汽車罷工風險仍存，美股反彈道瓊獨黑

Goldman Sachs昨(27)日表示，政府關門的可能性似乎一直存在，現在機率已上升至90%，但經濟數據保有韌性，推升下半年度升息1碼加速通膨回落的預期揮之不去，加上美國總統拜登(Joe Biden)前(26)日參觀通用(General)汽車工廠時，力挺勞工調薪40%的訴求，美國汽車工人聯合會(UAW)則於昨(27)日表示，如果與勞工薪資談判沒有取得重大進展，擬週五(29)擴大在底特律傳統車企的罷工，也持續為經濟面帶來觀望，昨(27)日美股四大指數漲多跌少，漲跌幅介於-0.20%~+0.95%之間，其中道瓊獨黑。

 

耐久財訂單數據展現經濟韌性，美元指數續創波段高

昨(27)日美國8月耐久財訂單月率錄得0.2%，高於市場預期的-.0.50%，與前值
美國8月扣除國防的耐久財訂單月率錄得-0.7%，高於前值的-6%，
美國8月扣除運輸的耐久財訂單月率錄得0.4%，高於市場預期與前值的0.1%，
美國8月扣除飛機非國防資本耐久財訂單月率錄得0.9%，高於市場預期的0%，與前值的-0.4%，

綜上來看，美國8月份耐久財訂單呈現成長局面，表現優於預期，此外，美國8月扣除飛機非國防資本耐久財訂單月率，是企業設備投資的一個替代指標，訂單成長以電腦、電氣設備和機械為首，軍用飛機訂單增加約19%，提振耐久財訂單總額，顯示借貸成本高漲且經濟前景不明朗，但企業仍專注於長期發展。投資步伐雖有所放緩，但企業現在正在利用通膨緩和和供應鏈正常化的機會進行投資。加上美國8月耐久財訂單的表現，提振第三季經濟成長預期，緩解部分汽車罷工帶來的觀望，昨(27)日美元指數終場收漲0.49%，沿5日線走強態勢不變。

 

英國基本面疲軟，英鎊續跌連6黑

昨(27)日英國無重點經濟數據公佈，但由於市場普遍認為英國基本面疲軟，較難支撐既有貨幣政策，但通膨對比2%目標仍有明顯距離，短期降息造成通膨反彈也非英國央行(BOE)樂見，只是，英鎊貶值導致英國民眾更難負擔進口品，也不利於消費者物價表現，隨經濟衰退預期再度出現轉強，通膨仍未達到2%目標的背景下，如通膨反彈，且經濟數據開出續弱，則宜留意滯漲風險重返盤面觀望，昨(27)日美元指數續強的背景下，英鎊/美元終場收跌0.19%，續探波段低。

 

GfK：「德國年底前，消費者信心復甦機率降至零。」

昨(27)日德國10月Gfk消費者信心指數錄得-26.5，低於市場預期的-26，與前值的-25.6，
法國9月INSEE消費者綜合信心指數錄得83，低於市場預期的84，與前值的85，

綜上來看，德、法消費者信心指數皆不如預期與前值，其中德國10月Gfk消費者信心指數為近半年低，且德國10月Gfk的資料顯示，德國消費者的儲蓄傾向上升成為指數下滑主因，德國消費者在9月的儲蓄傾向指數升至8.0，創2011/04以來新高，

GfK的消費者專家Rolf Buerkl直言：「這表示到年底之前，消費者信心復甦的機率降至零。因此，私人消費在今年不會對總體經濟做出積極的貢獻。只有當通膨率回到可容忍水準時，內需才會改善。」牽動下半年度消費縮手的觀望，昨(27)日歐元/美元終場收跌0.66%，續探波段低。。

 

美元續創波段高，金市失守年線

金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮風險未去，房市利空影響仍存，又有中美互制，避險情緒有利金市底部，而美國進入就學貸款還款階段，通膨距離2%仍有差距，且央行利率維持高檔，導致下半年度市場持續尋找消費復甦跡象，並審慎看待消費大節，汽車罷工擴大，同樣為GDP表現帶來觀望，

