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【8/28】
為活躍資本市場與提振投資者信心，大陸證監會、財政部等部門昨（27）日宣布一系列搶救A股政策，包括證券交易印花稅減半、降低融資保證金比率、規範股份減持與收緊IPO等，其中，證券交易印花稅今（28）日實施減半徵收為0.5‰被視為最重要的救市措施，今天陸港股開高走低
今天加權指數皆在平盤之上震盪，上櫃市場延續上週五低成交量的表現，盤面聚焦在金融股(旺旺保、富邦金、國泰金、兆豐金、永豐金、上海商銀、中信金)、航太(寶一、駐龍、漢翔、精剛)、IC設計(聯傑、信驊、原相、偉詮電、矽創)，下跌類股為觀光(雲品、美食-KY、鳳凰、寒舍、山富、富野)、電腦與周邊設備(光寶科、神基、佳世達、緯創、廣達、英業達、宏碁)、散熱(力致、建準、奇鋐、雙鴻)
上市成交比重
電腦32%、半導體22%、運輸4%、網通4%
上櫃成交比重
半導體21%、電腦12%、網通11%、生技7%
台股上漲家數為506家，下跌家數為1104家
以軟體來看
資金流入-IC設計、IC製造
資金流出-NB與手機零組件、連接元件、主機板、PCB-材料設備
溫熱水區估量比大於100%為9檔(熱6檔、溫3檔)
溫熱水區-所屬產業、族群表現
個股新聞
旺旺保上半年EPS 3.42元
精英旗下精強推迷你PC新品，獲利拚逐年增溫
強勢股》聯傑 : 雙題材加持 下半年營運增溫
今年每季表現平均，信昌電全年獲利看成長
台積電先進封裝產能吃緊 輝達認證其他CoWos供應鏈！日月光、聯電受惠
【8/29】
今天台股開平走高，尾盤13:00左右指數緩步上升，盤面聚焦在PA三雄(全新、宏捷科、穩懋)、車用(裕隆、東陽、堤維西、中華、三陽工業、聯嘉)、PCB、CCL(聯茂、金居、台燿、欣興、南電、定穎投控)、連接器線材(宣德、今皓、嘉澤、優群、詮欣)、記憶體(旺宏、華邦電、晶豪科、威剛)
上市成交比重
電腦26%、半導體23%、運輸3%、網通3%
上櫃成交比重
半導體22%、電腦12%、通信11%、生技6%
台股上漲家數為1121家，下跌家數為496家
以軟體來看
資金流向-PCB製造、IC設計、EMS、工業電腦、通訊設備
溫熱水區估量比大於100%為16檔(熱4檔、溫12檔)
溫熱水區-所屬產業、族群表現
個股新聞
偉詮電Q3營運增溫，新機拚增後續動能
焦點股：健策Q3營運有望略優於Q2，股價站上季線
旺宏車用市場相對有撐 下半年看逐季轉佳
中光電無人機持續推進，國防專案交貨驗證中
毅嘉延伸業務至車用模組 明年展望樂觀
【8/30】
蘋果（Apple）正式發出秋季發表會邀請函，預定在美國西岸時間9月12日上午10點（台灣時間9月13日凌晨1點）登場，市場預測今年新機 iPhone 15系列將正式亮相
今天台股開高後皆在盤上震盪，上櫃指數則是開高走高，盤面聚焦在連接器(優群、今皓、正崴、良得電、信音)、PCB、CCL(敬鵬、華通、瀚宇博、博智、精成科、聯茂、合正、台光電、金居、定穎投控)、記憶體(旺宏、威剛、群聯、品安)、車用(倉佑、裕隆、耿鼎、東陽、三陽工業、堤維西、中華、聯嘉)、IC設計(偉詮電、凌陽、矽力-KY、威盛、愛普*、信驊、矽統、新唐)
上市成交比重
半導體27%、電腦25%、網通3%、化學生技3%
上櫃成交比重
半導體27%、生技11%、電腦8%、通信8%
台股上漲家數為1242家，下跌家數為392家
以軟體來看
資金流向-PCB製造、IC設計、EMS、化學工業、PCB材料設備、通訊設備、工業電腦
溫熱水區估量比大於100%為22檔(熱13檔、溫9檔)
溫熱水區-所屬產業、族群表現
個股新聞
IBM競逐AI霸業 旺宏助攻
強勢股》毅嘉：車用產品出貨攀升 股價創近9年新高
東科-KY拿下歐系高階品牌訂單 明年耳機營收倍增
