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台股量能逐漸提升,內資主力鎖定低基期集團股,一個月內漲幅高達 74%!

2月 2017年23
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(圖/shutterstock)

 

集團股聞「雞」起舞

受惠美股不斷改寫新高及本土資金回籠

進入金雞年後的台股多頭氣勢磅礡

再現久違的價量齊揚攻勢

帶動加權指數一路朝萬點邁進

 

在近一個月成交金額從六、七百億元

放大至逾千億元的過程中

外資成交比重並未跟著明顯增加

不僅讓本波行情主力來自內資的說法得到印證

也因籌碼結構與過去指數創高時不太相同

增添行情走勢是否能夠走出有別以往的想像空間

 

繼續看下去...

 

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本土資金大舉回籠

融資、當沖成交比重漸增

近年受證所稅復徵衝擊,本土資金早已紛紛出走

加上追逐高殖利率的外資熱錢湧進台股

台股更逐步成為外資所主導的法人盤

操作難度大為提高,進一步降低散戶參與行情的意願

導致加權指數的融資餘額

一路自去年萬點時的 2168 億元

走低至目前的 1345 億元

不過,進入金雞年後情勢出現逆轉

融資餘額開始天天增加,截至二月十三日已連八增

證明被外資軋空手的散戶,終於忍不住跳進場了

 

事實上,融資餘額不僅可能拿來作為觀察散戶的指標

因部分內資主力會用融資鎖碼來進行買進操作

也可用來作為內資主力參與率的指標之一

另相較融資交易占總成交金額比重約 6%的加權指數

占比逾 18%的櫃買指數的行情走勢

受融資餘額增減影響程度自然會更為嚴重

因此,可以發現近期隨著融資餘額增加

主力色彩濃厚的中小型股及櫃買指數

股價活潑度明顯優於大型權值股及加權指數

 

 

加權及櫃買各擁資金主力

未來走勢恐分道揚鑣

現股當沖金額則是內資參與率的重要指標

台股的當沖成交金額就已明顯大幅增加

近一個月來加權指數的當沖成交金額

從 60 億元增至 90 億元

櫃買指數從 35億元增至 55 億元,增幅均近 50%

顯示內資回籠早已有跡可循

至於當沖交易占總成交金額比重

櫃買指數的 50% 仍高於加權指數的 9%

若將融資交易及當沖交易占總成交金額比重相加

對比外資成交比重

可發現前者在加權指數的成交比重約 15%

僅為後者 15% 的一半

代表內資主導加權指數的行情力量不及外資

 

 

 

 

本土資金籌碼考量

鎖定低基期轉機股及集團股

本土資金選在指數位處相對高檔時回籠

為了避免被滿手股票的外資倒貨

自然會避開已被外資鎖碼的

台灣五十及中型一百等大型權值股

鎖定過去基本面欠佳且股價仍趴在地上的低基期股

籌碼相對乾淨,正是為何近

期具有轉機題材的中小型股能夠群魔亂舞的主因

除了低基期股獲得青睞外

集團股似乎也是本土資金火力積極拉抬的股票

像是一月漲勢最兇的大同集團

其中大同( 2371 )、新美齊( 2442 )福華( 8085 )

精英( 2331 )尚志( 3579 )的股價

漲幅就高達 20 - 75%

 

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本文由 理財周刊 授權 於此

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