(圖/shutterstock)

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【以下讀書心得為本文作者自行編寫，不代表原書作者觀點】

 

巴菲特的恩師－格雷厄姆

用自己的教訓為大家說了一個故事

 

Grahame三十多歲時創辦了一個投資公司，

300 多萬資金，年年超越大盤，成為百萬富翁！

沒想到 1992 年 10 月股市大跌，

在一個月的時間內股市暴跌 20%，

但 Grahame 沒有預測到股市會越跌越慘，

最後虧了本金 70%。

 

幸虧最後合股人願意相助，

讓 Grahame 沒有從富翁變遊民。

 

得到教訓之後，Grahame認真思考下，

總結了永不虧損的投資秘訣：

就是這個秘訣，讓他以後投資沒有發生虧損！

就是這個秘訣，讓他重新從窮光蛋變成百萬富翁！

 

 

繼續看下去 … 

 

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你適合投資嗎？

風險承受能力強的散戶擁有

良好的投資心態

在股票投資中遭受損失也放下，明日再戰！

重視長期投資

通常是被股息紅利吸引，重視長期投資效益，

在投資中不急於求成，對眼前利益並不十分在意！

經濟收入較穩定

有穩定的經濟收入和較寬的賺錢門路，

具有經營經驗，額外收入較高。

貫徹「三分之一原則」

投資數量與經常性收入差不多，

股票投資當作自己儲蓄金額的三分之一左右，

有穩定的資金可以彌補投資損失。

投資經驗較豐富

具有較豐富的股票投資實務知識、投資經驗。

 

風險承受能力強的散戶常常

投機而非投資的心態

相信別人能賺錢自己也不會虧損，

在無風險意識下進入市場，懷著投機的心態投入股市。

收入來源單一

依靠薪水收入來維持生活，

沒有其他收入來源，但對財富要求十分高，

把投資當作是捷徑，通常對此期待過高！

進場金額高

將投入金額高於自身經常性收入，甚至相差數倍以上！

股票知識短缺

通常對股票的相關知識及操作技巧了解甚少、資訊封閉，

消息僅侷限在散戶或刊物，投資股票的時間也較短。

心理素質較差

對股票投資風險了解較少，

買了怕跌，賣了怕漲！

一旦投資被套或虧了本，

心理壓力極大，容易影響日常生活！

 

 

市場淺規則

投資應和戰爭一樣，把自己立於不敗之地

第一條規則便是：永遠不要虧損

虧損只會在一種情況下發生，當賣出價比買入價還低時。

這個情況下必須同時具備，

第一個是價格，第二個是確定交易發生，

第一條件是由市場上供需所決定，

因此投資者只需控制第二條件，

確保不虧損的方法就是鎖定你的成本，

投資股市是用錢賺錢的行業，一旦沒有本金，你就失業了。

而保本的方法有兩個：

第一、 快速停損，第二、別一次下注太多

 

分層下注

如果你要買 1000 股，第一手先買 200 股，

確定是否符合預期。

如果對，再進 400股，理想狀態下才進最後 400 股，

但，如果不對，盡快停損！

 

永遠記得保本：

不虧損的投資者，就是成功的投資者！

 

 

永不虧損的秘方

安全邊際

股市只是一個大商場，裡頭的商品全是股票，

安全邊際原則就是用相對實際價值買到便宜的好股票。

用巴菲特的話來說就是用四毛錢買價值一元的股票，

商品的標價並非實際價值，需要估算。

 

估計股票價值

先估算公司的內在價值，除以總股本，

最後和市場做比較，股價明顯低就是買入，

否則就是尋找其他機會應用安全邊際，

必須要有足夠耐心等待機會的來臨。

 

散戶 – 先增強自己的安全邊際理念！

1. 學習分析企業：閱讀財報、行業營運知識

2. 學會估算企業資產與營利的真實性、可靠性，未來前景

 

格雷厄姆說：

「我把投資成功、永不虧損的秘密，

精煉成四個字的座右銘 – 安全邊際。」

只有利用思考，才能發現市場的錯誤，避免盲從錯誤

關鍵在於利用市場，而不是被市場利用！

否則，得不償失～

 

 

投資的秘訣有三條：

第一，盡量避免風險，保住本金

第二，盡量避免風險，保住本金

第三，牢記第一、二條！

 

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想知道更多內容

這本書推薦給您 《巴菲特給散戶的９個忠告》

作者：郭硯靈、潘方勇　出版社：海鴿文化

 

本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得，

部分擷取自書籍內容，詳見原書籍。