5 月雙增,市場庫存逐漸去化,外資連 2 買

蔡誠圃

蔡誠圃

  • 2024-06-24 18:51
  • 更新:2024-06-24 18:51

亞光

美國PMI續強打壓降息預期,美股跌多漲少

上週五(21)美國6月標普全球綜合PMI初值在服務業續強,製造業維持復甦態勢的背景下,由5月份的54.5推升至54.6,但美國經濟強韌也為Fed在9月份的降息預期帶來觀望,由CME的FedWatch Tool來看,9月降息預期落於65.9%,低於上週三(19)顯示的67.1%,此外,NVIDIA上週五(21)四大指數跌多漲少,漲跌幅介於-1.27~+0.04%,道瓊獨紅,本週重點落於6/28早上川普拜登將舉行的候選人辯論,以及晚間將公布的美國PCE數據。

FedWatch Tool

(Fed 9月降息預期-資料來源:FedWatch Tool)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

Chris Williamson:「製造業成長動能為近2年最佳。」

美國6月標普全球製造業PMI初值錄得51.7,高於市場預期的51,與前值的51.3,
美國6月標普全球服務業PMI初值錄得55.1,高於市場預期的53.7,與前值的54.8,
美國6月標普全球綜合PMI初值錄得54.6,高於市場預期的53.5,與前值的54.5,

美國5月成屋銷售總數年化錄得411萬戶,高於市場預期的410萬戶,低於前值的414萬戶,
美國5月成屋銷售年化月率錄得-0.7%,高於市場預期的-1%,與前值的-1.90%,

Total Existing Home Sales

(Total Existing Home Sales 資料來源:NATIONAL ASSOCIATION OF REALTORS®)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

美國5月諮商會領先指標月率錄得-0.5%,低於市場預期的-0.30%,高於前值的-0.60%,
美國5月諮商會同步指標月率錄得0.4%,高於前值的0.2%,
美國5月諮商會落後指標月率錄得-0.1%,低於前值的0.4%,

綜上來看,美國6月標普全球綜合、製造業、服務業PMI數據表現皆優於市場預期與前值,其中在服務業、綜合PMI雙創26個月新高,雖然在本次報告中,綜合價格指標降至2020以來次低,並且投入成本也同有降溫跡象,不過仍高於疫前水平,標普全球市場情報公司首席商業經濟學家Chris Williamson表示:「初步PMI數據顯示美國6月經濟出現兩年多來最快的擴張,暗示2Q24有望出現令人鼓舞的強勁成長,與此同時通膨壓力也已降溫,儘管由服務業引領,反映出強勁的國內支出,但經濟擴張也得到製造業持續復甦的支持。今年迄今為止,製造業正享受著兩年來最好的成長動能。」

美國6月S&P PMI

(美國6月標普全球綜合PMI初值 資料來源:S&P Global)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

而美國5月成屋銷售總數年化表現雖高於市場預期,但低於前值,年化月率由4月份的-1.90收斂至-0.7%,但仍處負值,NATIONAL ASSOCIATION OF REALTORS®的報告顯示,主要受到銷售價格中位數攀升419,300美元,創歷史新高,加上房地美 (Freddie Mac)30年期固定利率抵押貸款資料顯示,截至6/20,平均率為6.87%,導致5月份現房銷售略有下降,而NAR首席經濟學家Lawrence Yun表示:「最終,更多的庫存將有助於推動未來幾個月的房屋銷售並抑制房價上漲,住房供應的增加對於那些希望在做出購買決定之前看到更多房產的消費者來說是個好消息。」

Freddie Mac 30 年期固定利率抵押貸款利率

(Freddie Mac 30 年期固定利率抵押貸款利率 資料來源:FRED)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

本次美國5月諮商會同步指標月率由4月份的0.2%擴大至0.4%,美國5月諮商會領先指標月率也由4月份的-0.60%稍微回升至-0.50%,世界大型企業聯合會商業週期指標資深經理 Justyna Zabinska-La Monica於報告中提及:「領先指標在5月份出現下降,主要受到新訂單下降、消費者對未來商業狀況的信心疲軟以及建築許可下降影響。儘管該指數的6個月成長率仍為負值,但領先指標目前並未發出經濟衰退的訊號。預計2Q24和3Q24實際 GDP 成長將進一步放緩至1%(年化)以下,因為通膨上升和高利率繼續影響消費者支出。」上週五(21)美元指數終場收漲0.16%,於站穩季線築底後,劍指4/16前高。

