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多頭指標智邦(2345)即將噴出?7 關鍵指標,提高勝率、安全下莊!

8月 2017年2
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股票——買的是價值,而不是價格

“分析師對待股票的正確態度,就像是男人對待老婆一般。

他不需要太在意老婆說了什麼,但他也承擔不起充耳不聞的下場”

——班傑明・葛拉漢 (價值投資之父)

 

當股價出現過高或過低的價格時

以基本面檢視其價值是否被高估或低估

一段時間後,股價必能反映該公司的獲利狀況

 

今天以智邦(2345)來做說明...

 

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智邦(2345)綽號:小台股

長期以來,智邦(2345)為加權指數的縮影,故又稱小台股

想知道大盤的分析走向?

研究 智邦(2345) 就對了!

(點圖可放大)

(圖片來源:籌碼 K 線)

 

 

7 重要指標,提高勝率

馬上打開 ►► 籌碼K線

  1. 主力動向
  2. 營收
  3. EPS
  4. 本益比
  5. 股價淨值比
  6. 殖利率(%)
  7. ROE(近四季)

(點圖可放大)

(圖片來源:籌碼 K 線)

 

 

1. 主力動向:從主力的買賣力道→判斷大方向

主力「大買」→ 偏多操作 勝算高

主力「大賣」→ 偏空操作 勝算高

(圖片來源:籌碼 K 線)

 

而智邦從除息以來主力偏多操作

(圖片來源:籌碼 K 線)

 

2. 營收:反映公司競爭力

「營收月增率」及「營收年增率」數字越大(至少>0)

股價越容易向上突破

而智邦 6 月單月營收年增率達 1.75%

1~6月 累計營收年成長達 30.3%

(點圖可放大)

(圖片來源:籌碼 K 線)

 

 

3. EPS:確認公司真的有賺到「利潤」

EPS 越高 → 股價也越高

智邦連續 4 季,每季EPS均成長

季度 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2017 Q1
營業收入(十億) 7.4200 7.5910 8.4290 8.5620
每股盈餘(元) 0.89 0.89 0.98 1.19

(圖片來源:CMoney)

智邦連續 3 年 EPS快速增加

年度 2014 2015 2016
營業收入(百億) 2.2848 2.4739 2.9369
每股盈餘(元) 1.21 2.19 3.51

 

 

4. 本益比:預估投資幾年後,可以把成本賺回來

「花多久才會回本」的概念,因此,本益比 < 15 才適合投資

本益比過高,表示:你需要比較多年才能回本

 

舉例來說:

假設中華電股價 100 元、EPS 為 5 元

本益比就是 100 / 5  = 20

也就是投入 100 元買進中華電,一年賺 5 元

要 20 年才可以回本

本益比越低 代表 投資越便宜划算、資金成本回收越快

(圖片來源)

智邦的本益比為 17.1,0050大概是 15 左右

本益比偏高

 

 

5. 股價淨值比(PBR):估計股票下修的空間(價差)

當一家公司虧損時,就無法用 本益比去估價

因為營運暫時虧損的公司,連能否保值都還是未知

又怎麼可能知道多久之後會回本

(點圖可放大)

(圖片來源:籌碼 K 線)

 

因此需靠 「股價淨值比」

股價淨值比 = 股價 / EPS

 

簡單來說,獲利差的公司,

股價的下檔支撐,要看它的每股淨值

所以,股價淨值比 → 越低越好,一般都介於 1~2 之間

若淨值比 < 1 → 股價被低估

若淨值比 > 2 → 股價被高估

 

智邦的股價淨值比為 4.81,偏高

(圖片來源:籌碼 K 線)

 

 

6. 殖利率(%) = 現金股利 / 股價

有經驗的投資朋友都知道

若長期看好一檔股票,密集的進出場

獲利反而會被證交稅、手續費 吃掉一部份

因次續抱的投資人,每年都可以領到現金股利(股息)

因此,殖利率 → 越高越好

(一般來說 殖利率 > 4%就算表現不錯,若能夠 > 5% 那真的算是好股了)

 

智邦的殖利率達 4.09% (以 8/2 股價 81.2元作計算)

自 7/11 除息後,僅花 2 天便填息

填息的力道強勁

代表市場對於智邦後勢看好

(圖片來源:籌碼 K 線)

 

年度 2012 2013 2014 2015 2016 2017
現金股利(元) 1.4742 1.4935 0.9126 1.0751 1.963 3.0978

 

若是每年配發的股利越來越多,代表公司獲利增加中

 

 

7. ROE(近四季):股東權益報酬率 → 衡量公司替股東賺錢的效率

簡單來說,就是公司拿股東的錢去投資的報酬率

ROE 越高 → 公司獲利能力越強,股東就可能得到較驚人的獲利

正常來說,ROE > 10% 較佳

智邦的ROE達 23.2 ,相當亮眼

(圖片來源:籌碼 K 線)

(圖片來源)

 

 

快速結論:

總結 7 指標

智邦整體基本面數據佳

籌碼面來看,從除息以來主力也主要站在買方

僅本益比、股價淨值比偏高

其原因為 高成長型的公司

市場投資人給予較高的評價

( 可參考:看懂「本益比」,股票再也不買貴!)

未來如果營收持續維持成長

再加上主力持續買超

仍有挑戰前高 85.6 元的機會

不過考量股價已在相對高檔

追高可參考大漲一波的買法( 參考:強勢股買法

 

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