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股票市場多變,連最精明的投資人都會犯錯!華爾街避險基金天王夢碎,損失高達 40 億美元...

4月 2017年6
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大約兩年前,威廉艾克曼(William A. Ackman),

仍是華爾街表現最亮眼、最勇敢的避險基金經理人。

在五十歲之前已是億萬富翁的他,

靠著投資每年為自己跟事務所賺進數百萬美元的收入。

在全盛時期,

他買下曼哈頓中心 9 千萬美元的豪宅,只為投資之用。

但今非昔比。他公司獲利不佳,

他目前正在打昂貴的離婚官司。

日前,他主導的Pershing Square 資本管理公司

因為投資凡利亞製藥 (Valeant) 失利,

吞了 40 億美元的損失。

 

繼續看下去...

 

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股票市場風雲多變,

即便最精明的投資人都會犯錯。

 

自從 2015 年 Pershing Square

控股公司買下凡利亞開始,

因為對手的操作,以及投資人出讓,

它的股價從 262 美元跌至現在的 11 美元,

但是艾克曼先生無法全身而退,

因為投資人集體控告 Pershing Square

在 2014 年自艾克曼取得內線,

秘密購買愛力根藥廠的股票,

這案子可能導致 Pershing Square 20 億美元的損失。

 

股票市場風雲多變,

即便最精明的投資人都會犯錯。

艾克曼先生不是唯一一個錯估公司前景的經理人。

他的錯誤似乎印證一項投資真裡:因果報應。

他在艾克曼中 40 億美元的損失

遠遠超過他從愛力根藥廠取的 22 億美元的收入。

在投資愛力根之前,他從未有投資醫藥界的經驗。

之後,他開始賭上 40 億美元進凡利亞,

當時他買進的價格是一股 190 美元。

剛開始,投資成效不錯,2015年,

凡利亞的股價曾到一股 262 美元。

但這是頂端,因著有新聞報導凡利亞財報造假,

此後股價一路下滑。

儘管艾克曼先生在四小時的記者會上努力替凡利亞辯護,

但投資人不買帳。

 

 

華爾街都在注目著艾克曼先生,

想知道他如何從失敗中東山再起。

2015年九月,凡利亞的執行長因病辭職,

隔年三月艾克曼先生親上火線,接手凡利亞的營運。

然而,投資人開始注意到該公司因為併購其他公司,

有 300 億美元的負債。

最後他受不了了,

Pershing Square 最近出脫全部凡利亞公司的持股,

賣出價一股僅剩 11 美元。

當艾克曼為凡利亞的股價焦頭爛額之際,

他還需要花時間為內線交易案件奮鬥。

投資人集體控告他詐欺、操縱市場,

控告他藉著知悉凡利亞公司

與愛力根公司與間的併購內線,

以自己的Pershing Square公司

在公開市場收購愛力根的股票,

造成投資人巨大損失。

愛力根最後並沒有被凡利亞買下,

買下的是一間都柏林的藥廠 Actavis P.L.C.。

 

但 Pershing Square 仍賺得 26 億美元,

給了凡利亞 4 億美元。

當然,這類案件通常會和解,

金額也少於預估的損害。

Pershing Square 公司仍是個有錢的基金,

大約有 110 億美金的資產。

凡利亞也同意若案子和解,

他們願意負擔 60% 的和解金。

案子結果會如何,目前還不得而知。

但是華爾街都在注目著艾克曼先生,

想知道他如何從這起失敗的投資案中東山再起。

目前而言,這位過去喜歡上電視節目,

滔滔不絕談話的經理人,倒是異常的安靜。

 

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本文由 草根影響力新視野 授權轉載,原文在此

未經授權,請勿轉載!

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