只是前(26)日、昨(27)日皆連公布的美國經濟數據，顯示美國基本面強韌，雖仍有汽車罷工擴大疑慮，但美元續強不利於美元計價的金市以外，2年期美債搶回10日線上，3、5年期美債雙創波段高，同樣不利於不孳息的金市取得資金青睞，昨(27)日黃金/美元終場收跌1.36%，以1,874.75美元/盎司作收，失守年線，搶回站穩前，不宜超底搶短。

 

美當週庫存續降，美油創波段高

油市上，供給面部分，沙烏地阿拉伯減產100萬桶/日，以及俄羅斯減產30 萬桶/日的舉措，皆順延至2023年底，為下半年油市底部帶來供需吃緊預期，

庫存數據部分，
API當週庫存數據錄得158.6萬桶，高於市場預期的-65萬桶，與前值的-525萬桶，
汽油庫存錄得-7萬桶，低於市場預期的-5萬桶，低於前值的73.2萬桶，
精煉油庫存錄得-169.8萬桶，高於市場預期的-200萬桶，低於前值的-25.8萬桶，

EIA當週庫存數據錄得-216.9萬桶，低於市場預期的-32萬桶，高於前值的-213.5萬桶，
汽油庫存錄得102.7萬桶，高於市場預期的31.7萬桶，與前值的-83.1萬桶，
精煉油庫存錄得39.8萬桶，高於市場預期的-129.8萬桶，與前值的-286.7萬桶，

在美國當週庫存數據進一步下降的背景下，供需吃緊的觀望再起，帶動油價多方走強，昨(28)日美油、布油終場分別收漲3.50%、1.89%，其中技術面美油創波段高，布油也突破10日線重返強多，

中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，技術面上，美、布油確認失守月線前，仍為多方格局，持股倉位調整可暫以10日線作為校正依據，並維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。

 

看淡銷量，Deutsche Bank下修Tesla展望

S&P500 11大板塊跌7漲4，能源、工業2大板塊終場分別收漲2.49%、0.74%，表現較佳，公用事業、房地產2大板塊終場分別收跌1.92%、0.88%，表現較弱。成分股中Norwegian Cruise Line Holdings、Generac終場分別收漲5.85%、5.49%，表現最佳，NextEra Energy、Newmont終場分別收跌8.23%、5.38%，表現最弱。尖牙股表現分歧，Meta跌幅0.41%，Amazon漲幅0%，Netflix跌幅0.44%，Apple跌幅0.89%，Alphabet漲幅1.54%。

值得留意的是，Deutsche Bank出具報告預期Tesla 3Q23的交付量約落於44萬輛，低於華爾街共識的45.5萬輛，並將EPS預期下調至0.71美元，該預期低於華爾街共識的0.87美元。

此外，Deutsche Bank對於Tesla在2024年度的展望同樣保守，基於Tesla先前在投資者會議上說「Tesla不再計畫2024年將奧斯丁和柏林工廠的產量提高到每周1萬輛。」作為立論依據，將2024年的產量預期下調至210 萬輛，並隨銷量前景削弱，獲利出現下行風險，預期2024年Tesla的EPS約落於3.90美元，

雖同於報告中提及Tesla先前提出的轉型方向，認為2025推出的下一代平台仍為關鍵，但同樣並不避諱2024出現營運的疲軟過渡期，昨(27)日Tesla終場收跌1.48%，沿5日線向下往半年線靠攏的態勢未變。

 

觀望消費疲軟，Nike財報前股價續探波段低

道瓊成分股跌多漲少，Intel、Chevron終場分別收漲2.31%、1.93%，表現較佳。Verizon Communications、McDonald's終場分別收跌1.79%、1.52%，表現最弱。費半成分股漲多跌少，GlobalFoundries、Intel終場分別收漲2.81%、2.31%，表現較穩。Wolfspeed、Novanta終場分別收跌3.82%、1.71%，表現較弱。

