【股市隱者APP】常見 Q&A 整理

股市隱者

股市隱者

  • 2024-07-01 10:13
  • 更新:2024-07-01 10:53

【股市隱者APP】常見 Q&A 整理

 

1. 贏勢股篩選邏輯:

每週分享的贏勢股篩選結果是依照總分由高至低做排序,而總分包含基本面、技術及籌碼,以特定權重計算出總分。三個分數中,基本面比重最高,而技術、籌碼分數比重較低作為輔助,總分高的個股並不會每天快速變化,因為基本面不會每天都改變,但這樣的選股結果穩定性也較高,不會每天高分個股不斷變動,沒有主流。

  • 基本面分數:會考量個股預估數值的變化即時更新,不讓基本面只看營收和財報變成落後指標。
     

2. 本益比位階怎麼搭配使用:

  • 本益比位階就是本益比標準差的概念:標準差在統計上也能用在常態分配的發生機率,因此如果出現極端值,我們能知道那個本益比極端值是幾倍標準差以外的事,並不是常態現象,判斷上也比較容易有一致性。

    但如果撇除極端值的影響,兩者是都能來拿判讀貴或便宜,不過,如果要結合發生機率,還是只有標準差好用,也就是目前本益比非常低,過去五年發生的機率低於1%,那麼我們就知道現在的便宜是非常難得的(但這要假設本益比走勢是常態分配)。

    本益比標準差判斷貴或便宜,概念差不多在十年前我在投資機構開始採用,但對散戶來說資料不易取得,因為要有完整的預估數據和特定公式畫圖,這也是台股APP比較少看到的功能。因此,我也把本益比標準差作為這個APP必要功能。

  • 本益比位階是以本益比角度(股價/預估獲利)看目前股價便宜或是貴,「沒辦法」判斷這間公司營運轉佳或是變差,但營運轉佳或是變差才是股價上漲的根源,本益比位階是用來告訴我們如果過去基本面不變的情況下,當下股價買的 CP 值很高。
     
  • 主要判斷 5 個本益比位階:
    1) 昂貴 - 正 1.5 倍標準差以上;
    2) 偏高 - 正 0.5-1.5 倍標準差之間;
    3) 合理 - 正負 0.5 倍標準差之間;
    4) 偏低 - 負 0.5-1.5 倍標準差之間;
    5) 便宜 - 負 1.5 倍標準差以下
    可參考:https://www.pressplay.cc/link/7E659BCE12?oid=F3C153AFA4 
     
  • 但基本面隨時都會改變,因此我會搭配量化分數一起判斷,如果量化分數提升或是很高,搭配本益比位階低,好公司遭到低估的機率就更大,而不是壞公司被倒貨。
    • 例如:A公司過去平均獲利10元,股價100元,本益比是10倍(100/10=10),現在因為營運狀況佳,預估獲利上升至12.5元,股價假設100元,本益比就變成8倍(100/12.5=8),那麼這樣的便宜,又具有成長性,就值得留意。
  • 如果某一檔個股本益比位階大於 +1.5 以上,要看個股的競爭力或成長力有脫胎換骨的變化,導致不能用過去的本益比衡量,要用新的本益比來看,這部分就需要回到個股和產業研究,如果個股基本面沒變,那可能可以找賣點。
     
  • 風險:另一種可能我們稱為價值陷阱,以為這間公司跌很多用本益比看很便宜,後來股價卻一直下跌,本益比又更便宜,主要原因是行情反轉時,下修可能一直持續,導致現在看便宜。舉例來說,一家公司過去平均獲利10元,目前股價100元,本益比10倍(100/10=10),股價下跌至81元,獲利也遭下修到9元,此時本益比剩9倍(81/9=9)看似比過去10倍便宜,但後來股價又跌到64元,獲利也又下修到8元,本益比變成8倍(64/8)又更便宜,但便宜的過程股價卻是一直下跌,這是因為市場會提前反映下修的不確定性,因此股價持續下跌。
     
  • 總而言之,本益比位階是很好的工具判斷股價便宜或是貴,但要搭配基本面一起考量會更容易找到低估的好股,而不是越跌越多的壞股。
     

3. 總分 vs. 本益比位階:

兩者是兩個獨立的項目, 總分的評比不包含本益比位階,兩個分開看判斷會更客觀。

  • APP 使用兩大步驟 - 找到好股票、找到好價位:1) 找到好股票:看總分;2) 找到好價位:看本益比位階與看價格通道。因此,分數高的股票如果上揚,總分不會下降,甚至有可能讓技術面、籌碼面轉佳而分數更高,因此總分不會受到本益比位階變化影響。
     

4. 為什麼沒有本益比位階呢?

