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健保補充保費的改革強調了收入的公平分配，但也為依賴股息收入的投資者帶來挑戰。在補充保費調漲的壓力下，投資者應善用工具調整策略來降低負擔。
撰文：威利財經角
前陣子新聞提到，政府正研擬調漲健保補充保費，將針對不同收入來源設定不同的費率，除了因為市場上出現領股息是「不勞而獲」的質疑外，挽救健保財務應是主要目的。我們可以預期未來股息收入將成為首要調漲的目標。
但是，這對於長期投資者或許不太公平，因為領取股息並不代表投資一定穩賺，卻還要被收取較高額的補充保費。
目前股息所得的健保補充保費計算方式是當單筆股息超過2萬元時，按2.11%的費率直接從股息中扣繳。假設投資者持有的某檔標的配息6萬元，則實際領到的金額為扣掉補充保費1,266元（6萬×2.11%）後的58,734元。
這種「就源扣繳」的方式雖然簡便，但對領息族而言，仍是一筆顯著的支出。最好的解方是將單筆的股息金額控制在2萬元以內，以規避健保補充保費。這裡提供4種策略，說明如下。
策略1：選擇季配或月配型 高股息ETF
原先存個股領息的投資人，可以改選擇季配或月配型高股息ETF，目的是透過分次發放股息，減少單筆息收超過2萬元，可以有效避免因單筆收入過高而被課徵健保補充保費。
我們以中信金(2891)和某檔季配型高股息ETF來做對照。2024年中信金每股配發1.8元股息，持有15張可領2.7萬元，補充保費約570元。
假設同樣是年領2.7萬元股息，但是改投資某檔季配型ETF，每季平均息收是6,750元，還不到繳納健保補充保費的門檻。
若是每季領取2.7萬元股息，以元大台灣高息低波(00713)為例，近8次收益分配的股利所得占比約22%，實際的股利收入約5,940元（2.7萬×22%），也不到繳納健保補充保費的門檻。
此作法除了可以節省補充保費、降低股利所得稅，也因為是投資ETF並非個股，而能分散風險。缺點是ETF會有內扣費用，而個股不用，就看投資人取捨。
策略2：調整持股策略 不參與除權息
有些資深的投資人，雖然要長期投資，但為了規避所得稅與健保補充保費，選擇在除權息前賣出股票，除權息後重新買回。這雖然需要更多的交易計畫，但對於熟悉市場的投資者而言，可能是一種有效的策略。
缺點除了會增加交易成本，也因此法須自行判斷買賣點位，較不適合剛進場的新手投資人；賣了會不會再買回也是一個考驗。
策略3：投資由國內發行 海外型ETF
國內ETF的配息來源若是屬於成分股的「股利或盈餘所得」（54C的部分），可能會被收取健保補充保費，因此，投資人或許可以考慮將一部分資金投入國外標的。
投資美股ETF或全球型ETF，不僅能分散風險，還可規避健保補充保費的徵收。若是想領息，也可以投資國內發行的海外ETF。這類ETF因不涉及國內健保補充保費，成為許多高收入投資者資產配置的選項。例如永豐美國500大(00858)近幾年的收益分配表現不錯，適合投資人作為部分現金流來源。
此外，這些ETF通常以台幣進行交易，不涉及外匯交易成本與換匯的時機選擇，並且方便質押以提高資金運用效率。對於希望長期穩定領息的投資者而言，兼具收益與便利。
缺點是這類型ETF的收益分配以資本利得為主，相較於台股ETF收益分配主要來自個股股息，海外ETF股息的穩定度會較低（掃描上方QRCode看實例），需搭配其他有金流收入的投資組合一起運用較為穩健。
策略4：減少股息收入 2管道取得現金流
部分投資者可能選擇減少股息收入，改以資本增值為主，例如選擇不配息的標的，像是元大S&P500 ETF（00646），若需要用錢，除了賣股，也可以透過質押方式取得資金來源。
要說這2種管道的缺點，前者須面對賣股的抉擇，不適合有選擇障礙者；而靠股票質押取得生活費者，當市場走跌時，借款利率跟維持率會下降，須搭配穩健的財務規劃較安心。
（圖片來源：Shutterstock僅示意/ 內容僅供參考，投資請謹慎為上）
文章出處：《Money錢》2025年2月號
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