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台積電(2330)近日召開法說會，公布第三季財報數字與未來展望，究竟台積電各事業群會如何進一步發展，就讓我們繼續分析吧！
本篇將與您分享：
- 台積電(2330)簡介
- 營運概況
- 未來展望
- 股利政策
- 體質分析
- 結論
全球知名的半導體公司─台積電，為全球最大的專業晶圓代工廠商之一，公司在先進製程技術、產能、營運規模皆為全球第一，主要業務是提供客戶所需的製造服務，包括晶圓製造、封裝測試等。台積電一向不和客戶競爭，走「純晶圓代工」的商業模式，讓客戶更安心將訂單交給公司。台積電具有非常強大的技術優勢和生產能力，目前已經成為全球各大科技公司不可或缺的重要供應商之一，包括蘋果、Nvidia、AMD等等，為客戶生產的晶片廣泛地被運用在各種終端市場，已成為人工智慧及高效能運算時代中的重要發展基石。
營運概況
台積電公布2023第三季財報,營收雖較去年同期小幅下滑,但較上季成長近14%,符合公司財測預期。3奈米製程貢獻營收6%,5奈米製程佔比大升至37%,均優於預期。受惠於產能利用率及匯率,毛利率54.3%和營業利益率41.7%雙率表現皆優於先前公司預期，第三季EPS大幅飆升。近期台積電受益於AI客戶群，輝達(NVIDIA)、超微(AMD)、特斯拉、蘋果等大公司相關訂單持續熱轉，讓台積電後勢看漲！在目前AI市場熱潮極度瘋迷的狀況下，台積電也在加快擴張生產AI相關的產能，廣設新廠，在全球半導體市場低迷的背景下積極擴產，抓住下一個AI代工的大行情。
未來展望
台積電(2330)近日召開法說會，公布第三季財報數字與未來展望，究竟台積電各事業群會如何進一步發展，就讓我們繼續分析吧！
本篇將與您分享：
- 台積電(2330)簡介
- 營運概況
- 未來展望
- 股利政策
- 體質分析
- 結論
全球知名的半導體公司─台積電，為全球最大的專業晶圓代工廠商之一，公司在先進製程技術、產能、營運規模皆為全球第一，主要業務是提供客戶所需的製造服務，包括晶圓製造、封裝測試等。台積電一向不和客戶競爭，走「純晶圓代工」的商業模式，讓客戶更安心將訂單交給公司。台積電具有非常強大的技術優勢和生產能力，目前已經成為全球各大科技公司不可或缺的重要供應商之一，包括蘋果、Nvidia、AMD等等，為客戶生產的晶片廣泛地被運用在各種終端市場，已成為人工智慧及高效能運算時代中的重要發展基石。
營運概況
台積電公布2023第三季財報,營收雖較去年同期小幅下滑,但較上季成長近14%,符合公司財測預期。3奈米製程貢獻營收6%,5奈米製程佔比大升至37%,均優於預期。受惠於產能利用率及匯率,毛利率54.3%和營業利益率41.7%雙率表現皆優於先前公司預期，第三季EPS大幅飆升。近期台積電受益於AI客戶群，輝達(NVIDIA)、超微(AMD)、特斯拉、蘋果等大公司相關訂單持續熱轉，讓台積電後勢看漲！在目前AI市場熱潮極度瘋迷的狀況下，台積電也在加快擴張生產AI相關的產能，廣設新廠，在全球半導體市場低迷的背景下積極擴產，抓住下一個AI代工的大行情。
未來展望
AI和手機市場帶動！先進製程展望優於預期！
台積電3奈米先進製程已準備好量產，客戶需求強勁，可用於AI高速運算和手機，預計毛利率維持前季水平的同時，因產能利用高及iPhone需求強，先進製程的接單情況火熱，第四季表現將持續成長。同時其他成熟製程的接單狀況也在改善，未來PC個人電腦、智慧手機的庫存狀況在需求強勁下有望繼續好轉。
台積電獨家技術CoWoS引領封裝領域，市場1年內沒對手！
台積電同時擁有晶圓和封裝的能力,這使其在先進封裝領域具有獨特優勢。台積電開發的晶片堆疊封裝技術 (Chip on Wafer on Substrate, CoWoS)目前全球沒有其他廠商可以做到。業界正在尋求CoWoS的替代方案,但要通過相關認證程序也需要1年時間。因此在未來1年內,CoWoS技術在先進封裝領域的領導地位難以取代。這使得儘管業界認為CoWoS技術本身並非如想像中困難,但能夠商業化實現的公司僅台積電一家。
同時台積電也積極在海內外擴廠，台積電執行長魏哲家表示，現在維持年增產能加倍的規劃，2024年產能比2023年倍增還要多，2025年也會繼續增加。而隨著先進封裝業務收入和利潤逐步提高,台積電在先進製程封裝領域的領導地位將會持續強化。
庫存調整結束，高速運算驅動下，台積電業績逐季改善！
執行長魏哲家表示,從PC和手機端庫存調整的穩定跡象判斷,市場低谷可能已經非常接近了。雖然下一個成長循環的時機仍不確定，但3奈米的需求強勁，有助公司2024保持正增長。因此從現狀判斷，庫存調整已經差不多要結束了，市場可能已觸底。因此未來AI高速運算(HPC)將會是主要成長動力,加上客戶逐漸完成庫存調整,預期公司業績表現將逐季改善。
股利政策
台積電八月召開董事會公布2023年第二季股利政策，核准配發每股現金股利3元。自今年首季開始，台積電每季配息金額自2.75元增至3元，代表未來每年配息會提升至12元起跳。未來在結構性需求驅動下，公司獲利可望持續成長，未來股利增加亦可預期。
體質評估
在更新完營運概況和展望後，我們打開艾蜜莉APP了解一下台積電的體質，股票體質為正常，沒有任何不良項目。
結論
台積電近期業績表現優於公司預期,未來增長動能明朗。在AI和手機市場需求帶動下，營收、毛利率和營業利益率都優於市場預期，同時半導體業已逐步走出庫存調整，市場已觸底，未來高速運算將成為增長動力，隨著客戶完成庫存調整，台積電業績有望持續改善。在各領域技術優勢以及市場復甦趨勢下，台積電後續營運狀況各家看好，製程技術維持產業領導地位，優於同業的技術以及接單狀況，將讓台積電在未來Q4有更好的營運表現。
★警語：以上只是個人研究記錄，
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