的標準普爾500指數基金，但對於願意承擔波動以換取潛在成長的科技股投資人來說，其持股內容相當具吸引力。
這檔ETF約有20%的資金配置於輝達(NVDA)，同時也將近11%的資產投入台積電(TSM)。其餘24檔持股雖然個別占比低於10%，但皆為產業內的重量級企業，包括博通(AVGO)、艾司摩爾(ASML)、美光(MU)以及超微(AMD)等，都是該基金的主要持股。這種配置在追求收益與風險管理之間取得了良好的平衡。雖然投資人很難獲得像輝達(NVDA)自2022年秋季以來那樣高達1500%的驚人漲幅，但透過ETF持有，也能有效緩解如安森美(ON)等部分表現不佳個股帶來的負面影響。
績效完勝那斯達克且費用低廉
由於這是一檔ETF，投資人需支付涵蓋基金管理成本的費用率。VanEck Semiconductor ETF(SMH) 的費用率為0.35%，意即投資人每持有10,000美元的資產，每年需支付35美元的管理費。相較於主動型基金平均約0.44%的費用率，其收費標準相對親民，對股東而言可說相當划算。
考量到該基金的歷史回報，投資人大多能接受這樣的費用結構。在過去10年間，VanEck Semiconductor ETF(SMH) 的平均年報酬率接近31%。這項表現遠優於追蹤那斯達克100指數的 Invesco QQQ Trust(QQQ)，後者在同一時期的平均年回報率僅略高於19%。這顯示出在半導體產業蓬勃發展的趨勢下，集中投資該板塊的策略確實為長期投資人帶來了優於大盤的超額報酬。
透過持股組合降低個股波動風險
儘管歷史績效亮眼，投資人仍需具備長期投資的觀點，並理解這些數字僅代表平均回報。值得注意的是，該ETF在2022年的空頭市場中曾損失了34%的價值，那次的下跌幾乎抹去了前兩年疫情期間累積的大部分漲幅。然而，VanEck Semiconductor ETF(SMH) 的長期走勢顯示，其正向回報的年份多於虧損的年份。
舉例來說，像2023年這類上漲年份所帶來的收益，通常足以抵銷虧損時期的跌幅。如果投資人能堅持持有數年，不僅獲得正報酬的機率極高，且很有可能持續展現優於那斯達克指數的表現。透過分散持有輝達(NVDA)、台積電(TSM)等頂尖企業，這檔ETF提供了一種相對穩健的方式來參與半導體產業的成長。
適合長期持有以應對短期震盪
總結來說，VanEck Semiconductor ETF(SMH) 為投資人提供了在管理風險的同時，爭取優於市場平均回報的機會。雖然購買這檔ETF的風險高於標普500或那斯達克指數基金，且投資人必須做好心理準備，長期持有以應對偶爾出現的年度負報酬，但它確實是用較低風險投資頂尖半導體股票的有效工具。考量到其僅0.35%的費用率以及過去帶給股東的優異回報，對於看好AI與晶片產業未來的投資人而言，這檔ETF無疑是一個值得研究的標的。
