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2025-0831產業隊長張捷盤勢分析與產業趨勢：輝達財報失靈？！PCE數據略高預期，降息路徑增變數引發三大指數回檔修正！
- 本週輝達財報未現「高標」財測亮點，市場反應平淡。週五PCE通膨指數略上升市場為降息路徑重新定價，連帶影響利率敏感的科技類股回檔修正。
- 本週外資續賣超台股104億，創新高後壓回加權指數小破5日線量，留意月線支撐。大盤本週融資增加108億整體融資目前2623億。
- Source:XQ、產業隊長繪製整理
- 本週法人買賣超:本週三大法人合計買超台股46億，外資賣超104億，投信賣超39億，自營商(非避險)買超47億、避險買超143億。
- Source:證交所、產業隊長繪製整理
- 台幣走勢：台幣續貶外資續賣台股。通膨數據略高於預期，市場對降息節奏可能再調整，10年期公債殖利率小幅下降至4.23%。
- Source:XQ、產業隊長繪製整理
- OTC櫃買指數：本週站上年線後一路延5日線上攻價穩量增。月線之上仍偏多看待！
- Source:XQ、產業隊長繪製整理
- 國際盤勢：輝達財報未能持續帶動科技股上漲加上最新PCE通膨數據略高於預期，市場對聯準會後續降息節奏再度調整，評價壓力首先反映在成長與高估值族群，引發三大指數盡墨！上訴法院裁定：川普缺乏法律賦予的正當權力、以行政命令徵收關稅，裁定他祭出的全球關稅大多數為非法徵收。判決將於10月14日生效，以給川普政府時間向美國最高法院提出上訴，增添美國全球關稅之戰變數！
- 道瓊指數本週因PCE數據略高，回檔修正小破5日線：
- 費半指數本週輝達財測及資料中心營收未令市場驚豔，加上週五PCE數據引發市場9月降息擔憂，黑K回檔破月線。觀察下週是否站回或季線關鍵支撐！
- 那斯達克指數本週因PCE數據通膨小幅上升，回測月線：
- Source:XQ、產業隊長繪製整理
- 台灣景氣對策燈號：AI需求暢旺，下半年台灣景氣可望維持穩定
- 國發會發布七月景氣對策信號綜合判斷分數為二十九分，與上月持平，燈號連續第三個月呈現代表穩定的綠燈。
- 領先指標雖下滑，同時指標維持上升，顯示當前國內景氣續呈穩定，但須密切關注後續變化。
- 國發會研判，只要台美關稅談判沒有出現重大利空，下半年景氣有望持續維持綠燈水準。國發會也指出，AI熱潮推升出口，高效能運算帶動硬體升級，加上廠商提前拉貨，出口動能持續增強。
- Source:國發會
- 盤勢部分，本週市場提前押注輝達財報加權指數創歷史新高，外資連續三週扯後腿賣超台股上攻無力回檔小破5日線。OTC站穩年線後一路上攻價漲量增多方勢。外資空單小幅下降至2萬6300口。
- 總結：9月降息有望市場轉向押住輝達財報，但市場一樣嚴苛只准考100分不容一絲失誤。細究原因主要是 H20 晶片未能出貨中國，導致單季約 40 億美元缺口，而非 AI 基礎需求減弱。四大CSP能持續增加AI的投資，從盤面上的主流許多雖然被分盤交易但仍未轉弱，AI趨勢仍在，股價跑太快一有風吹草動本來就容易回檔修正降降溫！關注OTC本週站穩年線，未破月線轉弱前資金仍會在主流的中小型股活蹦亂跳。
- Source:finguider.cc
- 隊長領先市場帶領同學持續專注今年的台股三本柱分別是半導體、新AI、PCB升級(也是AI ASIC帶動)，特別是先進製程、晶圓代工、封裝設備、半導體特化、半導體探針卡，AI的部分要從業冷散熱、線束、機殼、PCB的部分設備、玻纖布、銅箔，各個都有可用之兵。
- EX:探針卡高毛利的旺矽(6223)、鴻勁(7769)，400G 升級與 ASIC 相關的 CCL、PCB、甚至銅箔，如台光電(2383)、台燿(6274)、台玻、富喬(1815)、智邦(2345)、金居(8358)、尖點(8081)、大量(3167)，生技類股的康霈(6919)、禾榮科(7799)，台積電相關的兆聯 (6944)、上品(4770)特化相關的達興(5234)，還有 AI 關鍵零組件如健策(3653)、奇鋐(3605)、貿聯(3665)、台達電(2308)、國巨(2327)等公司，絕對能幫助您趨吉避凶+反敗為勝。
- 隊長研究員與基金操盤人的經歷，絕對可以幫助你成為贏家!成為您最好的教練!!!!
- 更多隱藏版隱形冠軍，歡迎大家訂閱隊長七龍珠跟產業趨勢報喔。
- 主流產業類股漲的驚天動地，其他類股激不起一絲漣漪。專注用心於主流產業，專注於””成長趨勢股””，績效絕對可以遠遠勝過景氣循環股、衰退股、價值型存股、或是投機股。建議大家除了趕快報名產業趨勢班秋季班，也一併訂閱隊長產業趨勢報，使用隊長七龍珠軟體!!
- 更多隊長想法歡迎訂閱產業趨勢報，以及隊長專屬軟體，產業七龍珠。產業趨勢報: https://smart.businessweekly.com.tw/e-subscription/project?c=GROUP00007584&p=PROD000010948
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- 上週隊長跟大家分享速度，還有耐心，這禮拜跟大家聊一下籌碼，外資跟投信，過去三週以來分別賣超(-17，-65) (-955，-22) (-104，-39)，籌碼流到散戶跟融資手上，本波上漲，大盤17391-24570點，漲幅41%，融資增加25.9%，大盤散戶融資從2082億元增加到2623億元，距離四月高點3000億元還遠，盤勢到聯準會降息前應該沒有大跌的風險，OTC融資734億元增加到1016億元，上漲38%，OTC漲幅36%，OTC還未爆大量，也還未過前高，暫時盤是應該有機會走中小型股噴出，大盤整理的格局，但還是需要留意情緒過熱、融資衝太快，指標股分盤解禁後表現可當作觀察重點。
- 資金繼續停留在PCB、軍工、CPO、BBU、AI與半導體探針卡等族群，從每日漲跌幅的觀察可見一斑，EX:穎崴、旺矽的聯手漲停、順達、AES的走強、龍德、雷虎的高角度仰攻、富喬、金居的關禁閉繼續漲。股票不要一漲就跑，一套就抱。盡量練習自己基本面的功力，有助於大波段獲利的掌握。
- 半導體先進製程與探針卡:旺矽(6223)、鴻勁(7769)、上品(4770)、
- PCB相關: 金居(83358)、富喬(1815)、大量(3167)
- 生技:禾榮科(7799)、康霈(6919)、
- 新AI供應鏈:國巨(2327)、貿聯-KY(3665)
- 機器人控制器&特化: 新代(7750)、山太士(3595)
- 製鞋傳產與餐飲:鈺齊-KY(9802)、志強-KY(6768)、聯發國際(2756)
- 本週隊長小提醒&金句: 能力加倍時，財富倍增日
- 樂觀者在災禍中看到機會，悲觀者在機會中看到災禍(香港首富 李嘉誠)
- 投資的關鍵不是預測未來，而是不斷努力與堅持
- 交易最大的敵人不是市場，而是你自己。
