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參加「除權息」時,領現金股利、股票股利之外,要注意的 3件事!

6月 2017年29
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(圖/shutterstock)

 

 

每年6~9月,是台灣投資人發「年中獎金」的時候,

很多企業會選擇在此時「除權息」。

而除權息期間,要注意哪些事項呢?

今年到底要不要參加除權息比較好呢?

下面的文章將會為大家一一詳解…

 

 

認識除權息

「除權息」到底是什麼呢?

簡單來說,就是企業有賺錢,

因此把部分的盈餘,

用股票 (除權) 或現金 (除息) 的形式,

分配給持有股票的股東們,

也俗稱「配股」、「配息」。

 

那我們要怎麼參加除權息呢?

難道要打電話跟公司報名嗎?

當然不用那麼麻煩,

我們只要在「除權日」或「除息日」的前 1 天收盤前,

還持有那張股票就「自動」視為「要參加」除權息。

而「除權日」或「除息日」的當天之後,

就算賣出股票,

一樣享有參加除權息的權利喔!

 

我們來看實際的例子,

由於各家企業目前都還沒公布今年的除權息日,

因此我們用2016年的中華電來舉例。

 

2016年中華電除息日為2016/7/21,

表示想領股息的人,

最晚要在2016/7/20收盤前買進,

但2016/7/21當天開盤後就可以自由決定是否賣掉股票,

而且一樣享有參加除息的權利。

 

而要如何查詢個股除權息的日期呢?

現在有很多網站都有提供免費查詢除權息資料的功能,

以下以使用 CMoney -股市網站查詢中華電為例:

 

Step 1 : 打開 CMoney 網站 ( https://www.cmoney.tw/app/ ),選擇「股市」。

 

Step 2 : 選擇「個股」分頁,輸入要查詢企業的股票代號 ( EX :中華電代號是2412 )然後再按放大鏡圖示查詢。

 

Step 3 :在左側點選「重大行事曆」功能,就會出現「除權日」或「除息日」資料。

 

配發的現金股利或股票股利,

企業會「自動」匯入投資人買賣股票的那個帳戶,

而實際收到的日期,會在除權除息日後的1個月內。

 

 

圖 1 : 2016年中華電僅有除息日而沒有除權日,

這表示中華電該年只配息而不配股。

 

(資料來源:CMoney股市-中華電-2017/5/16截圖)

 

另外,更重要的是查詢個股會配發多少股息。

個股今年(2017年)會發的股息,是去年(2016年) 的盈餘。

故以中華電(2412) 為例,查詢發多少股利的方法如下:

 

Step 1 : 打開CMoney網站 ( https://www.cmoney.tw/app/ ),選擇「股市」。

 

Step 2 : 選擇「個股」分頁,輸入要查詢企業的股票代號 ( EX :中華電代號是2412 )然後再按放大鏡圖示查詢。

 

Step 3 :在左側點選「股利政策」功能,找尋2016年的股利資料。例如中華電2016年度的盈餘,會在2017年的除權息日配發現金股利4.94元也就是每1張股票 ( 1000 股 ) ,可以領到4940元現金 ( 4.94X 1000 =4940元 )。

 

圖 2 : 中華電近10年股利政策。

要了解發多少現金股利就看「現金股利」欄位的數據;

要了解發多少股票股利就看「股票股利合計」欄位的數據。

(資料來源:CMoney股市-中華電-2017/5/16截圖)

 

除權息除了可以讓我們領到現金股利或股票股利之外,

也要特別注意以下事項:

 

1. 融券強制回補

如果有放空股票的人,一定要特別注意「融券最後回補日」,

在那天之前一定要找適當的時機回補股票!

 

如果忘記了,券商就會「自動」

在「融券最後回補日」隔天開盤時,

「不計代價」的買進股票回補,

最慘的情況是個股大漲,投資人就被「軋空」啦!

 

而且大部分的股票除權日或除息日在同 1天,

也有少數的企業是訂在不同日期,

這樣就要融券回補 2次,有融券的人要特別注意喔!

 

2. 除權除息參考價

除權除息日之後,因為配發了股利,

所以除權除息當天開盤,股價通常會蒸發掉一點。

 

除權除息參考價公式 = 除權除息前 1 日收盤價 - 現金股利 / ﹝ 1  +  ( 股票股利 / 10 ) ﹞

 

因為今年中華電尚未除權息,

我們以2016年除息日(2016/7/21)為例,

2016/7/20收盤價是123元,

當年度配發現金股息5.49元,

除息參考價就是 123 – 5.49 = 117.51元。

 

不過實際上2016/7/21那天開盤價是 119 元,

而非117.51元!而這個差價產生的原因,

跟個股消息面、盤前買賣力道…等因素有關,

因此除權除息參考價僅供參考,而非一定如此!

