權證小哥教你打敗劵商，別讓券商偷了你的錢，「10秒」挑出優質的權證！

(圖/shutterstock)

 

 

                                                                                                                                                                                                                             

常常有人問小哥，市場上的權證這麼多種，

加上一大堆條件跟參數，

往往變得不知道如何下手，

到底該如何挑選好的權證呢?

 

這次小哥帶大家認識挑權證需要注意的事項，

還有學會如何在變化快速的權證市場上，

挑到好權證！

 

(繼續接著看下去...)

 

 

 

【權證秘笈】優質權證怎麼挑？懂得運用差槓比，優質權證隨手抓！ 

 

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一、價差比：越低越好

價差比=(委賣價-委買價)/委賣價 

價差比代表要付給券商的交易成本，

這個值越低越好。 

別讓劵商賺走你的辛苦錢！

 

假設某檔權證的價差比是 1.1%，

那就表示你一買一賣之間，

就會賠掉 1.1%的利息。

 

 

二、差槓比：越小越好

差槓比=價差比/實質槓桿

低於 0.3較優，大於 1就不適合。

 

優質的權證，價差比要小、槓桿要大，

但常會發生價差比很小、但槓桿很小，

或者價差比很大、槓桿很大的兩難情況。

 

為此小哥特別增加了差槓比的參數，

差槓比這參數低於 0.3的話，

短線買權證比買股票划算的多，

差槓比這參數若大於 1的話，

就較不適合買權證了，

若進出的張數不多，

就以這個參數來做第 1優先選擇即可。

 

若進出的張數很多的話，

那麼好的發行商就十分重要了。

 

（圖片來源:挑選權證小幫手）

 

三、價內價外：不要太價外，有價內更好

 

先看懂「價外」、「價平」、「價外」三名詞：

價內：履約價 < 股票標的物股價

價平：履約價 = 股票標的物股價

價外：履約價 > 股票標的物股價

（注意：這邊以認購權證為例，認售權證 則相反！）

 

舉例來說，

某Ａ檔權證的股票標的物是 鴻海(2317) 股價是93元。

 

當到了「到期日」，

Ａ檔的認購權證的履約價是 90元，就屬於「價內」

表示權證已經獲利賺錢了！

 

當認購權證的履約價是93元時，就是「價平」；

表示沒輸沒贏（不考慮權證手續費等投資成本情況下）

 

當認購權證的履約價是100元時，就是「價外」；

則表示沒有履約價值了，權證歸零收場，

也就是俗稱的龜苓膏！

（圖片來源:挑選權證小幫手）

 

四、隱波率不只要「低」還要「穩」

「隱含波動率」代表權證投資人對該標的股未來波動程度的看法

因此，我們把握以下原則

 

隱波高，權證就貴；隱波低，權證就便宜

舉例來說：

A股票目前價格為20元，歷史波動率為10%。

有一A股票認購權證履約價為23元，

以A股票的歷史波動率，超過23元的機率很低，

因此A認購權證的權利金相對較低。

 

但若B股票的目前價格一樣為20，歷史波動率為30%。

B股票認購權證履約價一樣為23元，

以B股票的歷史波動率，超過23元的機率較大，

此認購權證的權利金會較高。

 

一般我們在查詢權證資料的時候，會看到3個隱波率的數字：

 

BIV：「委買」隱含波動率

SIV：「委賣」隱含波動率

IV：「成交」隱含波動率

 

小哥認為最重要的是BIV，因為你要賣出權證時只能賣內盤價

（內盤價是最高委買價，如果成交價一直停留在內盤價，表示賣出力道較強）

可開啟挑選權證小幫手來幫你看看隱含波動率，讓小哥一次幫你搞定！

 

（圖片來源:挑選權證小幫手）

 

只看低隱波小心 是陷阱，2方法免上當

方法要學，不能只學一招半式

雖然前面提到，低隱波的權證比較便宜

但你也要小心「買得低、賣出更低」，就損失大了

低且穩定的委買隱波率(BIV)才是最好的

 

延伸閱讀：買價外權證，要留心兩個缺點

 

 

 

總結：小哥快速挑權證撇步

1.  開啟 挑選權證小幫手 

2.  先找出差槓比低於 0.3的權證

3.  再看價內外：不要太價外，有價內更好

4.  隱波率不只要「低」還要「穩」

 

除了上面 4個條件之外，

進場前先注意一下「隱含波動率」

買在波動率合理的範圍內，

才不會買貴了喔！

 

 

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