諮商會領先指標

(諮商會領先指標 資料來源:conferenceboard)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

經濟放緩等待大選,英鎊失守半年線

上週五(21)英國6月Gfk消費者信心指數錄得-14,高於市場預期的-16,與前值的-17,
英國5月季調後零售銷售月率錄得2.9%,高於市場預期的1.5%,與前值的-1.8%,
英國5月季調後零售銷售年率錄得1.3%,高於市場預期的-0.9%,與前值的-2.3%,
英國5月季調後核心零售銷售月率錄得2.9%,高於市場預期的1.3%,與前值的-1.4%,
英國5月季調後核心零售銷售年率錄得1.2%,高於市場預期的-0.8%,與前值的-2.5%,

英國6月製造業PMI錄得51.4,高於市場預期的51.3,與前值的51.2,
英國6月服務業PMI錄得51.2,低於市場預期的53,與前值的52.9,
英國6月綜合PMI錄得51.7,低於市場預期的53.1,與前值的53,

綜上來看,英國6月Gfk消費者信心指數由5月份的-17進一步復甦至-14,為近2年半高,主要受到家庭對整體經濟評估改善,超過對個人財務狀況的擔憂,只是,該指標0軸之上代表樂觀,現階段數據續處負值,顯示消費者信心整體仍處於悲觀狀態,

而英國5月季調後零售銷售月率、年率,以及英國5月季調後核心零售銷售月率、年率表現皆高於市場預期與前值,大多數行業的銷售量均有成長,並且,服飾零售商和家具店在四月份惡劣天氣後出現反彈,與前三個月相比,5月的三個月銷量季增1.0%,年減0.2%,

英國季調後零售銷售

(英國5月行業銷售量 資料來源:Office for National Statistics)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

此外,英國6月製造業PMI由5月的51.2續強至51.4,但因英國6月服務業PMI有所回落,令英國6月綜合PMI由5月份的53修正至51.7,標準普爾全球市場情報公司首席商業經濟學家Chris Williamson評論PMI初值數據時表示「6月PMI初值調查數據表明經濟增長步伐放緩,表明GDP目前季度增長率僅為超過0.1%,經濟放緩在一定程度上反映了大選前商業環境的不確定性,許多公司在各種政策尚未明確之前,決策出現了中斷。」上週五(21)英鎊/美元終場收跌0.13%,失守半年線,短線事件留意7/4大選、8/1利率會議。

英國PMI

(英國6月PMI 資料來源:S&P Global)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

Mario Centeno:「歐洲央行(ECB)預期9月才會降息第2次。」

上週五(21) 法國6月INSEE製造業信心指數錄得99,低於市場預期的100,持平前值,
法國6月INSEE商業信心指數錄得99,符合市場預期並持平前值,

法國6月製造業PMI初值錄得45.3,低於市場預期的46.8,與前值的46.4,
法國6月服務業PMI初值錄得45.3,低於市場預期的50,與前值的49.3,
法國6月綜合PMI初值錄得48.2,低於市場預期的49.5,與前值的48.9,

德國6月製造業PMI初值錄得43.4,低於市場預期的46.4,與前值的45.4,
德國6月服務業PMI初值錄得53.5,低於市場預期的54.4,與前值的54.2,
德國6月綜合PMI初值錄得50.6,低於市場預期的52.7,與前值的52.4,

歐元區6月製造業PMI初值錄得45.6,低於市場預期的47.9,與前值的47.3,
歐元區6月服務業PMI初值錄得52.6,低於市場預期的53.5,與前值的53.2,
歐元區6月綜合PMI初值錄得50.8,低於市場預期的52.5,與前值的52.2,

綜上來看,法國6月INSEE製造業信心指數、法國6月INSEE商業信心指數雙雙錄得99,持穩前值,只是德、法兩國6月製造業、服務業、綜合PMI初值表現皆低於市場預期與前值,導致歐元區整體數據表現,也顯示復甦同有放緩,令市場對歐元區看法維持審慎,上週五(21)歐元/美元終場收跌0.10%,維持「確認收復站穩5日線前,留意向4/16前低靠攏風險。」的看法。

