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權證小哥教你打敗劵商,別讓券商偷了你的錢,「10秒」挑出優質的權證!

8月 2017年28
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(圖/shutterstock)

 

 

                                                                                                                                                                                                                             

常常有人問小哥,市場上的權證這麼多種,

加上一大堆條件跟參數,

往往變得不知道如何下手,

到底該如何挑選好的權證呢?

 

這次小哥帶大家認識挑權證需要注意的事項,

還有學會如何在變化快速的權證市場上,

挑到好權證!

 

(繼續接著看下去...)

 

 

 

【權證秘笈】優質權證怎麼挑?懂得運用差槓比,優質權證隨手抓! 

 

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一、價差比:越低越好

價差比=(委賣價-委買價)/委賣價 

價差比代表要付給券商的交易成本,

這個值越低越好。 

別讓劵商賺走你的辛苦錢!

 

假設某檔權證的價差比是 1.1%,

那就表示你一買一賣之間,

就會賠掉 1.1%的利息。

 

 

二、差槓比:越小越好

差槓比=價差比/實質槓桿

低於 0.3較優,大於 1就不適合。

 

優質的權證,價差比要小、槓桿要大

但常會發生價差比很小、但槓桿很小,

或者價差比很大、槓桿很大的兩難情況。

 

為此小哥特別增加了差槓比的參數,

差槓比這參數低於 0.3的話,

短線買權證比買股票划算的多,

差槓比這參數若大於 1的話,

就較不適合買權證了,

若進出的張數不多,

就以這個參數來做第 1優先選擇即可。

 

若進出的張數很多的話,

那麼好的發行商就十分重要了。

 

(圖片來源:挑選權證小幫手

 

三、價內價外:不要太價外,有價內更好

 

先看懂「價外」、「價平」、「價外」三名詞:

價內:履約價 < 股票標的物股價

價平:履約價 = 股票標的物股價

價外:履約價 > 股票標的物股價

(注意:這邊以認購權證為例,認售權證 則相反!)

 

舉例來說,

某A檔權證的股票標的物是 鴻海(2317) 股價是93元。

 

當到了「到期日」,

A檔的認購權證的履約價是 90元,就屬於「價內」

表示權證已經獲利賺錢了!

 

當認購權證的履約價是93元時,就是「價平」;

表示沒輸沒贏(不考慮權證手續費等投資成本情況下)

 

當認購權證的履約價是100元時,就是「價外」;

則表示沒有履約價值了,權證歸零收場,

也就是俗稱的龜苓膏!

(圖片來源:挑選權證小幫手

 

四、隱波率不只要「低」還要「穩」

「隱含波動率」代表權證投資人對該標的股未來波動程度的看法

因此,我們把握以下原則

 

隱波高,權證就貴;隱波低,權證就便宜

舉例來說:

A股票目前價格為20元,歷史波動率為10%。

有一A股票認購權證履約價為23元,

以A股票的歷史波動率,超過23元的機率很低,

因此A認購權證的權利金相對較低。

 

但若B股票的目前價格一樣為20,歷史波動率為30%。

B股票認購權證履約價一樣為23元,

以B股票的歷史波動率,超過23元的機率較大,

此認購權證的權利金會較高。

 

一般我們在查詢權證資料的時候,會看到3個隱波率的數字:

 

BIV:「委買」隱含波動率

SIV:「委賣」隱含波動率

IV:「成交」隱含波動率

 

小哥認為最重要的是BIV,因為你要賣出權證時只能賣內盤價

(內盤價是最高委買價,如果成交價一直停留在內盤價,表示賣出力道較強)

可開啟挑選權證小幫手來幫你看看隱含波動率,讓小哥一次幫你搞定!

 

(圖片來源:挑選權證小幫手

 

只看低隱波小心 是陷阱,2方法免上當

方法要學,不能只學一招半式

雖然前面提到,低隱波的權證比較便宜

但你也要小心「買得低、賣出更低」,就損失大了

低且穩定的委買隱波率(BIV)才是最好的

 

延伸閱讀:買價外權證,要留心兩個缺點

 

 

 

總結:小哥快速挑權證撇步

1.  開啟 挑選權證小幫手 

2.  先找出差槓比低於 0.3的權證

3.  再看價內外:不要太價外,有價內更好

4.  隱波率不只要「低」還要「穩」

 

除了上面 4個條件之外,

進場前先注意一下「隱含波動率」

買在波動率合理的範圍內,

才不會買貴了喔!

 

 

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