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放大鏡短評
對台灣投資人來說,輝達短期內可能面臨市場情緒的負面影響,但長期仍看好其在AI市場的主導地位。若股價因負面消息進一步下跌,反而可能成為長期投資的良機。不過,由於技術與供應鏈風險增加,建議投資人謹慎關注後續技術改進及訂單進展,特別是關注Google等大客戶的後續動向。
新聞資訊
輝達(NVIDIA)(NVDA)因其最新AI伺服器Blackwell GB200傳出過熱與晶片連接問題,遭遇多家主要客戶縮減訂單的報導,導致股價在週一交易下跌2%。主要客戶如微軟(MSFT)、亞馬遜(AMZN)、Google(GOOGL)、以及Meta(META)傳聞改用上一代Hopper晶片,但Google內部人士強調資料中心訂單進度正常,並未出現延誤。
為什麼輝達的Blackwell伺服器會出現問題?
Blackwell伺服器使用了最先進的晶片封裝技術,但據報導,晶片在散熱和連接上存在設計缺陷。這些技術問題可能與晶圓代工廠台積電(TSM)的CoWoS先進封裝技術有關,導致伺服器過熱與不穩定。
主要問題如下:
- 過熱問題:
Blackwell伺服器的設計存在散熱挑戰。晶片在運行時無法有效控制熱量,導致伺服器過熱,影響穩定性和性能表現。 - 晶片連接問題:
使用的先進封裝技術(由台積電提供的CoWoS技術)中,晶片之間的連接出現瑕疵,可能導致數據傳輸不穩定,進一步影響伺服器的運作效率。 - 早期版本設計瑕疵:
之前有報導稱,初期出貨的伺服器在測試中發現設計缺陷,輝達已改變晶片的封裝和設計,但似乎仍未完全解決問題。
不過,輝達執行長黃仁勳之前曾表示,公司已更改設計並修正問題,最新的訂單進度也將符合原定營收目標,達數十億美元。此外,根據Google內部人士透露,該公司資料中心訂單未受到任何延誤影響,顯示市場仍對輝達產品保有信心。
訂單縮減是否會影響輝達的財務表現?
儘管傳出訂單減少,輝達的業務可能不會立即受到嚴重影響。根據公司內部消息,部分大客戶仍按計畫下單,甚至可能選擇使用上一代Hopper晶片以解決短期需求。Google內部消息進一步支持訂單進度未出現延遲,顯示市場需求穩定,短期影響有限。
此外,即使一些訂單調整,仍有其他買家對Blackwell伺服器保持興趣,幫助填補潛在的銷售缺口。
此事件對AI與資料中心市場有何影響?
資料中心是AI晶片的核心應用場景,輝達產品的可靠性問題可能影響企業對最新技術的採用速度。然而,這同時提供了一個窗口,讓競爭對手如AMD或專用AI晶片廠商進一步推廣其產品。
值得注意的是,美國政府最近宣布將進一步限制AI晶片出口,這可能對輝達的國際銷售帶來額外挑戰。但Google未延遲訂單的消息,有助於緩解市場對輝達技術能力的質疑。
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