值得留意的是，由於市場普遍擔心下半年度的消費前景出現疑慮，導致通路零售、消費相關個股財報再度轉趨敏感，除昨(27)日提及Costco坦言「消費者支出謹慎。」以外，Nike先前於9/1公佈，將於9/28公佈2024財年第一財季營運報告，而就Bloomberg預期現階段華爾街預期數據，季度營收129.9億美元，年增2.36%，調整後EPS 0.75美元，年減19.35%，毛利率43.7%，年減0.6個百分點，

Bank of America分析師Lorraine Hutchinson具報告中提及：「因中國進入通縮帶來經濟不確定性，並影響Nike在中國區的營運，加上美國批發環境抵銷毛利表現，預期本次財報上調的可能性不大。」並認為現有估值充分反應短期未有獲利催化前景，故維持「中立」評等。此外，同樣應留意，學貸恢復支付將排擠消費支出，連帶削弱下半年度的消費前景，同為後市關注重點，Nike昨(27)日股價終場收跌0.83%，續探波段低。

 

節前觀望，加權量縮續守16,300

由資金面來看，昨(27)日美元指數收漲0.49%，續創波段高，多方格局仍存，同樣維持「美元指數失守月線前，為新台幣帶來的壓力仍存」的看法，而市場關注的台積電ADR昨(27)日終場收漲1.36%，技術面尚未收復5日線，仍相對不利於今(28)日加權多方。今(28)日日經開低後多空續於9/22前低附近進行攻防，韓股開低跌破昨(27)日前低，加深搶回年線難度，但美股小那、小道雙雙開高，加上中秋節前量縮，加權早盤電、金、傳三方仍勉力開高，且AI與台積電(2330)共守多方，稍晚開盤的恆生、上證也雙雙開高震盪，但隨日經浮現賣壓，導致加權逐步回吐早盤戰果，加權整體續於9/22前低與5日線之間狹幅震盪，

盤面部分，台積電(2330)開高震盪終場收漲0.19%，嘗試收復5日線，AI族群逐步調整反彈步調，世芯-KY(3661)收漲2.09%，續與信驊(5274)進行股王爭霸，創意(3443)開高收漲0.37%，持續消化月線壓力，廣達(2382)向上跳空終場收漲4.13%，搶回月線，激勵緯創(3231)、技嘉(2376)、緯穎(6669)浮現買盤點火，其中緯穎(6669)雖震盪收漲1.7%，但緯創(3231)逢月線壓力翻黑收跌1.46%，技嘉(2376)也回吐漲幅並於午盤翻黑，終場收跌1.05%，收漲2.44%上探月線，PCB指標定穎投控(3715)續強午盤一度漲停，CCL聯茂(6213)於收復月線後續強收漲1.9%，散熱指標奇鋐(3017)於收復季線後多單點火，終場漲幅擴大至6.23%，併購題材的文曄(3036)一度大漲9.09%，加上非金電部分重電華城(1519)順利收復月線以外，造紙、綠能、線纜、餐飲皆有買盤轉進，但除鋼鐵受到中鋼(2002)利空壓抑，Micron預估新季度持續虧損，且虧損幅度超出市場預期，也導致記憶體反應利空消息出現失望性賣壓，加權終場收漲43.38點，以16,353.74點作收，成交量2,565.57億，持續於頸線(8/17前低)攻防。3大類股指數終場全數收漲，33大類股指數漲多跌少，造紙、電子通路2大類股指數終場分別收漲2.13%、1.97%，表現較佳，數位雲端、運動休閒2大類股指數分別收跌1.11%、0.92%，表現最弱。

OTC櫃買指數中，千金股為信心指標，信驊(5274)、力旺(3529)、譜瑞-KY(4966)終場分別收漲4.93%、1.77%、0%，其中譜瑞-KY(4966)持續進行千元攻防，雖隨大盤AI重返資金懷抱，CCL廠台燿(6274)早盤一度漲逾2.5%，但逢7/31前高壓力，加上節前追價意願不高，翻黑收跌0.73%，續守9/19前高，但CoWoS題材於修正後再度迎來多單點火，萬潤(6187)強攻漲停強闖季線，散熱題材的力致(3483)也收漲1.86%，收復月線重返多頭，OTC櫃買指數震盪收漲0.27%，多空爭奪5日線。

