【我們想讓你知道】

看到2023年基金績效漲幅最高達1倍，是不是又扼腕為什麼不是手中的那一檔？千萬別這樣想，一檔基金需要長中短期都在同類型的平均水準以上，才算是表現穩定，不能只看1年期。

口述：蕭碧燕　整理：張國蓮

 

新的一年開始，不免俗地在這裡和投資人一起復盤2023年基金績效，來重新檢視並進行必要調整。基金績效前20名的榜單中，大多數都是台股基金，因為台股在2023年上漲逾3千點（統計至2023/12/15），漲幅逾25%，不僅贏過標普500股價指數，也是亞股中表現最佳的股市。

 

不僅看單1年的績效 長短期績效都要評估

但是投資不能「只單看1年的績效」，以這次榜單為例，排名中有些基金1年績效很好，我也預見它們會入列今年各家基金獎，然而，只看1年期的績效或是看得獎基金就去買是很危險的事。我並不是下定論說2023年績效好的基金，2024年就會表現不好，只是提醒投資人要觀察，而不是完全以此為挑選的指標。

因為，過往經驗告訴我們，對於得到1年期績效獎的基金，我們要觀察是不是年年都得1年期獎，如果是，代表績效持續穩定表現，值得買進。若是只得到1次1年獎，或是除了哪1年獎，其他期間從來沒有得名，這樣的基金很可能大漲後大跌，下個年度排名從前20名變成倒數20名。

績效是投資人最在意的事，我建議投資人看基金績效要從長看到短，而不是只看短期。尤其是每檔台股基金成立時間都很久，可以看過去10年的績效，來掌握基金績效過往的歷史軌跡，像有些基金即使不是第1名，但多數時間績效在該類型的2分之1以上，這樣的基金我認為很厲害，也是我偏愛的基金。

 

貝他值較同類型低 持股不重押或太集中

除了績效，建議投資人還要把「貝他值」（Beta）與「持股是否分散」納入評估。「貝他值」是衡量波動度的指標，貝他值越大，波動越大。我不喜歡貝他值太高的基金，因為漲的快也跌的快。

持股不要太集中是指不重倉單一個股。記得幾年前有一家投信旗下的基金，都重押某一檔個股，績效一度傲視所有基金，也備受投資人追捧，後來因為該個股股價一路重摔，基金績效也是一路下滑，套牢一堆投資人。

 

只買「百搭款」不挑「流行款」

而且，根據我多年的觀察，績效突然變好的基金經常是重押一檔個股或某特定產業、主題的基金，也就是我眼中的「流行款」。這些流行主題與趨勢爆紅一段時間後可能趨於平淡，除非你是有時間、專業與能耐的投資人，才能夠看準並靈活操作。

人工智慧(AI)、電動車、綠能等主題式基金就是流行款，我不會買，我只買以整個科技產業為投資範圍的基金，這種被我稱為「百搭款」。不管紅哪個主題，我都不擔心抓不到獲利的機會。

如果投資人像我一樣，目標是挑選一檔基金來長期定期定額並適時停利，並不喜歡頻繁轉換基金，那麼可以參考我建議的長期投資基金的挑選條件。

 

長期投資挑基金的2要、2不要

2要：

要看長期到短期的績效，均居該類型平均以上。

要選百搭款，例如挑一般股票型、一般科技型。

2不要：

不要貝他值過高，挑同類型中相對低者。

不要單一個股比重過高。

（圖：ShutterStock 僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）

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