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還在慘賠嗎?股神巴菲特靠「價值投資法」大賺 267%,推薦這方法給你…

7月 2017年26
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(圖/shutterstock)

 

 

還在苦惱尋找不到投資方法嗎?

在股票投資上,如果你想天天在家裡什麼也不做,

看著你的股票價格一天天地往上漲,

那麼你買的股票的內在價值必須要高,

且遠遠高於你所付出的價格‧

巴菲特使用這方法,

在五十多年的投資生涯裡,

從沒發生過虧損,

那股神是如何評估一家公司股票的價值呢?

 

讓我們繼續看下去...

 

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何謂價值投資法?

那我們得先瞭解價值投資法的核心觀念是什麼?

係指一間企業的內在價值,

那什麼是一間企業的內在價值呢?

內在價值是指公司實際資產,

為何內在價值這麼重要?

巴菲特曾說:「內在價值是一個非常重要的概念,它為評估投資和

企業的相對吸引力提供了唯一的邏輯手段。

 

價值投資三大招,挑選好股票並不難!

第一招 資產估值法

第二招 盈利能力估值

第三招 現金流量估值

 

第一招 資產估值法

也是價值投資法,最簡單的一招。

首先,我們透過公司的資產負債表看公司淨資產的帳面價值是多少。

這聽起來很專業,其實很簡單。

 

假設有一對夫妻購買了一套價值 60萬元的小套房,

其中向銀行貸款了 30 萬元。

也就是說,這對夫妻擁有的這間房子資產總額是 60 萬元,

負債總額是 30 萬美元。

60 萬元的資產扣掉 30 萬元的負債,

剩下這 30 萬元就是屬於這對夫妻的淨資產。

那是不是這 60 萬元就代表你們擁有這個房子的真實價值呢?

不一定,這只是帳面價值。

帳面上記錄的只是你們購買這套房子的歷史價值,

因此帳面價值並不等於實際價值。假設房子買了一年後,

房地產市場非常好,房子不斷升值,從原本的 60萬元,

升值到 120萬元,

那麼現在你們擁有的這間房子實際價值是多少呢?

120萬元的市場價值,扣掉負債 30萬元,實際價值為 90萬元。

 

 

 

第一招 資產估值法實際案例

1954年, 24歲的巴菲特就用這樣的方法,

發掘了一個資產價被嚴重低估的股票。

這家公司叫辛貝特福德公司,當時股價只有每股 45美元,

但這家公司帳面上的現金資產除以總股本,

每股現金資產就達到 120美元。

因此巴菲特光這筆投資報酬就高達了 267%!

 

這正是巴菲特從他導師格雷厄姆那邊學到的估值第一招:

選股要選股價遠遠低於每股資產價值的股票

 

原來股神巴菲特都是這樣投資的,

快將這個秘密分享出去吧!

 

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這本書推薦給您《巴菲特給散戶的9個忠告》

作者:郭硯靈、潘方勇  出版社:海鴿文化

 

 

本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得,

部分擷取自書籍內容,詳見原書籍

 

 

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