凌陽創新迎換機潮
【8/31】
昨日研調機構集邦科技（TrendForce）報告指出，儘管明年消費性電子市況仍不明朗，加上通用型伺服器資本支出仍受AI伺服器排擠，惟基於記憶體原廠對 DRAM 與 NAND Flash 減產策略將持續，尤其是虧損嚴重的 NAND Flash，以及2023年基期已低、部分記憶體產品價格來到相對低點，預計明年 DRAM 及 NAND Flash 需求位元年成長率分別較2023上半年回升至13%及16%
今天為MSCI季度調整，台股開低後皆在盤下震盪，上櫃指數則是開平走高表現相對強勢，盤面聚焦在網通(兆赫、啟碁、明泰、中磊、合勤控)、記憶體(品安、威剛、宇瞻、鈺創、群聯)、IC封測(頎邦、矽格、南茂、華泰、超豐、菱生、力成)、電線電纜(華電、華新、大亞、宏泰)、電腦與週邊設備(緯創、英業達、廣達、神基)，下跌類股為金融(永豐金、旺旺保、華南金、元大金、兆豐金、合庫金、第一金)
上市成交比重
電腦30%、半導體23%、網通4%、金融3%
上櫃成交比重
半導體32%、電腦11%、生技10%、光電4%
以軟體來看
資金流入-筆記型電腦、DRAM銷售
資金流出-IC代工、EMS、金控
溫熱水區估量比大於100%為20檔(熱10檔、溫10檔)
溫熱水區-所屬產業、族群表現
個股新聞
記憶體族群回神 群聯、威剛帶量上漲逾4% 品安股價揚
摺疊機訂單成長，兆利Q3營收有望戰新高
《電零組》高階車用電子扮推手 聯茂明年營運重返成長
淡季不淡+匯兌挹注，東陽Q3獲利估穩高檔
矽創車用、工控訂單挹注 第3季營運再拚向上
【9/1】
雖目前需求未明顯反轉，被動元件庫存逐步降至健康水位，加上第三季為手機、消費性電子出貨旺季，有機會使被動元件廠第三季拉貨小幅回溫，營運步出谷底
今天台股開平後皆在盤上震盪，盤面聚焦在被動元件(華新科、國巨、信昌電、立敦、大毅、九豪、日電貿、禾伸堂)、金融股(國泰金、富邦金、元大金、新光金)、玻璃(台玻、冠軍、中釉、和成)、化學工業(材料-KY、中華化、永光、長興、南寶)、車用(中華、耿鼎、裕隆、三陽工業、麗清)、塑化(台化、南亞、國喬、聯成)、記憶體(華邦電、南亞科、晶豪科、威剛)，下跌類股為電腦與週邊設備(緯創、技嘉、廣達、英業達、晟銘電、神達)、電機(士電、亞力、華城、亞德客-KY、上銀、東元)
上市成交比重
電腦26%、半導體22%、化學生技4%、電機4%
上櫃成交比重
半導體26%、生技13%、電腦7%、通信7%
台股上漲家數為1034家，下跌家數為606家
以軟體來看
資金流向-被動元件、化學工業、LCD-TFT面板
資金流出-電機、電腦與週邊設備
溫熱水區估量比大於100%為20檔(熱11檔、溫9檔)
溫熱水區-所屬產業、族群表現
個股新聞
《電零組》折疊機推動Q3營收拚高 兆利漲停攻頂
中華車MG月產能年底拚1800台，新推ZS單月銷售目標500台
Type-C 商機擴大 通嘉盤中股價攻漲停
京鼎Q3營收有望觸底，明年拚成長
國巨H2營運看平淡，估明年Q2現旺季前拉貨動能
新聞重點觀察
國發會公布，7月景氣對策信號續呈藍燈，綜合判斷分數增至15分
國發會今日公布，112年7月景氣對策信號綜合判斷分數為15分，較上月增加2分，燈號續呈藍燈；景氣領先指標跌幅縮小，同時指標持續回升，顯示國內景氣雖仍處低緩狀態，但已出現落底跡象。國發會表示，7月台股交易熱絡帶動金融面指標回升，勞動市場維持穩定，零售及餐飲業營業額持續成長。惟全球終端需求偏弱，致生產面、貿易面指標續呈低迷，但受惠AI與雲端資料服務需求增加，跌幅已見收斂，製造業廠商信心亦較上月改善。
