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股票「配息穩定」,但卻沒有成長性...可以投資嗎?闕又上:其實有個兩全其美的方法

7月 2017年3
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(圖/shutterstock)

 

 

大家覺得股票的未來成長能力(成長力)

跟每年的收益(本益比)哪一個比較重要?

這問題看似簡單

大部分的人會覺得當然是收益重要阿!

畢竟做股票就是要賺錢

又不是要定存,只是賺個波段...成長什麼的又不痛不癢

所以股票哥總是被甩的不要不要的

可是這個問題的背後有著不簡單的思考呢!

 

註:本益比派覺得本益比數字越高越不值得投資

本益比換算=本金/每年收益

例:定存100元/每年1.2元利息=83.3 優於 定存100元/每年1元利息=100  

 

其實...(繼續看下去)

 

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這個問題其實也是股票三大學派

一直爭吵不斷的問題!

成長學派,價值學派,動能學派

三種學派對上述的問題,都有不同的看法

這個簡單的問題

甚至可以看到巴菲特這一路走來改變的軌跡

如果單以本益比為重

巴菲特當年買的好市多(Costco)其實是下不了手的...

 

若以本益比為重,作同樣的考量

那麼臉書和阿里巴巴,這兩家公司

你是找不到進場好時機的...

更別說今周刊日前專題採訪的 亞馬遜公司

這公司的 本益比 目前是 188

如果再把後兩個季度的盈餘提前撥進來

到 2017年底的時 本益比 依然高達 150

 

所以有些投資學派不這麼單看本益比(PE)了

再把成長力(G) 一併考慮進來, 這個比例就叫PEG

什麼是成長力→看此

什麼是PEG指標→看此

一個有用的指標之一, 多少是合理?

正常情況下合理數是1,低於1是物美價廉。

 

 

投資大師彼得林區在他書上

談論這兩者關係時

提到如果成長率是本益比的 2倍時

你中獎了,股價要翻倍了

這時的 PEG 比例推算下來是 0.5

那麼美國股市現在是多少呢?

標普500 現在的這個 PEG 比例應該是 2.1 左右

所以是不便宜

 

但是不同專家也有不同的看法

因為還有其他的變數可以再考慮進來

呂宗耀 6月初上了謝金河的節目

就提到美股現在還頗有想像空間

他也提到了這成長力

 

呂宗耀的分析也有他的論點,和參考之處

把 彼得林區大師提過的PEG

再把呂宗耀訪談的節目看一下

兩者之間的混搭,再把比例做個調整

說不定就是你的選股風格。

 

大廚說,來這道菜很簡單 ,快炒兩分鐘起鍋

別忘了仔細看炒的是什麼菜?

沙茶羊肉空心菜, 還是要慢慢入味的滷白菜

還有仔細觀察一下火的溫度, 投資 是科學和藝術的混合!

 

總而言之就是

PEG=1 大概是合理價格

PEG<1 物美價廉 的意思啊~

 

 

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