法國6月INSEE製造業信心指數

(法國商業景氣綜合指標 資料來源:INSEE)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

美國經濟強健,黃金/美元失守季線

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,中國通縮帶來的風險未去,房市利空影響續存,各大央行利率現階段維持高檔,6月利率會議後,點陣圖顯示2024仍有機率降息1碼,市場持續定價Fed在2024/09、12降息的預期,

而美國6月標普全球製造業、服務業、綜合PMI初值表現皆高於市場預期與前值,,顯示現階段美國經濟仍足以負荷貨幣政策強度,市場持續為Fed 9月降息預期審慎訂價,上週五(21)昨(19)日黃金/美元收跌1.64%,以2,321.43美元/盎司作收,季線得而復失。

短線動向維持「可等待確認收復站穩月線再觀察重新布局」的看法,中長線來看,如01/16所提,2024為降息年的預期確認改變前,仍相對不利美元長線上檔,令2024相對有利避險需求出現時,資金擁抱金市,通膨回彈的疑慮,也相對容易令資金轉向考慮金市用以對抗通膨。

 

美國經濟穩健復甦,美、布接連突破季線

油市上,中長期供給減產展望,於6/1 OPEC+會議出現改變,成員國同意將366萬桶/日的減產期限,延長1年至2025年底,並將每日220萬桶的減產期限,延長3個月至2024/09月底,但沙烏地阿拉伯能源部長阿卜杜拉齊茲親王(Prince Abdulaziz bin Salman)於會議後表示,產量限制將在3Q24繼續全面實施,然後在2024/10月~2025/09的1年內,逐步取消每日220萬桶的減產,

短中期需求面部分,美國夏季駕駛季節為2Q24(自5/27的陣亡將士紀念日假期到9月初的勞動節假期)的需求底部架構支撐,供給面部分,進入6~11月的大西洋颶風季,颶風出現時多為不確定因素,

美國公布的PMI數據顯示現階段製造業仍處於穩健復甦,上週五(21)美、布油表現分歧,漲跌幅分別為-0.80%、+0.40%,美、布油雙雙突破季線反壓,市場關注的以巴衝突部分,昨(23)日以色列總理納坦雅胡(Benjamin Netanyahu)接受以色列當地電視台專訪時表示:「針對哈瑪斯(Hamas)的激烈戰鬥即將在拉法(Rafah)告終,但這並不代表戰爭就要結束,激烈戰鬥的階段結束後,以色列將能向北部地區重新部署一些部隊,以色列會這麼做主要是出於防禦目的,同時也是為了讓流離失所居民回家。」

中期格局重點落於英、歐、美經濟數據,以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能,長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」,仍維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。

 

Target 推出聊天機器人 Store Companion

S&P500指數11大板塊漲6跌5,非消費必需品、通訊服務2大板塊終場分別收漲0.84%、0.65%,表現較佳,公用事業、能源2大板塊終場分別收跌0.59%、0.58%,表現較弱。成分股中,FactSet Research Systems、FMC終場分別收漲3.77%、3.70%,表現最佳,Broadcom、ResMed終場分別收跌4.38%、3.49%,表現最弱。尖牙股漲多跌少,Meta跌幅1.38%,Amazon漲幅1.60%,Netflix漲幅1.04%,Apple跌幅1.04%,Alphabet漲幅1.89%。

道瓊成分股漲多跌少,McDonald's、Nike終場分別收漲2.20%、1.68%,表現較佳。Goldman Sachs、J.P.Morgan Chase終場分別收跌1.72%、1.19%,表現最弱。費半成分股漲多跌少,Microchip、NXP Semiconductors N.V.終場分別收漲2.88%、2.40%,表現較佳。Broadcom、Micron終場分別收跌4.38%、3.22%,表現較弱。

值得留意的是,Target上週四(20)宣布,預期2024/08之前,要向近2000間門市團隊成員推出一種新的生成式AI聊天機器人Store Companion,預期Store Companion能夠回答工作流程問題,並輔導新團隊成員,支援商店營運管理,提高既有成員的工作效率,並優化客戶參與經驗,

Target表示,目前正在大約400家商店試用Store Companion,利用團隊的回饋來改善在全連鎖店推廣之前的體驗,而Store Companion試點團隊的早期反饋顯示,對日常工作產生積極影響。

明尼蘇達州查普林試點商店之一的商店總監傑克·西奎斯特(Jake Seaquist)表示:「團隊收到有關新應用程式的良好反饋。簡化日常任務對我們的團隊成員來說大有幫助,這樣可以增加與顧客相處的時間,並在整個商店提供更好的顧客體驗。」

