本集《ETF錢滾錢》由李柏鋒為我們解析股債配置最佳組合，李柏鋒曾經在中研院研究鯊魚，並且長達 10 年，直到他決定要小孩，才用研讀專業財經論文的方式學理財，結果發現就算學術界有找出好用的指標，但只要一被公布全市場的人都會知道，它就沒有用了，然後學術界也證明一件事，就是指數會跟著經濟成長，長期穩定的一直上去，所以只要一直跟著指數走，不用每天看盤，甚至去找各式各樣的指標，那它就是一個很輕鬆的投資，所以他一開始就採用指數投資，從 ETF 投資到現在。

 

4 檔美股 ETF，投資全世界

李柏鋒目前的資產配置有 4 檔 ETF：

• Vanguard 整體股市 ETF(VTI)
• Vanguard 富時歐洲 ETF(VGK)
• Vanguard 富時新興市場 ETF(VWO)
• Vanguard 富時太平洋 ETF(VPL)

VTI 主要投資區域是在美國，VGK 主要投資區域是在歐洲，VMO 主要投資區域就是新興市場，像中國、印度、臺灣、巴西等等，VPL 則是在太平洋地區，像日本、澳洲和韓國等。

很多人都認為全市場投資，不需要分散類股或分散國家，但當時開始投資時，那 4 檔大型 ETF 是市面上最好用的工具，現在開始李柏鋒就不建議這樣搭配。

 

李柏鋒每年定期定額、再平衡，創造 8% 年化報酬！

李柏鋒後來才在投資組合中增加債券，然後他的投資方式屬於定期定額，每年年底薪水加上年終獎金會有一筆錢，在把它換成美元匯到海外券商，因為匯費較高，所以他都是每年匯一次，投資的時候也會順道做一次再平衡，假設原先股票 80%、債券 20%，但股票漲比較高變成 90%，他就會把放進去的錢多買一些債券，而不是把股票賣掉拿去買債券，這樣執行十多年下來，他大概創造出了 8% 的年化報酬！

 

ETF 該選市值型、主題型還是高息型？

李柏鋒表示，70%、80% 以上的投資人買市值型 ETF 就好，美股有Vanguard 整體股市 ETF(VTI)、台股有元大台灣50(0050)，投資人可以依照自己對市場的熟悉度選擇投資標的。

主題型 ETF 美股有 Invesco 那斯達克 100 指數 ETF(QQQ)、台股有富邦NASDAQ(00662)，如果投資人非常了解科技業將來的發展，甚至正準備起飛的情況下，那就可以用主題型來符合自己的投資目標，但單一主題風險性更高，所以投資人如果有特別清楚 AI、5G 或是電動車產業也可以選擇特定主題的 ETF。

 

ETF 準備退休金要注意什麼？股息愈高現在愈慘！

假設現在 30 歲，要準備退休金到 60 歲，中間這 30 年時間，李伯鋒建議大家能夠不要領息盡量不要領，因為這時候領息不能幹嘛，但退休後領配息很理所當然，可以當生活費，可是這時候我們有薪水當自己生活費，尤其股息愈高愈慘，它會直接灌進你的綜合所得裡，都是要繳稅的，所以這時候領息其實是很糟糕的。

買 0050、債券 ETF 它多少還是會配息，只是不見得可以領到太高的股息，除了要繳一點稅之外，他也建議大家如果沒有要拿來改善自己生活，收入是夠的，這些領到的配息都建議再投資進去，才會讓資產是複利成長的。

 

債券 ETF 該選短、中、長期美債還是公司債？

債券的表現不會有股票好，可是當股票表現不好的時候，債券可能反而會有很好的表現，所以在配債券不能配公司債，假設台積電的股票跟債券，在台積電業績很不好的時候，一樣都跌不會有避險效果，所以要避險只能用公債。

短期公債很像美元定存，不太波動，就避不了股票的波動風險，而長期公債的波動比股票還劇烈，尤其在升息、降息過程中，它每天的漲跌幅可能都 2%、3% 以上，不適合用來避險，所以中期債券其實才是最適合拿來避險的，李伯鋒推薦 2 檔最適合配置👇🏻

影片 / 【股債配置】ft.李柏鋒 科學打造ETF年化8%穩定資產增長組合？00697B、00695B(中期公債)才是避險最佳選擇？｜李柏鋒、葉芷娟｜ETF錢滾錢

【精彩內容】

資產配置該怎麼做？股票、債券、REITs、黃金

李柏鋒認為完美的資產配置除了股票、債券，還要包含 REITs、黃金避險，大部分人其實有股票、債券就好，如果資產超過 1 千萬，甚至是 3 千萬的話，有足夠能力也有足夠的餘裕可以去承擔其他風險，如果想要有穩定的現金流，就可以配到 REITs 的 ETF，如果比較擔心戰爭風險，或是想買抗通膨資產，就可以選擇黃金，但假設資產只有 100 萬，就不太需要去考慮到什麼通膨風險，因為就算配個 5% 到抗通膨資產，也只有 5 萬根本抗不了通膨，可是如果已經有 1 千萬，配個 5% 有 50 萬就會很有感

 

（圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）