在過去幾年，美國標普500指數的牛市行情主要由AI科技「七巨頭」股票所帶動，這些股票包括蘋果(Apple)(AAPL)、字母(Alphabet)(GOOG)、亞馬遜(Amazon)(AMZN)、Meta Platforms(META)、微軟(Microsoft)、輝達(Nvidia)(NVDA)和特斯拉(Tesla)。這些公司不僅是市值最高的股票，部分還突破了兆美元市值大關。由於AI的巨大興趣，這七巨頭貢獻了標普500指數年初至今超過一半的漲幅。根據目前的數據，標普500指數的回報約為16%，若不計入這七巨頭，該數字將下降至7%。一些市場觀察家，如「大賣空」的Michael Burry，認為AI領域已成為即將破裂的泡沫，因此投資人正在尋找對沖VOO、SPY和其他標普500 ETF獲利的替代方案。投資於追蹤標普493的ETF，即不含七巨頭的標普500，成為一種選擇。Defiance Large Cap ex-Mag 7 ETF(XMAG)正符合這一需求。

虛擬的標普493指數？

BITA US 500 ex-Magnificent 7 Index追蹤一個重新平衡的標普500，不包括市值最大的七家AI公司，有效地成為標普493的指數。BITA GmbH是2018年成立的德國金融科技公司，其獨特指數之一便是BITA US 500 ex-Magnificent 7 Index。該指數於2024年10月創建，旨在覆蓋多元化的大型股，為投資人提供不集中於AI領域的多元化選擇。若AI泡沫的擔憂成真，追蹤此指數的ETF可望對沖七巨頭股票的潛在波動和風險。BITA US 500 ex-Magnificent 7 Index每季重新平衡。

Defiance Large Cap ex-Mag 7 ETF的優勢

Defiance Large Cap ex-Mag 7 ETF是目前市場上唯一不含七巨頭的標普500 ETF。該ETF與BITA US 500 ex-Magnificent 7 Index同時推出，運行不到一年，但已展現出色的表現。出乎意料的是，該ETF的年初至今回報率為13.54%，而非預期的7%。從目前的投資組合配置來看，與指數略有不同，大量的現金組成可能是貢獻之一，但不是主要原因。可能的解釋是，對生技製藥、金融公司、信用卡公司、綜合企業、能源公司和零售連鎖的較大比例重新配置，帶來了多元化和較強的回報。

XMAG的獨特市場地位

截至目前，XMAG在「標普493」類別中沒有直接競爭對手，這使得它成為尋求標普指數收益而不受七巨頭風險影響的投資人的唯一選擇。諷刺的是，Defiance的首席投資官Sylvia Jablonski本身是AI的支持者，並在Bloomberg、CNBC等財經節目中推崇輝達、微軟和其他七巨頭公司。

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