矽光子吸睛,具技術先行優勢,漲逾 6% 搶回月線

智邦

油價推升CPI,四大指數道瓊獨黑

由於油價持續走強,符合市場預期,確實帶動通膨回溫態勢,在8月消費者物價指數(CPI)年增 3.7%,連續2個月出現反彈,而核心CPI年增4.3%,符合預期,月增0.3%,同樣反應通膨回溫,在經濟數據表現有撐的背景下,將強化2023年底之前升息1碼的機率,而美國總統拜登昨(13)日表示「看到通膨走勢趨緩,但天然氣價格的上漲令人不安,這就是為什麼政府仍專注於削減能源成本,包括投資綠能以加強美國能源安全。」言論也聚焦在能源價格走揚,令下半年度經濟數據無虞之際,會有較多焦點落於能源價格能否回落,昨(13)日四大指數漲多跌少,漲跌幅介於-0.20%~+0.55%,其中道瓊獨黑。

 

CPI回溫,美元指數穩守10日線

昨(12)日美國8月季調後CPI月率錄得0.6%,符合市場預期,高於前值的0.20%,
美國8月未季調CPI年率錄得3.7%,高於市場預期的3.60%,與前值的3.20%,
美國8月核心CPI月率錄得0.3%,高於市場預期與前值的0.20%,
美國8月未季調核心CPI年率錄得4.3%,符合市場預期,低於前值的4.70%,

美國8月未季調二手車和卡車通膨年率錄得-6.6%,低於前值的-5.6%,
美國8月未季調住房通膨年率錄得7.3%,低於前值的7.7%,
美國8月未季調新車通膨年率錄得2.9%,低於前值的3.5%,
美國8月未季調能源通膨年率錄得-3.6%,高於前值的-12.5%,
美國8月未季調食品通膨年率錄得4.3%,低於前值的4.9%,
美國8月實際收入月率錄得-0.1%,低於前值的0%,

綜上來看,CPI年率高於預期,月率高於前值,核心CPI部分,月率高於預期與前值,反應通膨出現回溫態勢,符合市場先前對於油價可能導致通膨回溫的看法,而由細項來看,僅美國8月未季調能源通膨年率大幅高於前值,與市場看法相符,也進一步坐實油價為本次通膨升溫主因,

雖未影響Fed 9月份按兵不動的預期,但CPI顯示物價壓力於下半年度持續存在,雖然本次數據較好的一點為美國8月未季調核心CPI年率低於前值,但11、12月份的Fed升息1碼的預期,雙雙穩於4成之上,顯示在最後的4Q23,仍無法排除升息1碼的可能性,只是具體仍落於本次利率會議,以及後續10月份經濟數據帶來的風向校正,

而時序準備進入4Q23,有部分目光轉向留意降息的可能性,美國銀行協會(ABA)經濟諮詢委員會認為,隨著美國通膨已明顯降溫,就業穩健,經濟軟著陸預期增加,Fed已完成緊縮循環,2024還可能轉而降息約一個百分點,只是,儘管美國經濟可能躲過衰退,但因借貸成本升高,認為2024年美國通膨率將從目前的3.2%回落到2.2%,此外Fed偏愛使用的通膨衡量指標-個人消費支出物價指數,預料也將減速到該區間。

此外,美國銀行協會(ABA)經濟諮詢委員會卻也同時警告「Fed自去年起開始的激進升息循環,恐在未來幾月對美國經濟施加更多壓力,消費者預估將削減支出、此外企業也會減少投資支出。」顯示對於未來路徑預期,美國銀行協會(ABA)的不確定性仍高,昨(13)日美元指數未受影響,聚焦通膨出現回溫態勢,終場收漲0.21%,仍穩守10日線。

FedWatch Tool

 

GDP表現不佳,英鎊一度探波段低

昨(13)日英國7月GDP月率錄得-0.5%,低於市場預期的-0.20%,與前值的0.50%,
英國7月GDP年率錄得0%,低於市場預期的0.4%,與前值的0.9%,
英國7月三個月GDP月率錄得0.2%,低於市場預期的0.30%,持平前值,

