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本集《ETF錢滾錢》清流君將分享他的超抗跌資產配置，並用回測證明，定期定額其實比擇時買進更具優勢，從股票、債券到股債配置組合，績效到底差多少，讓清流君告訴你！
台股 2 萬 5 可以繼續 ALL-IN 嗎？
過去台股的席勒本益比(CAPE)大概在 20 倍左右，而現在已經接近 30 倍，來到歷史的高位，很多人覺得在高點分批進場比較安心，但清流君仍認為可以繼續 ALL-IN，因為他回測台股 20 年左右的時間，只要當 CAPE 大於中位數，如果選擇分批進場 12 個月元大台灣50(0050)的勝率才 38%，反而選擇單筆直接 ALL-IN 的升率是高於 6 成的！
定期定額勝過逢低買進？
策略 1：每月投入 100 美金
策略 2：每月 100 美金等到了絕對低點再進場
回測比較以上兩策略在美股過去 100 年資料滾動 40 年的結果，發現策略 2 的勝率其實只有 30%，反而策略 1 的勝率有到 7 成，而且如果去掉低點買進的上帝視角，由投資人自行擇時進場的勝率甚至會降到 3%。
以 0050 舉例來說，將高點之間的低點是為絕對底部，在這過程中從 2003 年到 2024 年，比較兩策略會發現策略 2 逢低買進略勝了一點點，但要注意這種情況是發生在早期有經歷金融海嘯的時期，就買進一路持有到現在，一般人其實很難猜到絕對底部在哪。
債券擇時買只會拖累績效？
策略：公債殖利率上升 1%，就將債券賣出持有現金，若下降 1% 就再度買進債券
以 10 年期美債殖利率的變動，回測 1998 年至 2023 上半年美國全市場總體債相對應標的的 ETF，結果發現進出市場 15 次，當初投資的 1 萬美金，到最後只成長到 2 萬 2 左右，可是如果這 1 萬美金持有到底，反而成長到了 2 萬 6400 美元，所以擇時進出債券也沒必要，只會拖累績效。
升降息調整股債比例，竟讓你少賺 2 百萬？
策略：殖利率上升 1%，配置為股 8 債 2，殖利率下降 1%，則調整為股 2 債 8。
利用 1 百萬的美金，進行股票 8、債券 2 的配置，使用美國過去 20 多年的 S&P 500 指數搭配美國中期公債指數，若選擇利用以上策略擇時進出，會發現最後總資產的累積僅 380 多萬美金，但如果從頭到尾都沒動一路持有到底反而成長到了 560 多萬美金，差了將近 200 萬，所以多進出只會減損你的成本。
清流君靠 4 檔 ETF 組成超抗跌配置！
清流君利用台股 4 檔 ETF 組成抗跌配置，分別為 2 檔大盤型 ETF 和 2 檔債券型 ETF，將股債比則為 6 比 4，這樣的配置如果碰到今年最大的跌幅，在 7/11~8/5 這段期間這個股債配置大概跌了 8.6%，相比之下，以同期來看 0050跌了兩成，而高股息 ETF 也有 10%以上的跌幅。
哪 4 檔 ETF？完整內容請看👇🏻
影片／台股2萬5繼續ALL-IN有風險？只買台股這4檔ETF，最佳股債配置｜擇時買進vs持續買進回測｜清流君 @MrWaterDrop 、葉芷娟｜ETF錢滾錢
（圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）