此外,Target也使用生成式AI在Target.com推出引導式搜索,訪客可以使用對話語言搜尋該網站,並透過智慧、精心策劃的結果發現更多分類。

 

權值領跌,加權失守23,000點

由資金面來看,上週五(21)美元指數終場收漲0.16%,築底後劍指4/16前高,維持「失守月線前不利新台幣多方」看法,而市場關注的台積電ADR上週五(21)終場收跌0.81%,技術面失守5日線回測10日線,日經今(24)早盤開低翻紅後突破月線、季線,韓股今(24)日早盤開低失守5日線未能搶回出現觀望賣壓,加權早盤電、金雙雙開低,非金電開高,但電子重點權值明顯回落,加上非金電同於失守平盤後出現賣壓,資金轉往金融避險,

盤面部分,台積電(2330)開低失守5日線後跌幅擴大,終場收跌3.09%,貢獻加權244.67點跌點,重點權值聯發科(2454)鴻海(2317)分別收跌5.37%、2.83%,貢獻加權40.24、26.16點跌點,聯電(2303)同有觀望,收跌1.56%,失守5日線,千金股部分跌多漲少,僅半導體測試介面廠穎崴(6515)、光學鏡頭大立光(3008)震盪收漲0.49%、0.39%,伺服器導軌大廠川湖(2059)終場收平,高速傳輸祥碩(5269)、散熱健策(3653)、UPS不斷電大廠旭隼(6409)、連接器嘉澤(3533)、工具機亞德客-KY(1590)全數收跌,此外,AI族群信心指標世芯-KY(3661)大摩調降目標價影響失守月線後,於月線和5/9前低之間震盪,今(20)日開高翻黑,午盤跌幅擴大,終場收跌2.99%,向5/9前低靠攏,而創意(3443)受到「SK海力士向彭博新聞(Bloomberg News)發布新聞稿澄清,並未就新一代AI用記憶晶片元件和創意(3443)簽約」的消息影響,股價失守5日線後跌幅擴大,終場收跌4.91%,回測月線,緯穎(6669)跟隨電子修正腳步,收跌4.82%,失守月線,盤面上因加權失守5日線,加上電子明顯出現壓力,族群延續性普遍不佳,被動元件雖然基期不高,也有小兵天揚(5345)強鎖漲停,但上市指標國巨(2327)震盪收平,華新科(2492)回吐早盤戰果,終場收跌1.24%,矽光子腳步同樣不一,光聖(6442)收漲1.11%,續創高,訊芯-KY(6451)震盪收跌0.97%,回測5日線,但聯鈞(3450)早盤創波段高後遭獲利了結,午盤跌幅一度擴大至9.02%,部分資金回流營建,華友聯(1436)開高走高強攻漲停,愛山林(2540)宏璟(2527)分別收漲5.16%、4.58%,能源題材續受關注,雲豹能源(6869)漲停開出,一價到底,泓德能源(6873)收漲4.03%,劍指4/19前高,軍工、生技同有資金青睞,重電隨華城(1519)熄火收跌4.96%,失守5日線,東元(1504)士電(1503)亞力(1514)大同(2371)也同有觀望,加權指數終場收跌439.69點,以22,813.7點作收,成交量5,173.08億。3大類股指數僅金融類股指數終場收漲0.38%,33大類股指數跌多漲少,居家生活、綠能環保2大類股指數終場分別收漲1.75%、1.47%,表現較佳,半導體、電子通路2大類股指數終場分別收跌3.11%、2.59%,表現最弱。

OTC櫃買指數中,千金股全數收跌,信驊(5274)力旺(3529)M31(6643)鈊象(3293)弘塑(3131)分別收跌4.53%、0.96%、5.68%、0.41%、3.59%,中小矽光子修正明顯,上詮(3363)波若威(3163)雙雙跌逾7%,華星光(4979)聯亞(3081)分別收跌6.99%、5.80%,上週強勢指標靶材大廠光洋科(1785)開高續創波段高後,出現獲利了結賣壓,終場漲幅收斂至0.45%,散熱力致(3483)翻黑後跌幅擴大至7.22%,回測5日線,晶圓級封裝廠精材(3374)收跌2.54%,失守5日線,部份個股出現低檔轉強,MCU紘康(6457)午盤前攻上漲停後一價到底,遊戲將逢暑假旺季,大宇資(6111)雖有買盤點火收漲5.43%,但智冠(5478)橘子(6180)華義(3086)並未跟進腳步,OTC櫃買指數終場收跌1.18%,失守5日線。