英國7月製造業產出月率錄得-0.8%,高於市場預期的-1.00%,低於前值的2.40%,
英國7月製造業產出年率錄得3%,高於市場預期的2.70%,低於前值的3.10%,
英國7月工業產出月率錄得-0.7%,低於市場預期的-0.6%,與前值的1.80%,
英國7月工業產出年率錄得0.4%,低於市場預期的0.5%,與前值的0.70%,

英國7月建築業產出月率錄得-0.5%,符合市場預期,低於前值的1.60%,
英國7月建築業產出年率錄得2.8%,符合市場預期,低於前值的4.60%,

英國7月季調後貿易帳錄得-34.46億英磅,高於市場預期的-45億英磅,與前值的-47.87億英磅,
英國7月季調後商品貿易帳錄得-140.64億英磅,高於市場預期的-160億英磅,與前值的-154.55億英磅,
英國7月季調後非歐盟貿易帳錄得-23.61億英磅,高於前值的-27.72億英磅,

綜上來看,英國7月GDP表現為2023以來萎縮速度最快,強化先前市場對於經濟面上的觀望,雖然製造業產出的月、年率雙雙高於預期,但仍低於前值,且工業產出表現月、年率雙雙低於預期與前值,建築業也無表現,又受高利率環境鉗制前景,整體經濟環境相對不利於英國央行(BOE)維持既有升息腳步,同樣導致英鎊多方承壓,昨(13)日英鎊/美元震盪收跌0.03%,盤中一度失守9/7前低。

 

基本面仍為觀望重點,歐元續等風向

昨(12)日歐元區7月工業產出月率錄得-1.1%,低於市場預期的-0.7%,與前值的0.4%,
歐元區7月工業產出年率錄得-2.2%,低於市場預期的0.30%,與前值的-1.20%,

雖然過往提及通膨與經濟衰退的選擇時,歐洲央行(ECB)官員大多表態堅持令通膨續降的貨幣政策方向,但由於短線公佈的德國數據表現不佳,歐元區產業需求和家庭消費7月仍然疲軟,並不利於後續基本面,導致市場對於歐元區的經濟持續抱有觀望,

而昨(13)日歐元區工業產出數據月、年率再度低於預期與前值,同樣強化經濟疲軟的觀望,也不利於今(14)日歐洲央行(ECB)於利率會議上維持貨幣政策前景,市場等待利率會議風向,昨(13)日歐元/美元於未能搶上10日線後觀望賣壓出籠,終場震盪收跌0.25%。。

 

失守月線後續弱,金市留意回測年線風險

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,中國通縮風險未去,房市利空影響仍存,又有中美互制,避險情緒有利金市底部,而因通膨距離各國央行的目標2%仍有明顯距離,現階段雖普遍預期升息進入觸頂階段,但於9月份利率會議按兵不動預期重返9成以上後,持續尋找11月份利率會議相關影響因子,

而事件上,美國CPI表現通膨確有回溫,而且主受油市影響,導致現階段油市重動向轉趨敏感,也令市場持續等待PPI、零售銷售數據公佈,而美元指數昨(13)日收漲,延續「格局於失守年線、月線前並未確立轉弱,於貨幣政策上也無法排除Fed於11月升息1碼的風險」的觀點,黃金/美元終場收跌0.27%,以1,908.23美元/盎司作收,失守月線後未能搶回,故同樣維持先前「如失守月線,則不宜排除進一步回測8/21前低風險」的看法。

 

供需缺口消弭需求利空,美、布油續創波段高

油市上,供給面部分,沙烏地阿拉伯減產100萬桶/日,以及俄羅斯減產30 萬桶/日的舉措,皆順延至2023年底,為下半年油市底部帶來供需吃緊預期,

庫存數據部分,
API當週庫存數據錄得117.4萬桶,高於市場預期的-200萬桶,高於前值的-552.1萬桶,
汽油庫存錄得421萬桶,高於市場預期的-15萬桶,與前值的-509.3萬桶,
精煉油庫存錄得259.2萬桶,高於市場預期的140萬桶,與前值的30.6萬桶,

