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如果巴菲特來台灣,可能會喜歡這 8 檔台股!其中 1 檔「大戶持股」一直創新高...

4月 2017年14
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(圖/shutterstock)

 

 

波克夏股東會即將召開

一年一度的波克夏海瑟威的股東會

即將在五月的第一個週末召開

根據過去的統計資料

每年參加股東會的人數

從 1997 年的 7700 人

到 2015 年已超過 4 萬人

而且波克夏的股東會跟台灣的上市櫃公司股東會不太一樣...

 

 

 

 

 

血拚、牛排、路跑

波克夏股東會一連舉辦三天

而且就像辦 Party 一樣

除了正式的回答股東的問題之外

剩下的時間開放股東 Shopping

還有牛排之夜

(開股東會有這麼爽的嗎...)

第三天還有路跑活動

(吃完美食要運動的概念嗎...)

 

 

 

我認為沒有一家台灣廠商可以做到類似的股東會規模

或許因為波克夏是一個控股公司

他所投資的產業包含食、衣、住、行、育、樂

因此有充份的資源跟股東們分享

(台灣有些公司連股東紀念品都省了...唉~)

 

只不過,股神巴菲特到底是用什麼樣的投資原則

來決定要買哪些公司的股票呢?

如果今天巴菲特是台股的投資人

他又會選擇哪一些股票呢?

 

選股精神重於實質

事實上,巴菲特的選股原則

外界沒有一個人能夠真正知道

這應該算是商業機密吧!

但是關於巴菲特的選股精神

我認為從他過去幾年,給股東的公開信

以及公開的接受訪談之中

可以看出一些蛛絲馬跡

大致上可以釐清幾個方向:

  1. 穩定的獲利

  2. 當時股價明顯低估

  3. 在該產業有不可被取代性

 

過去,大家比較熟知的巴菲特持股

舉凡:富國銀行、可口可樂、美國運通

都有某些程度,符合上述的條件

所以許多人會誤以為:「巴菲特只會買傳產股」

不過去年巴菲特又創造出了另一個話題

就是巴菲特竟然出手投資蘋果(AAPL)。

以往很少看到巴菲特投資科技股

因為他認為變化太快

因此這次巴菲特買入蘋果持股

讓不少投資專家跌破眼睛

但股神不愧是股神

這一次出手又是大賺。

這也告誡我們,對於公司的產業別

不應該存有成見

只要是能夠帶給我們穩健的股東報酬率(ROE)

就會是好的投資標的。

註:當時巴菲特考慮買入蘋果時,ROE是一個重要關鍵

 

六項嚴格條件篩選

因此,我特別用了以下六項條件

篩選出來 8 檔分屬於不同產業的個股,提供給大家參考:

條件1. 近5年股東權益報酬率皆大於10%

條件2. 近5年營業利益率皆大於10%

條件3. 連續10年以上發放現金股利

條件4. 近5年平均現金股利發放率大於50%

條件5. 股價淨值比小於2

條件6. 負債比小於50%

 

表、8 檔穩定配息且

ROE 連續5年大於 10% 之個股

股票代號

股票名稱

連續N年發放現金股利

現金股利發放率(%)

現金股利殖利率(%)

負債比率(%)

產業分類

1582

信錦

12

82.18

7.47

40.63

電子連接元件

2433

互盛電

14

85.37

7.32

41.67

系統整合

2441

超豐

16

69.89

6.66

13.89

IC封測

5508

永信建

13

85.52

10.73

21.28

營建

6192

巨路

16

56.28

5.00

38.30

PCB材料設備

8042

金山電

15

66.49

6.83

33.44

被動元件

8081

致新

14

93.08

6.97

26.83

IC設計

8091

翔名

15

77.77

6.74

23.34

儀器設備工程

資料來源:CMoney;資料整理:陳唯泰

(註:現金股利發放率、現金股利殖利率、負債比率皆為近5年平均值)

 

名氣大,未必就是好標的

篩選出來之後 大家可能會覺得奇怪

怎麼大家耳熟能詳的好股

例如:台積電(2330)、台塑(1301)或是大立光(3008)

都沒有篩選出來

難道巴菲特不會去買嗎?

我認這個沒有必然關係

因為只要我們略微地把條件放寬

他們就會上榜了。

 

台積電及大立光沒有上榜的原因

是因為過去五年的現金股例發放率分別只有 47% 及 37%

兩者都不到 50%,因此沒有被選上;

而台塑在各項配息條件上都表現不錯

但是因為股價淨值比超過 2 倍

所以沒有被選上。

 

因此也許你的股票是好股票

但因為短線上股價漲多沒被選上,不要灰心唷~

 

至於上表中的個股

有一些還真的是平常人不會留意到的好股,例如:翔名(8091)

半導體設備商,主要產品為離子植佈機

國內幾乎沒有一家設備業者有跟他相同的業務。

 

資料來源:籌碼K線

 

另外巨路(6192),是世界級工業程控專業廠商

中油、台塑集團、台電、大陸中石油、

台積電及台達電等高科技大廠,都是他們的客戶

自然而然這一家公司的產業地位,是被肯定的。

所以,有名氣的公司,不一定值得長線投資

想要學巴菲特在市場上挖掘鑽石

就要比別人多一層努力。

 

資料來源:籌碼K線

 

ETF 也是好標的

最後絕對不能不提一下股票指數型基金(ETF)

股神巴菲特對於投資股票指數型基金相當贊同

近兩年台灣也發行越來越多的 ETF

不過能夠有穩健配息,又有不錯流動性的

大概就屬元大高股息(0056)以及元大台灣50(0050)

這一點我在本月初的文章:

「高手在民間!如何選 1 檔「配息穩、波動小」的 ETF」內有提及

有興趣的朋友可以自行回溯參考囉!

 

 

提醒:本文僅為個人操作記錄與心得分享,並非任何投資建議與參考 

           若有提及案例僅為教學範例,請自行判斷謹慎評估風險。

 

延伸閱讀:

高手在民間!如何選 1 檔「配息穩、波動小」的 ETF ,修車師傅這麼挑...

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