鴻海(2317)最新法說公布10月合併營收達8,957.09億元，年增11.29%，創下歷史新高。根據CMoney統計，鴻海在台股前十月營收總榜中超越台積電(2330)，居首位，展現AI伺服器業務布局初見成效。法人持續看好其在AI產業供應鏈的核心地位，近期持續加碼該股，並上修其2026年獲利與營收預估。

三大法人2025年第四季持續買超鴻海，顯示資金明顯流入AI主題股。研調機構表示，鴻海為輝達(NVIDIA)伺服器解決方案的主要組裝廠，AI伺服器新產品GB300交貨順利，加上MDC(模組化資料中心)產品毛利可望高於GB機櫃，成為提升利潤關鍵。法人預估，鴻海2026年EPS上看18.2元，對應本益比給予17倍評價，推估目標價上修至325元。

此外，AI相關需求預計延續至2026年，北美CSP資本支出持續上調，法人看好電子零組件淡季不淡的趨勢延伸至鴻海，進一步強化其中長期成長動能。

鴻海(2317)：基本面與籌碼面分析

基本面亮點

鴻海為全球最大電子代工服務供應商，2025年度市值達新台幣34,421.8億元。近三個月營收連續攀升，10月合併營收達8,957.09億元，月增7.01%、年增11.29%，連續兩月刷新歷史新高。主要成長動能來自AI伺服器GB機櫃穩定交貨與新增CSP大客戶，預期11月營收表現仍具延續力。法人上修2026年全年營收預估至10.8兆元，反映AI與MDC訂單的提升。

籌碼與法人觀察

籌碼面近期略顯震盪，惟法人操作仍呈區間整理後接續加碼。近10日主力買賣呈現高低起伏，2025年11月11日主力賣超達4,899張，但前一日則為買超4,142張，反映操作靈活。外資則自11月以來調節為主，最明顯為11月11日賣超6,530張，連帶推動股價拉回至246.5元。不過，自營商近五日累計轉為正向，顯示部分法人逢低布局。官股帳戶持續穩定，最新持股比率為2.87%。

總結

鴻海(2317)憑藉AI伺服器與MDC產品的崛起，營運持續創高，10月營收創新紀錄展現持續成長動能。儘管籌碼面短期波動，法人對其AI布局與長期競爭力仍持正面看法。後續可關注11月營收展望、法人持股變化以及GB300/MDC出貨進度，作為評估後市動能的重點指標。

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