EIA當週庫存數據錄得395.5萬桶,高於市場預期的-191.2萬桶,與前值的-630.7萬桶,
汽油庫存錄得556.1萬桶,高於市場預期的23.7萬桶,與前值的-266.6萬桶,
精煉油庫存錄得393.1萬桶,高於市場預期的130.3萬桶,與前值的67.9萬桶,

昨(13)日庫存數據高於預期,強化9月份勞動節過後用油旺季結束,需求轉疲的預期,但OPEC、EIA的油報預期,在沙地與俄羅斯維持減產的背景下,下半年度將出現供需缺口,仍強過需求面利空,美油、布油終場分別收漲0.08%、0.22%。中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據,以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能,長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」,技術面上,維持「突破站穩8/10前高後可適度擴大持倉。」以及「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。

 

Netflix財務長:「好萊塢罷工嚴重影響業績。」

S&P500 11大板塊漲6跌4平1,公用事業、非必須消費品2大板塊終場分別收漲1.20%、0.79%,表現較佳,房地產、能源2大板塊終場分別收跌1.01%、0.75%,表現較弱。成分股中J.B. Hunt Transport Services、DaVita分別收漲4.09%、4.09%,表現最佳,CBRE、First Solar終場分別收跌6.71%、5.77%,表現最弱。尖牙股漲多跌少,Meta漲幅1.13%,Amazon漲幅2.56%,Netflix跌幅5.16%,Apple跌幅1.19%,Alphabet漲幅1.01%。

值得留意的是,Netflix財務長Spencer Neumann昨(13)日出席Bank of America媒體、通信和娛樂會議時,出言示警好萊塢罷工將對Netflix業績造成嚴重影響,並直言公司認為無法通過直播體育賽事獲利,此外,市場關注的廣告部分,則認為短期內廣告無法推動營收增長,

雖然Netflix在全球的營運規模,導致Netflix對於其他規模較小型的串流媒體公司,更有能力面對好萊塢罷工帶來的影響,但增加公司自由現金流的同時,也擠壓到利潤表現空間。現階段的營運重點落於盡力恢復罷工帶來的影響,該說法符合Netflix聯合首席執行官Ted Sarandos先前於財報會議上提及「Netflix致力完成一份公平協議,使整個行業與其中每個人都能順利向前的協議。」

但罷工導致現階段業績影響的事實,仍導致股價於盤中接連失守季、月線後,跌幅擴大,終場收跌5.16%,搶回月線前,仍有回測半年線的風險,短線不宜貿然搶短,後續重點落於好萊塢罷工協商。

 

Apple新機發表遭新浪微博移出熱搜榜

道瓊成分股漲跌各半,Microsoft、Honeywell終場分別收漲1.29%、1.26%,表現較佳。MMM、Caterpillar終場分別收跌1.83%、1.76%,表現較弱。費半成分股漲多跌少,AMD、NVIDIA終場分別收漲2.28%、1.37%,表現最佳。Monolithic Power Systems、KLA終場分別收跌0.76%、0.45%,表現較弱。

而昨(13)日市場目光落於Apple新機發表會,會中發表6.1吋iPhone 15、6.7吋iPhone 15 Plus、6.1吋iPhone 15 Pro以及頂規6.7吋 iPhone 15 Pro Max共4款。同步登場的還有配置全新 S9 SiP晶片、加入雙指互點手勢的Apple Watch S9和Apple Watch Ultra 2。6款新品台灣都列為首賣地區。

旗艦機iPhone 15 Pro 和 iPhone 15 Pro Max除有全新USB-C,支援USB 3,資料傳輸速度對比過往速度可快約20倍,採用第二代全新超寬頻晶片,連接範圍達到以往的3倍,且可以「精確尋找」。於市場聚焦的相機規格上,Pro系列打造的4800萬像素主相機,帶來2400萬像素超高預設解析度。主相機讓使用者得以在24公釐、28公釐和35公釐三種常用焦距之間切換。iPhone 15 Pro具備3倍望遠相機,iPhone 15 Pro Max則提供120公釐5倍光學變焦。

