(圖/shutterstock)
常常有人問小哥,市場上的權證這麼多種,
加上一大堆條件跟參數,
往往變得不知道如何下手,
到底該如何挑選好的權證呢?
這次小哥帶大家認識挑權證需要注意的事項,
還有學會如何在變化快速的權證市場上,
挑到好權證!
(繼續接著看下去...)
【權證秘笈】優質權證怎麼挑?懂得運用差槓比,優質權證隨手抓!
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一、價差比:越低越好
價差比=(委賣價-委買價)/委賣價
價差比代表要付給券商的交易成本,
這個值越低越好。
別讓劵商賺走你的辛苦錢!
假設某檔權證的價差比是 1.1%,
那就表示你一買一賣之間,
就會賠掉 1.1%的利息。
二、差槓比:越小越好
差槓比=價差比/實質槓桿
低於 0.3較優,大於 1就不適合。
優質的權證,價差比要小、槓桿要大,
但常會發生價差比很小、但槓桿很小,
或者價差比很大、槓桿很大的兩難情況。
為此小哥特別增加了差槓比的參數,
差槓比這參數低於 0.3的話,
短線買權證比買股票划算的多,
差槓比這參數若大於 1的話,
就較不適合買權證了,
若進出的張數不多,
就以這個參數來做第 1優先選擇即可。
若進出的張數很多的話,
那麼好的發行商就十分重要了。
(圖片來源:挑選權證小幫手)
三、價內價外:不要太價外,有價內更好
先看懂「價外」、「價平」、「價外」三名詞:
價內:履約價 < 股票標的物股價
價平:履約價 = 股票標的物股價
價外:履約價 > 股票標的物股價
(注意:這邊以認購權證為例,認售權證 則相反!)
舉例來說,
某A檔權證的股票標的物是 鴻海(2317) 股價是93元。
當到了「到期日」,
A檔的認購權證的履約價是 90元,就屬於「價內」
表示權證已經獲利賺錢了!
當認購權證的履約價是93元時,就是「價平」;
表示沒輸沒贏(不考慮權證手續費等投資成本情況下)
當認購權證的履約價是100元時,就是「價外」;
則表示沒有履約價值了,權證歸零收場,
也就是俗稱的龜苓膏!
(圖片來源:挑選權證小幫手)
四、隱波率不只要「低」還要「穩」
「隱含波動率」代表權證投資人對該標的股未來波動程度的看法
因此,我們把握以下原則
隱波高,權證就貴;隱波低,權證就便宜
舉例來說:
A股票目前價格為20元,歷史波動率為10%。
有一A股票認購權證履約價為23元,
以A股票的歷史波動率,超過23元的機率很低,
因此A認購權證的權利金相對較低。
但若B股票的目前價格一樣為20,歷史波動率為30%。
B股票認購權證履約價一樣為23元,
以B股票的歷史波動率,超過23元的機率較大,
此認購權證的權利金會較高。
一般我們在查詢權證資料的時候,會看到3個隱波率的數字:
BIV:「委買」隱含波動率
SIV:「委賣」隱含波動率
IV:「成交」隱含波動率
小哥認為最重要的是BIV,因為你要賣出權證時只能賣內盤價
(內盤價是最高委買價,如果成交價一直停留在內盤價,表示賣出力道較強)
可開啟挑選權證小幫手來幫你看看隱含波動率,讓小哥一次幫你搞定!
(圖片來源:挑選權證小幫手)
只看低隱波小心 是陷阱,2方法免上當
方法要學,不能只學一招半式
雖然前面提到,低隱波的權證比較便宜
但你也要小心「買得低、賣出更低」,就損失大了
低且穩定的委買隱波率(BIV)才是最好的
延伸閱讀:買價外權證,要留心兩個缺點
總結:小哥快速挑權證撇步
1. 開啟 挑選權證小幫手
2. 先找出差槓比低於 0.3的權證
3. 再看價內外:不要太價外,有價內更好
4. 隱波率不只要「低」還要「穩」
除了上面 4個條件之外,
進場前先注意一下「隱含波動率」
買在波動率合理的範圍內,
才不會買貴了喔!
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