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投資理財 如何正確使用「攤平策略」

3月 2014年24
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正確使用攤平策略

很多人每當股票套牢時就想到最簡單的一招,

低點時再買進將成本攤平一點,結果往往是愈攤愈平,

到最後公司也下市了,真的是躺平了。

 

事實本來就是這樣,當一個公司股價滑落時,

如果不是經濟景氣低迷,那就是該公司經營層面有問題了。

一個公司營運或競爭力出現問題時,

未來股價是不一定會爬起來的,所以攤平策略並不適用於每個個股。

 

 

系統性風險:大環境的問題 而非個股問題

個別風險:個股問題 而非大環境問題

股價的波動風險是由兩種風險組成,

一種稱為系統風險,另一種叫做個別風險。

 

系統風險簡單說就是整體經濟因素所造成的股價波動,

例如景氣循環問題,或者央行升息及降息等因素,

而且系統風險會影響每支股票的。

 

個別風險就是因為每個公司營運因素所造成的波動,

例如大客戶訂單被競爭者搶走、重要經理人離職、甚至於經理人將公司掏空等情事,

這類事件只會影響該公司股價。

 

那麼當一個公司股價下跌時,

如果有辦法判斷只是因系統風險的影響而下跌,

而不是因為某些隱藏的理由的話,

投資者可以預期當景氣回穩後,股價就會回升的。

這時就可以大膽使用攤平策略,

但問題是一個散戶如何判斷股價下跌是系統因素或個別因素呢?

坦白說~~很難的。

 

股票型基金和指數型基金 只有系統風險

投資相對安心!

股票型基金和指數型基金 

股票型基金尤其是指數型基金就是有這優點,

擁有大量的股票可以相互抵銷每檔股票的個別風險,

只留下系統風險。

 

白話一點說就是一組基金的漲跌跟某個公司的營運狀態沒太多關係,

只跟總體因素有關。這樣投資者就比較容易判斷了,

只要知道總體因素就可以了。

 

以台股來說好了,只要台灣經濟沒惡化,甚至於體質比以往更好,

如果台灣加權指數下跌,一定是系統風險所造成,

因為台灣加權指數是所有股票之組合。

那麼我們有理由相信,未來指數就一定會爬起來喔,

至少身為台灣人可以有這信心吧。

 

講了那麼多,結論就是買個別股票是不適用於攤平策略的,

只有基金尤其是ETF才可以使用攤平的方式。

買入台灣50,如果使用攤平策略來分批買進,整個策略更為穩健。


 

CMoney小編後記

除了ETF以外,甚麼樣的股票適合攤平呢?

當然是財報穩健的好股!

怪老子精選財報好股►►http://cmy.tw/004OEO

 

另一位財報達人 羅會計師

3/28要來教大家看財報囉~►►會計師教你用財報挑好股

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