只是短線市場主要留意華為Mate 60 Pro帶來的競爭,天風國際證券分析師郭明錤於發布的報告中指出,華為Mate 60 Pro因需求優於預期,故2023年下半年出貨預估已調升20%至約600萬部。加上在Apple發表iPhone 15時,中國地區社群新浪微博,立刻把「蘋果發布會」話題移出熱搜榜,加重原本「中國公務機關與國營企業擴大限制使用iPhone手機」帶來的觀望,昨(13)日Apple終場收跌1.19%,後續短線重點落於預購銷售成績。

 

AI回神,百花齊放,櫃買先行築底

由資金面來看,昨(13)日美元指數收漲0.21%,仍維持「美元指數失守年線前,為新台幣帶來的壓力仍存」的看法,而市場關注的台積電ADR昨(13)日終場收漲0.82%,技術面順利回補上週四(7)所留下來的空方缺口並收復5日線,短線不宜再度失守8/18前低與5日線。今(14)日日經早盤開高搶上5日線後走高,韓股也開高收復月線後出現買盤點火,今(14)日加權早盤電、金、傳三方開高後齊揚,雖然稍晚開盤的恆生開高走低,仍未能順利搶上月線,也拖累上證持續震盪進行月線攻防,但並未影響今(14)日加權氣勢,顯示短線動向主以搶先重返多頭的日經,為亞股風向指標,

盤面部分,台積電(2330)開高於5日線取得支撐後走高,終場收漲2.23%,技術面順利搶回半年線上,AI族群世芯-KY(3661)昨(13)日突破8/30歷史前高續創高後,今(14)日多方暫歇,資金轉往其餘重點指標,除技嘉(2376)終場收漲2.93%,緯創(3231)廣達(2382)也分別收漲3.92%、2.84%,而創意(3443)收漲0.68%消化季線反壓,智原(3035)延續反彈氣勢,早盤開高站穩月線後收漲2.44%,健鼎(3044)震盪收漲0.49%,盤中續創高,只是先前強勢的台光電(2383)收漲0.59%,技術面失守月線後今日仍未能搶回,仍宜留意獲利了結風險,資金續於其餘族群發揮,除導線架一詮(2486)續攻漲停以外,網通光通受到矽光子(CPO)題材加持成為盤中資金重點,加上航運低檔轉強,加權指數終場收漲226.05點,以16,807.56點作收,成交量2,856.88億。3大類股指數終場全數收漲,33大類股指數漲多跌少,電腦及週邊設備2大類股指數終場分別收漲2.18%、2.11%,表現最佳,電機機械、造紙2大類股指數分別收跌0.55%、0.22%,表現最弱。

OTC櫃買指數中,千金股續扛多方大旗,信驊(5274)力旺(3529)終場分別收漲1.09%、6.55%,高速傳輸的譜瑞-KY(4966)強攻漲停,重返千金,此外電子紙龍頭元太(8069)宣布近期陸續將全彩電子紙數位看板導入全家便利商店「FamiSuper超市店」的生鮮貨架區,藉以取代紙質廣告海報,令股價開高搶回5日線後向上挑戰月線壓力終場收漲4.89%。此外矽晶圓雙雄環球晶(6488)、中美晶(5438)、電池相關的新普(6121)終場收漲以外,中小AI隨權值回神,雙鴻(3324)搶回5日線後一度大漲9.76%,突破9/8前高創高,光學也有先進光(3362)於早盤強攻漲停後,新鉅科(3630)聯一光(3441)跟進起漲,網通光通同為資金重點,上詮(3363)波若威(3163)強攻漲停,OTC櫃買指數開高走高終場收漲1.68%,技術面突破季線與9/6前高,試圖完成底型。

資金流向

(首頁資料來源:籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+243.43億元

外資:+189.48億元

投信:+50.93億元

 