(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：-62.59億元

外資：-77.29億元

投信：+32.80億元

 

儲能案廠陸續完工，大亞(1609)重返多頭

權值股部分，大亞(1609)兩大事業體分別包括能源事業與新創事業，其中能源事業涵蓋太陽能、儲能、電線電纜、漆包線等，董事長沈尚弘指出，太陽能、儲能案場未來還會加入志光能源旗下七股漁電共生約70MW、台南學甲光儲合一約30MW、中台灣180MW等大型案場。

根據大亞(1609)規劃，目前共有68座太陽能案場，裝置容量212MW，隨著大型案場未來完工掛表、中小型案場持續開發，目標2026年裝置容量可達500MW。電線電纜、漆包線方面，董事長沈尚弘表示，此兩大產品較容易受到景氣、銅價波動影響，目前電線電纜受惠企業建廠需求、台電強韌電網計畫，生意非常好；漆包線則相對較弱，期望漆包線明、後年能落底反彈。

新創事業部分，大亞創投自2000年以來，投資金額超過20億元，領域涵蓋醫療、生技、電池、AI、科技、半導體等，協助近 150 間上市櫃新創企業。董事長沈尚弘昨(27)日也直言「隨著未來太陽能、儲能等大型案場陸續完成，未來其獲利將在能源事業比重，將從目前的30%提升至50%，藉此降低外部景氣影響的風險。今日價開高搶回季線後浮現多方點火，終場收漲4.77%。。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

2024水冷解方續強，奇鋐(3017)收復季線

個股部分，散熱模組大廠奇鋐(3017)受惠PC出貨回溫，加上部分AI Server產品開始出貨，8月營收52.52億，月增1.9%、年增5.5%。加上奇鋐(3017)身為NVIDIA H100 GPU 3D VC散熱模組主要供應商之一，9月起H100 3D VC散熱模組小量出貨，10月放量，貢獻營收表現，

加上2024年NVIDIA將推出次世代AI伺服器GPU晶片B100，散熱設計功耗(TDP)將超過1千瓦，因此將改採水冷Cold Plate設計，單價較3D VC大增65%，奇鋐(3017)仍為主供商，目前正送樣認證中，而Cold Plate單價達150-200美元，較3D VC高出65%，水冷液分配裝置(CDU)一台約250-300美元，因此，奇鋐(3017)2024年光水冷產品就可貢獻10億元營收，今(28)日股價開高搶回季線後多方點火，終場收漲6.23%。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言，美股主指部分，技術面上，費半昨(27)日收漲，但未能搶回5日線，又有8/18前低(頸線)在上，破頸型態並未扭轉，S&P500昨(27)日盤中一度回測6/2多方缺口，加深搶回8/18前低(頸線)的難度，型態較強的那指，於昨(27)日收漲卻未能搶回5日線與8/18前低(頸線)，而道瓊昨(27)日盤中一度跌破年線，亞股部分，恆生今(28)日續弱未能搶回5日線上，上證於今(27)日延續弱勢震盪，嘗試收復5日線，但亞股指標現階段為日經，今(28)日日經開低走低，盤中一度回測半年線，韓股於跌破年線後，搶回前皆無法排除完成複合頂型態的風險，回觀台股，短線重點落於「AI族群進入籌碼戰情況」，在NVIDIA失守季線後續弱，且有測8/14前低風險的背景下，並不利於涵蓋多檔重點權值的AI族群同步轉強，其餘族群雖獲得AI外流資金，相對取得發揮空間，權王台積電(2330)失守8/21後續向年線靠攏，加權收復8/17前低(頸線)並站穩前，維持「如失守頸線仍宜留意回測萬六風險，並照表操課續降倉位等待止穩」的看法。

免責宣言

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