資金流向

(首頁資料來源:籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

籌碼K線PC新首頁連結:https://cmy.tw/00A2mVPC
下載連結:https://cmy.tw/00Al7Z
籌碼K線APP:https://chipk.page.link/J1Fe

【法人動向】

三大法人合計:-450.56億元

外資:-451.82億元

投信:+86.54億元

 

5月雙增,市場庫存逐漸去化,亞光(3019)外資連2買

光學大廠亞光(3019)5月營收18.96億,月增18%、年增27.3%,5月累計營收77.92億、年增15%,為2022以來的單月最佳水準,營運動能逐步轉強。亞光(3019)表示,目前市場庫存正逐漸去化,後續有利於公司營運;亞光(3019)持續佈局包括metalens(超透鏡)、高階智慧型手機鏡頭等技術,再加上與韓國鏡頭模組大廠LGIT合作拓展車載與手機產業的應用滲透,未來將有多元產品效益可期。

亞光(3019)表示,當前手機鏡頭升級的潮流主要落在iPhone架構的「多片稜鏡聯合直立式望遠鏡」、以及「連續光學變焦」等兩大領域,而亞光(3019)在兩項技術都有著墨,稜鏡並已有大量出貨的實績。另一方面也積極卡位metalens技術的開發,未來預期可應用在臉部辨識解決方案,最快2025年應就會有營收貢獻,股價於上週五(21)回測月線後,今(24)日震盪收漲0.87%,外資連2買。

亞光

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

《女鬼橋2》、《洶湧海豚》接連報捷,大宇資(6111)突破年線

大宇資(6111)董事長涂俊光先前於5月份表示,《女鬼橋》第一代銷售約15萬套,《女鬼橋2》甫上市不到5天,目前已銷售了快5萬套了,目標希望能銷售20萬套,《女鬼橋2》改編自電影,而大宇資(6111)也有投資該電影,等於也是部分擁有此IP。

此外,6/13推出代理的線上遊戲《洶湧海豚》為日本高人氣手機遊戲,主打日系遊戲、二次元美少女、歐派風格以及卡牌角色扮演,在Google Play遊戲人氣排行榜上,擊敗許多近期上市的3A大作,顯示該遊戲的內容或者玩法確實具相當具有吸引力,後續遊戲轉換成為關注重點,有利與《女鬼橋2》成為2Q24、3Q24的營運成長動能,

展望部份,大宇資(6111)表示2H24還會再推2款單機遊戲,分別是與義大利合作的《釀造物語2》以及《咒》,4Q24還會有線上遊戲推出。

另外,大宇資(6111)自2023年開始切入休閒博奕遊戲,自行開發以及自行營運,在2024年後陸續在中南美包括秘魯、烏拉圭、哥倫比亞以及委內瑞拉等國推出,休閒博奕平台內有20-30款小遊戲,預計還會有3-5個新的地區會去試水溫,今(24)日股價開高走高,盤中漲幅一度擴大至7.94%,接連突破半年線、年線。

大宇資

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

整體而言,美股主指部分,上週五(21)費半先行回測10日線,那指失守5日線,S&P500回測5日線,道瓊克服月線反壓後突破6/12前高有守,維持「四大指數失守月線前看多」的既有看法,但因費半先行回測10日線,並不利台灣電子股氣勢,高檔破線者宜先降倉保護獲利,亞股部分,日經收復季線待站穩,韓股今(24)日回測10日線,加權今(24)日終場收跌439.69點,OTC櫃買指數收跌1.18%,加權電子成交佔比68.45%,技術面失守5日線,需留意熄火震盪風險,加權、OTC櫃買失守月線前皆維持多方看法不變。

免責宣言
本文所供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

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蔡誠圃

蔡誠圃

菜圃股倉網站:http://www.tpshouse.tw FB社團:http://bit.ly/2utDtRJ FB粉絲頁:http://bit.ly/2UYQRcc - 從小偏好儲蓄,於2007年時受朋友分享在股市的獲利過程啟發,開始對股市產生好奇,於是在儲蓄本金的過程中持續學習投資,目前撰寫儲蓄銜接股市初階的教學文章,希望能藉此協助初學者找出適合自己的投資法。

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