展望下半年，隨AI等新興應用推展、消費性電子新品備貨旺季來臨，出口動能可望進一步改善；內需方面，台商回台與綠能投資持續進行，加上淨零與數位轉型趨勢可望誘發企業相關投資，以及政府加速公共建設計畫進度，均有助支撐投資；消費方面，隨疫後國人消費及旅遊需求提升，就業情勢穩定，以及政府鼓勵節能消費，並提出通勤月票及擴大住宅租金與房貸利息補貼等減輕負擔措施，挹注國人可支配所得，激勵消費。整體而言，國內經濟可望逐漸脫離低緩、逐季好轉，惟全球貨幣政策動向及地緣政治情勢發展，仍須密切留意。
本次7月景氣對策信號分數增加2分上升至15分，燈號雖然為藍燈，不過也接近17分的黃藍燈，其中增加的兩分為股價指數由綠燈轉為黃紅燈、貨幣總計數M1B由藍燈轉為黃藍燈
儘管其餘燈號不變，不過可以發現到其他構成項目中，負值衰退程度都有減少的跡象，包含工業生產指數變動率：由上月下修值-16.8%增至-15.0%，海關出口值變動率：由上月-19.8%增至-7.1%，機械及電機設備進口值變動率：由上月-22.2%增至 -15.3%，製造業銷售量指數變動率：由上月下修值-13.7%增至 -9.9%，批發、零售及餐飲業營業額變動率：由上月-5.4%增至 -2.0%，製造業營業氣候測驗點：由上月下修值87.7點增至91.4點
被動元件庫存逐步降至健康水位，加上第三季為手機、消費性電子出貨旺季，雖目前需求未明顯反轉，但在客戶出貨帶動下，可望推升被動元件廠第三季拉貨小幅回溫，營運步出谷底
被動元件族群9/1為市場焦點，其中以華科集團表現最為亮眼，包含華新科(2492)、信昌電(6173)盤中股價皆攻上漲價價位。華新科先前提到，今年下半年景氣會比上半年好，以目前狀況觀察，中國低階手機訂單有增加，通訊也不錯，有望帶動第三季業績回升。在車用部分，則是華新科近年擴產重心，為因應訂單需求，亦將持續擴充馬來西亞車用電阻產能
根據被動元件各公司第二季的資產負債表，以存貨金額來看，國巨、臺慶科、華新科、興勤、立隆等廠，均為最近六季至七季新低紀錄，保護元件廠興勤的存貨水位更至少是八季至九季以來新低水準
業界指出，以包含原物料、成品、再製品在內的存貨周轉天數而言，90天至110天為健康的存貨水位，特殊規格品項多的廠商則拉長至110天至120天。
儘管先前國巨與華新科在法說會與股東會上表示，供應鏈庫存去化及終端需求還需要觀察回溫跡象，但國巨認為下半年車用、電動車、工規需求相對穩健，延續上半年成長動能；電腦、筆電及智慧型手機等應用仍未見反彈，華新科則表示車用、通訊需求不錯，中國中低階手機也逐漸回溫，在車用領域表現上為有共識的一面
結論
本週全球市場大部分皆有緩漲的走勢，在台股方面上市櫃表現不同，加權指數維持橫向整理，上櫃指數則連續上漲，而不難注意到這周市場內的個股行情較熱，而目前台股成交比重第一的電腦週邊族群(主機板、筆記型電腦)等類股反而表現相對弱勢，不過從本週淨上漲家數可以看到週二到週五連續4天為上漲家數大於下跌家數
觀察本週市場內的族群表現可以發現到，AI相關的電腦週邊族群成交量縮小之下，資金輪轉發散至較多族群，包含連接器、記憶體、被動元件、PCB、CCL、車用、輪胎、IC封測、IC設計、玻璃、化學工業等類股
同時下週也將陸續公告8月份營收表現，目前多數公司依然認為下半年需求回溫跡象仍持續觀察，不過由於各公司產品領域分佈多元，部分市場還是維持一定的訂單需求，例如車用相關題材以及9月中APPLE即將改版更換新的TYPE-C連接器題材，隨著時程接近，市場話題性也正在找新的熱度
反而這幾周可以理解到，若投資人太過聚焦在加權指數上，就容易忽略到市場內個股的變化，這也是為什麼先前在文章(市場特殊事件及新的觀察)分享到在看不懂盤面時，依然保持客觀蒐集市場資訊，觀察市場止跌的線索及空頭的軌跡，雖然目前整體市場還沒有非常明顯的方向及趨勢，但以右側交易行為來說，市場內已有不少符合打擊的個股慢慢浮現
資料來源：Cmoney、XQ、玩股網、鉅亨網、投資癮APP
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