 

圖3 : 懶得自己算的人,台灣證券交易所還有提供自動試算小網頁喔。

(資料來源: 台灣證券交易所的除權除息參考價試算網頁-2017/5/16  )

 

3. 參加除權息的投資人要繳納的費用

買賣股票除了要繳交給政府的證交稅,

和繳交給券商的手續費之外,

股利也要合併在個人的綜合所得稅中申報,

單筆超過20000元以上則要再扣繳1.91%的「健保補充費」。

 

個人的綜合所得稅的部分,

最早之前是股利和薪資收入會納入一起計算所得。

而由於「兩稅合一」以及「不重複課稅」的精神,

既然企業已經為盈餘繳過一次稅了,

那分配盈餘給股東當股利的時候,

股東就不用為了同一筆盈餘重複納稅,

除非是個人的綜所稅率高於股票的「可扣抵稅率」才要補差額,

但是若股東的綜合所得稅率

低於個股的「可扣抵稅率」,就可以退稅了。

 

不過,隨著政府的財政狀況日漸吃緊,

2015年開始實施「可扣抵稅率」減半,

原本要為股利繳稅的投資人稅要繳更多,

而原本可以拿到退稅的人,金額則變少了。

 

 

而今年政府又要開啟另一次的股利稅改,

雖然目前最後的定案還未決定,

但以財政部研擬的方向而言,

可能會採取「股利分離課稅方案」,

「可扣抵稅率」將成為歷史。

也就是說,以後薪資所得和股票股利所得會分開計算並課稅,

因此未來每年5月報稅季之後,

小股東會收到一點退稅的小確幸可能沒有了。

 

那這樣大家以後還要參加除權息嗎?

相信這是很多「存股」的投資人共同的疑問。

我覺得這一題的答案每個人不同,

所以最好等實際稅改方案出來後,

個人實際計算參加除權息的利弊得失再來決定。

若是要多繳稅,但算起來領取股利的好處

還是比較多則繼續領;但若弊大於利很多,

再來考慮是否棄權棄息。

 

 

艾蜜莉今年會參加除權息嗎?

截至2017/5/16為止,

艾蜜莉手上持有的股票,

有仁寶、聯強、第一金、合庫金、中信金、華南金…等。

這些股票都是我在去年或前年,

參考免費的「艾蜜莉定存股理財寶」軟體買進的。

 

仁寶

其中仁寶的平均買進成本約18塊多,

以2017/5/16收盤價20.5元來說,

帳面價差獲利超過10%,

但我買股票通常會在「便宜價」以下分批買,

並至少等到「合理價」以上

或價差獲利20%以上才會分批賣出,

因此若在今年除權息之前股價沒有漲到合理價或20%以上,

我就會把仁寶留著領股息,

仁寶今年預估發1.2元的現金股息,

算起來我的殖利率約6.5%左右,留著領股息也不錯。

 

聯強

至於聯強,今年受到「……」的影響,

股利只發1元,但由於目前的股價和我的持股成本32塊多差不多,

所以若在除權息之前沒有太多價差可賺,

只要企業經營的基本面不變,

就算殖利率只有3%,我也只能參加除權息了。

 

金融股

而在金融股部分,

原本我本人是不太喜歡金融股的,

但2016年全年基本上都算是大多頭年,

沒有太多便宜的績優股好下手,

但奇特的是金融股族群很多都因為各種利空跌到便宜價以下,

因此我抱著「人棄我取」的精神,

買入了「第一金」(平均成本14塊多)、

合庫金(平均成本13塊多)、

中信金(平均成本14塊多)、

華南金(平均成本15塊多)。

 

沒想到後來金融股帶給我的獲利卻意外的豐富,

尤其是2016年年初買的第一金,

持有至今帳面獲利的部分超過32%,

而且2016年還領了1.4元股利(含現金股利0.95元、股票股利0.45元)。

因此第一金的價差雖然已經達到了我的滿足點,

但2017年一樣會配1.4元股利(含現金股利1.2元、股票股利0.2元),

算起來殖利率接近10%了,所以我會繼續持有。

 

而除了第一金之外的金融股金融股部分,

我目前帳面獲利也都分別有8%~15%左右,

倘若除權息前未達到價差滿足點,

我就會繼續持有並參加除權息。

 

圖4:第一金2007年~2016年的股利政策,2016年股利合計1.4元。

(資料來源:CMoney股市-第一金-2017/5/16截圖)

 

如何挑選參加除權息的股票

那麼目前還有股價相對便宜、

殖利率又超過4%的績優股嗎?

這個部分我們可以參考一下艾蜜莉定存股軟體:

 

Step 1 : 下載「理財寶閱讀器」與免費的「艾蜜莉定存股軟體」。

 

Step 2 : 選擇「艾蜜莉觀察名單」,並按下「合理價以下」與「殖利率4%」2個篩選按鈕。

 

Step 3 :軟體將自動跑出目前價格合理、殖利率4%以上的績優股參考名單。

 

圖5:艾蜜莉觀察名單中目前合理價以下,而且殖利率4%以上的名單。

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶-2017/5/16截圖)

 

使用軟體的時候,要

特別注意的是通常我都不會在「合理價」買股票,

而是接近「便宜價」才買。

另外,如果是和原物料相關的「景氣循環股」(如台泥、正新),

由於這幾年都是在原物料的相對高檔區,

而且未來長線下跌的可能性頗大,

因此無論目前股價是否便宜我個人都不會買。

 

最後還有一點非常重要的事:

每個人的「能力圈」範圍不同,

所以艾蜜莉觀察名單篩選出來得標的僅供參考用,

最後投資人還是要自行判斷是否買進該股票。

如果您買了自己不熟悉的股票,

後來只要消息面有風吹草動或股價震盪,

通常就會擔心到抱不住股票,這樣很容易賠錢的!

 

本篇文章原文出處為:

Money錢雜誌 《12檔高殖利率好股搶先抱》

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