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圖片來源：超豐
超豐最新的現金股利2.5元，
儘管現金股利金額不如去年，
但股利分配率拉高到71%，
現金殖利率仍超過4%，
顯示公司願意回饋股東的態度。
超豐總經理看好2024年的公司業績將回升，
2024年的封測產業展望，
以及公司的成長動能為何?
讓我們一起看看吧!
本篇將與您分享：
1.超豐(2441)簡介
2.營運概況
3.未來展望
4.股利政策
5.體質評估
6.結論
超豐(2441)簡介
超豐成立於1983年，
為利基型半導體封測廠，
大股東力成(6239)持股42.9%。
超豐專注於中低腳數的傳統封裝業務，
由於許多半導體客戶有封裝結合測試的Turn-key(一站式服務)需求，
因此超豐後來新增測試業務，
提供客戶完整的半導體後段的Turn-key服務。
超豐主要鎖定消費性電子等中低階晶片的封測業務，
台灣的IC設計公司，
除了聯發科之外，
都是超豐的封測客戶，
公司近幾年也積極擴充海外客戶。
2023年的營收佔比為：半導體封裝 86%、半導體測試 14%。
營運概況
超豐2024年EPS為3.51元
超豐2023年營收136億元，
較去年下滑15％。
稅後淨利20億元，
獲利年減36.8%，
EPS為 3.51元。
2023年受到終端消費市場需求低迷，
半導體產業處於庫存去化的階段，
影響到半導體封測的接單與業績表現，
使得超豐的營收明顯下滑。
在獲利率方面，
因產能利用率明顯下滑，
使得超豐的毛利率由前一年的26.5%下滑至20.9%，
影響到公司的獲利表現。
超豐第一季營收34.8億元，年成長15%
超豐2024年第一季營收34.8億元，
較去年同期成長15%。
第一季為封裝產業的傳統淡季，
雖然客戶下單仍以短單與急單為主，
但超豐的單季營收與2023年下半年的旺季相近，
反映出半導體客戶的庫 存去化已近尾聲，
對於超豐2024年的業績而言，
有了一個好的開始。
未來展望
圖片來源：超豐
超豐最新的現金股利2.5元，
儘管現金股利金額不如去年，
但股利分配率拉高到71%，
現金殖利率仍超過4%，
顯示公司願意回饋股東的態度。
超豐總經理看好2024年的公司業績將回升，
2024年的封測產業展望，
以及公司的成長動能為何?
讓我們一起看看吧!
本篇將與您分享：
1.超豐(2441)簡介
2.營運概況
3.未來展望
4.股利政策
5.體質評估
6.結論
超豐(2441)簡介
超豐成立於1983年，
為利基型半導體封測廠，
大股東力成(6239)持股42.9%。
超豐專注於中低腳數的傳統封裝業務，
由於許多半導體客戶有封裝結合測試的Turn-key(一站式服務)需求，
因此超豐後來新增測試業務，
提供客戶完整的半導體後段的Turn-key服務。
超豐主要鎖定消費性電子等中低階晶片的封測業務，
台灣的IC設計公司，
除了聯發科之外，
都是超豐的封測客戶，
公司近幾年也積極擴充海外客戶。
2023年的營收佔比為：半導體封裝 86%、半導體測試 14%。
營運概況
超豐2024年EPS為3.51元
超豐2023年營收136億元，
較去年下滑15％。
稅後淨利20億元，
獲利年減36.8%，
EPS為 3.51元。
2023年受到終端消費市場需求低迷，
半導體產業處於庫存去化的階段，
影響到半導體封測的接單與業績表現，
使得超豐的營收明顯下滑。
在獲利率方面，
因產能利用率明顯下滑，
使得超豐的毛利率由前一年的26.5%下滑至20.9%，
影響到公司的獲利表現。
超豐第一季營收34.8億元，年成長15%
超豐2024年第一季營收34.8億元，
較去年同期成長15%。
第一季為封裝產業的傳統淡季，
雖然客戶下單仍以短單與急單為主，
但超豐的單季營收與2023年下半年的旺季相近，
反映出半導體客戶的庫 存去化已近尾聲，
對於超豐2024年的業績而言，
有了一個好的開始。
未來展望
超豐預期2024年營運將重回成長
超豐總經理看好2024年營運將重回成長，
預期今年第一季營運將是全年谷底，
第二季起營運將可逐季成長。
儘管第一季的接單成長幅度仍不明顯，
半導體客戶下單仍偏向保守，
訂單以短單、急單為主，
但公司觀察到半導體客戶的庫存，
在經過一年多的有效調整後，
整體的庫存已經回到健康水位。
近期台積電與日月光投控的法說會也看好2024年產業將重回成長，
其中台積電預期2024年全球半導體市場成長10%，
晶圓代工市場成長14—19%，
日月光投控則預期半導體先進封測將成長6%。
超豐對於2024年半導體封測回升的看法，
與台積電、日月光的看法不謀而合，
預期公司營運將能走出過去兩年的低潮，
將可以重回成長軌道。
超豐2024年成長主要來自AI相關應用及開發國外客戶
超豐總經理預期2024的成長動能將來自AI應用及國外客戶，
在AI應用方面，
隨著AI應用的快速發展，
將帶動相關AI應用的市場需求，
包括AI 伺服器、AI PC、AI手機的需求將明顯成長，
超豐來自相關應用的訂單將明顯優於去年。
在超豐的國外客戶方面，
因應全球半導體供應鏈的轉移，
預期國外客戶訂單比重將持續增加。
超豐近年持續積極開發國外新客戶，
2023年單月的國外客戶訂單曾達到營收比重的5成，
公司看好2024年來自國外的比重可望持續增加，
為今年營運的第二個重點。
股利政策
超豐2024年現金股利2.5元，殖利率4.15%
超豐2024年現金股利為2.5元，
現金股利殖利率4.15%，
略低於最近10年的平均現金殖利率5.03%。
超豐今年的股利分配率為71%，
高於近5年的平均股利分配率65%。
超豐長期獲利穩健，
每年都有不錯的配息，
將獲利回饋給股東。
體質評估
在更新完營運概況和展望後，我們打開艾蜜莉APP來看看超豐的體質，股票體質多屬正常，發現僅有一項警示指標需特別注意！
是否業外虧損：
超豐2023年第四季的業外淨損7352萬元，
我們檢視超豐最新的財報數字，
業外虧損的主因是第四季有高達1億元的匯兌損失，
至於其他的業外項目仍然是獲利的。
第四季匯損的原因為新台幣大幅升值約5%，
美元兌新台幣匯率由第三季底的32.28元升值至年底的30.74元，
超豐的匯損為美元部位採取自然避險的結果，
這算是台灣電子產業的常態，
因此只要持續關注這項指標即可，
無須過度擔心。
資料來源：超豐財報
結論
超豐2023年 EPS為 3.51元，
獲利年減36.8%。
2024年第一季營收34.8億元，
較去年同期成長15%，
反映出半導體客戶的庫 存去化已近尾聲，
超豐2024年的業績有了一個好的開始。
總經理看好2024年營運將重回成長，
預期今年第一季營運將是全年谷底，
第二季起營運將可逐季成長，
成長動能主要來自AI應用及國外客戶訂單，
超豐2024年現金股利為2.5元，
現金股利殖利率4.15%，
股利分配率為71%。
超豐長期獲利穩健，
每年都有不錯的配息，
值得長期關注!
警語 : 以上只是個人研究紀錄，
非任何形式之投資建議，
投資前請獨立思考、審慎評估。
升級專業版，立即享有10大禮遇功能！
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