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▲大盤解析
如今經濟的好消息就是股市的好消息，美國昨日公布請領失業金人數大減，且低於市場預期，重燃投資人對經濟的信心，加上聯準會大幅降息的利多發酵，有利於評價面支撐，道瓊及標普皆創下歷史新高，那指突破8月中以來的高點，費半則試圖重新站回 50 日均線。類股方面，高本益比的資訊科技類股受惠降息利多，氣勢如虹，漲勢凶猛，而非必需型消費類股居次，其中，特斯拉 (TSLA) 狂飆超過 7%，除了降息有望刺激車市回溫，也有利於維持高估值。
▲強勢類股
▲焦點新聞
總經
美國初領失業金人數下降，勞動市場持續穩定
美國初領失業金人數降至5月以來新低，顯示儘管企業招聘放緩，勞動市場仍維持穩定。雖然數據受假期影響，但整體經濟成長預期保持穩健，預估第三季經濟增長約3.0%。裁員率持續偏低，表明就業市場在當前經濟環境下仍具韌性。
重點摘要
- 初領失業金人數下降
初領失業金人數降至21.9萬人，低於市場預期，反映就業穩定。 - 勞動市場穩健
儘管招聘減少，裁員率仍低，顯示勞動市場未見大幅衰退風險。 - 數據季節性影響
勞動節影響初領數據，分析師認為數據對就業市場指導意義有限。 - 經濟成長維持3.0%
美國第三季經濟成長預測穩定，與第二季表現相當，顯示經濟擴張。 - 聯準會政策影響
鮑爾強調Fed政策旨在支撐就業市場，避免勞動力市場劇烈衰退。
美國 8 月成屋銷售降至新低，房市需求寄望利率下降
8 月美國成屋銷售年化總數創去年 10 月以來新低，反映市場需求疲弱，特別是首購族的比例降至歷史低點。然而，庫存上升及抵押貸款利率下降可能在未來幾個月內改善銷售情況，儘管房市面臨的負擔能力挑戰仍然嚴峻。
重點摘要
- 成屋銷售創新低
8 月成屋銷售年化總數降至 386 萬戶，低於市場預期，創去年 10 月以來新低。 - 房價持續上漲
成屋中位數銷售價格上升 3.1%，達到歷史最高水準，負擔能力挑戰加劇。 - 庫存增長但仍短缺
庫存上升至 135 萬戶，為近三年高點，但仍低於疫情前的平均水準。 - 首購族比例低迷
首購族比例僅占 26%，顯示負擔能力對購房需求的壓力。 - 利率下降或助市場回暖
抵押貸款利率下降可能支撐未來幾個月銷售，尤其對首購族有利。
個股
歐盟警告蘋果開放作業系統，否則面臨巨額罰款
歐盟根據《數位市場法》(DMA) 要求蘋果開放 iPhone 和 iPad 的作業系統以促進競爭，並給予半年時間遵守規則。蘋果擔心此舉可能威脅用戶安全，若未遵守，可能面臨全球年銷售額 10% 的罰款。
重點摘要
- 歐盟警告蘋果
歐盟要求蘋果重新設計 iPhone 和 iPad 作業系統，以促進與競爭對手的相互操作性，否則可能面臨巨額罰款。 - DMA 規定影響
蘋果須開放包括 Siri、支付功能等關鍵技術，增加與第三方技術的兼容性。 - 蘋果的擔憂
蘋果認為開放作業系統可能會削弱其用戶保護機制，增加消費者風險。 - 潛在巨額罰款
若蘋果未遵守，可能面臨全球年銷售額 10% 的罰款，並可能遭到正式調查。 - 功能限制
由於 DMA 要求，部分 AI 和分享功能將不在歐盟推出。
▲放大鏡觀點
聯準會的降息，是在通膨及經濟風險方面做平衡。近期通膨的持續降溫給予聯準會降息的底氣，而勞動市場放緩更加強降息的理由。觀察聯準會對今年 PCE 預估為 2.3%，而實質利率達 2% 以上通常就有緊縮效果，因此先前 5.25% ~ 5.50% 的利率水準顯得有點過高了。而這次有別於以往看到經濟衰退徵兆才降息，這次是屬於預防性降息，也就是在經濟健康的情況下，實質利率過高，為避免打擊經濟而提前降低利率，降低經濟衰退的風險。
過去，僅 1995 年及 2009 年發生過預防性降息的經驗，回顧這段歷史，這兩次的降息前後股市皆上漲，鑑往知來，標普昨天創新高似乎正朝向這個結果，因此樂觀看待多頭行情的延續，如果市場錯估經濟引發修正，將會是佈局的良機。
延伸閱讀：
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