長榮(2603)8月營收月增,低檔轉強上探季線

權值股部分,航運浮現低檔轉強,但上海航交所公告最新上海出口集裝箱運價指數(SCFI),上周翻黑下跌34.42點,並跌破千點關卡,遠東到美西每FEU(40呎櫃)為2,037美元,週跌4.63%;遠東到美東每FEU(40呎櫃)2,869美元,週跌8.4%;遠東到歐洲運價每TEU(20呎櫃)為714美元,週跌7.03%;遠東到地中海運價每TEU(20呎櫃)為1308美元,週跌4.11%,

於營收表現上,長榮(2603)8月營收249.18億,月增6.38%,年減56.62%;8月累計營收1825.53億,年減60.83%。陽明(2609)8月營收122.37億,月增6.82%,年減65.13%;8月累計營收956.93億,年減66.77%。

其中陽明(2609)表示,在全球經濟面,近期主要國家核心通膨仍頑強,需求持續疲軟,庫存去化仍在進行;同時中國面臨經濟低迷局面,經濟前景仍充滿挑戰;貨櫃市場面,根據Alphaliner統計,2Q23貨櫃裝載量對比1Q23已有提升,然而短期內航運市場景氣仍屬保守,仍需審慎應對。今(14)日長榮(2603)終場收漲2.82%,上探季線壓力,陽明(2609)收漲3%,試圖完成底部型態。

長榮

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

矽光子題材加持,上詮(3363)漲停,智邦(2345)搶回月線

族群部分,矽光子題材大起,受惠數位需求大增,高速傳輸需求推動矽光子及共同封裝光學元件(CPO)崛起,且隨AI應用擴張,巨量資料傳輸速度更為重要,促使矽光子及共同封裝光學元件成為解決能耗的關鍵技術,其中上詮(3363)主要產品為光纖被動元件與模組,光纖跳接線79%、微光學光纖元件7%、光纖耦合產品4%、光纖連接器1%。截至2021年,產品銷售地區比重分別為台灣14%、大陸7%、美洲69%、其他10%。雖於8月營收錄得1.16億,年減8.50%,8月累計營收8.36億元,年減26.34%,但題材激勵下,仍強攻漲停,並於終場緊鎖2.97萬張漲停板。

而網通設備廠同受注目,且因AI及雲端應用需求爆發,800G規格有加快進入市場的現象400G及800G交換器需求端仍以大型資料中心營運商為主,智邦(2345) 8月營收錄得74.01億,年增15.79%,且8月累計營收547.17億,年增14.8%,在一、二年前便與Rockley Photonics、Molex等業者合作開發矽光模組,加上在400G白牌交換器市場耕耘已久,未來發展800G矽光及CPO方案交換器,具有技術與客戶基礎優勢,今(14)日股價開高搶回5日線後同有買盤點火,終場收漲6.28%,搶回月線。

智邦

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言,台股短線重點落於「AI族群進入籌碼戰情況」,過往提及,涵蓋多檔重點權值的AI族群腳步持續不一,資金於AI族群內部輪動,火種未熄但腳步不齊,其餘族群獲得AI外流資金,相對取得發揮空間,世芯-KY(3661)先於昨(13)日盤中順利創高,今(14)日AI族群回神,台積電(2330)也搶回半年線,緩解回測8/21前低(頸線)帶來的觀望,美股主指部分,技術面上,昨(13)日費半第二日未能搶上月線,道瓊狹幅震盪也未能搶上季線,且先前未能站穩的8/24長黑前高仍將帶來壓力,仍有震盪可能,短線美股S&P500、那指月線不宜進一步失守,亞股部分,恆生失守月線、上證進入月線攻防,日經季線有守後續強,韓股向上挑戰季線,加權如順利突破站穩季線,將利於劍指前高,本週月線不宜失守。

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蔡誠圃

撰文者蔡誠圃

菜圃股倉網站:http://www.tpshouse.tw FB社團:http://bit.ly/2utDtRJ FB粉絲頁:http://bit.ly/2UYQRcc - 從小偏好儲蓄,於2007年時受朋友分享在股市的獲利過程啟發,開始對股市產生好奇,於是在儲蓄本金的過程中持續學習投資,目前撰寫儲蓄銜接股市初階的教學文章,希望能藉此協助初學者找出適合自己的投資法。