代表缺乏過去五年完整預估資訊或是預估獲利曾虧錢(沒有本益比) 因此藉由其他欄位判斷(總分、風暴差等)。
 

5. APP 與 Pressplay 文章差異?

  • 簡單來說,APP是工具為主,是用來輔助投資;PPA 是內容為主,是用累積投資能力。
  • APP 文章主要是針對策略選出的個股結果做整理、分析、討論,每月至少基本面技術面各二篇,共至少四篇

PPA 文章除了包含更多 APP 分析文章(每週各一篇基本面技術面的篩選分析),另外還有個股基本面分析、盤勢雷達、操作想法、產業專題報告等內容。多了 APP 量化選股標的能幫助 PPA 文章更多元。

例如,APP 上架前模組入選很多次前十名的個股,創意、嘉澤、力旺、M31、智邦,也都是我們文章也常提到的,但另外一批選上的,像是高力、大樹等是我們文章沒有的,因此 APP 也能豐富 PPA 標的選擇。

簡單來說,

APP是工具為主,是用來輔助投資

PP是內容為主,是用累積投資能力

 

6.APP績效回測條件是什麼?

  • 回測是從2020年開始,挑每個月16日(若遇假日則順延)收盤後的篩選結果,以當天的總分選股,並將前三名、前五名持有到下個月16日再換新的選股,權重以相同金額計算。
  • 考量每月16日回測是因為16日會有完整的月營收公布(每月10日之前),以及季報公佈(次月15日之前),因此資料庫更新完整做考量。

 

更多用戶提問整理可參考此 連結


 

開發APP初衷

預估數值是目前市面上很少有的、本益比位階也是,這些數據以前我們在法人一年都需要花60-90萬訂閱不等(Factset, Bloomberg, 路透),但即使有這些數值,也只能根據你的持股或是有興趣的個股「自己查」,真正我們人力所不能及的,是量化選股,也就是讓AI告訴我們哪些是他跑完以後值得關注的。

投資最重要的事是stock idea,也就是有好的手牌讓我們選股。

我的初衷是打造一個能夠依據預估數據和我過去以來的投資邏輯選股 的APP,找出當下有投資機會的個股清單,這樣就能省下很多時間找股票,更有效率針對重點標的投資研究,提升勝率。

人的時間有限,查預估數值很重要,但如果有個AI每天「主動」告訴我們分數,加上有過去歷史趨勢,這是我身為使用者,私心最想要的。(我以前做的模組是美股版本,還無法歷史追蹤分數)

之所以延後兩個月上市,除了是改善選股的參數,又加上更多細膩調整,像是訊息隨時間效果遞減的方式等。

即使如此,還是等做了回測後,才能說服自己:「這個AI量化選股有一定效果。」

過去以來,我們每週定期分享贏勢股清單,也是想讓大家這一起見證標的選擇與效果,其實選出來當下,回測讓我們有信心分享給大家最新贏勢股名單,也方便大家參考選股清單大致上狀況。

另外回覆問預估數據來源,目前都是用Cmoney收集的資料庫為主,Cmoney已經是台灣股市資料庫中,預估數值相對完整的。過去曾找過我一起開發量化模組的平台或資料庫公司,都在我提出需求後,預估數值這關卡住,無法提供足夠完整的預估數值,那麼再量化自動選股也會無效,於是合作就無法繼續下去。

對很多人來說,訂閱一年的金額不低,我希望大家要想清楚自己需求再訂,不要看大家覺得好像很好用就訂,先看一下自己需求。

我很樂意對於這個模組的任何提問都盡力解釋,如果一個使用者訂了自己不適合的APP,或是覺得性價比不高的APP,他不開心,我也會難過,這是大家都不想要的。

提供以下面幾種方式了解這個APP:

  1. 看產品發表直播
  2. 三天試用
  3. 之後可以參考使用說明
  4. 參考直播簡報檔
  5. 參考line群組 QA整理
  6. 私訊

很開心在這個群組看到大家很誠懇的交流,也和大家說免費版本也有一些好用功能,像是查個股當天本益比位階(沒有歷史趨勢)、預估營收與預估殖利率,其他就需要訂閱功能。投資要成為長期贏家,真的不容易,無論大家之後訂或不訂,找到自己最適合的方式才最重要。

股市隱者

股市隱者

▍曾在國內前三大的投資機構工作十年,其中包含操盤2億美金(約60億台幣)的部位超過兩年,曾拜訪全球近千家上市公司,擅長以量化搭配質性研究方式找出適合的投資標的。 ▍股市隱者粉專三年內粉絲數超過七萬人,並歷時兩年撰寫《隱市致富地圖》一書,出版後隨即登上誠品、Momo、博客來暢銷書排行第一名。另外,2020年12月開始製播股市隱者podcast,上架一週內即登上Apple podcast與Spotify第一名。

▍曾在國內前三大的投資機構工作十年,其中包含操盤2億美金(約60億台幣)的部位超過兩年,曾拜訪全球近千家上市公司,擅長以量化搭配質性研究方式找出適合的投資標的。 ▍股市隱者粉專三年內粉絲數超過七萬人,並歷時兩年撰寫《隱市致富地圖》一書,出版後隨即登上誠品、Momo、博客來暢銷書排行第一名。另外,2020年12月開始製播股市隱者podcast,上架一週內即登上Apple podcast與Spotify第一名。