發表
我的網誌
↓相關文章↓
【技術籌碼】贏勢股 APP 選股分析-華碩、鳳凰、義隆-20230719
【基本面】贏勢股 APP 選股分析-漢唐、智冠、貿聯-20230715
▌ 贏勢股 APP 基本面選股主要包含未來營收、淨利的成長動能，以及市場預估值的調升。本文根據 7/18 (收盤後) 贏勢股 APP 的篩選結果，從贏勢股及價值股的基本面去做分析。
- 總分：以基本面、技術面、籌碼面計算出來的相加的個股分數，分數越高越好。
- 本益比位階：以本益比標準差來判斷，負值代表低估，數值越低越好。詳情可參考另一篇文章
▌ 7/18 贏勢股總分前三高的是 倉和(6538)、華碩(2357)、騰輝電子(6672)，而排名變動較大的有 華碩(2357)、鳳凰(5706)、義隆(2458)；而價值股篩選前三名為 大亞(1609)、漢唐(2404)、智冠(5478)，排除先前寫過以及無充足預估數值的個股，以下針對 優群(3217) - 排名進步 18 名、義隆(2458) - 排名進步 16 名、瓦城(2729) - 排名進步 27 名 做簡短基本面分析。
↓相關文章↓
【技術籌碼】贏勢股 APP 選股分析-華碩、鳳凰、義隆-20230719
【基本面】贏勢股 APP 選股分析-漢唐、智冠、貿聯-20230715
▌ 贏勢股 APP 基本面選股主要包含未來營收、淨利的成長動能，以及市場預估值的調升。本文根據 7/18 (收盤後) 贏勢股 APP 的篩選結果，從贏勢股及價值股的基本面去做分析。
- 總分：以基本面、技術面、籌碼面計算出來的相加的個股分數，分數越高越好。
- 本益比位階：以本益比標準差來判斷，負值代表低估，數值越低越好。詳情可參考另一篇文章
▌ 7/18 贏勢股總分前三高的是 倉和(6538)、華碩(2357)、騰輝電子(6672)，而排名變動較大的有 華碩(2357)、鳳凰(5706)、義隆(2458)；而價值股篩選前三名為 大亞(1609)、漢唐(2404)、智冠(5478)，排除先前寫過以及無充足預估數值的個股，以下針對 優群(3217) - 排名進步 18 名、義隆(2458) - 排名進步 16 名、瓦城(2729) - 排名進步 27 名 做簡短基本面分析。
※ 先前分析過之標的可參考：0715-漢唐、智冠、貿聯；0707-興勤、倉和、騰輝電子；0630-材料-KY、鳳凰、億光；0624-友訊、台光電、宜特；0616-和泰車、正新、中化生；0607-耕興、中磊、遠傳、0530-世紀鋼、智易、聯電；0523-樺漢、台積電、和大、玉晶光；0516-華碩、致新、祥碩、聯詠；0510-技嘉、微星、南茂、立積、聯嘉；0503-世芯、美食、億豐、昇達科
*依總分高低排序*
*依本益比位階由低至高排序
優群(3217)
屬於電子連接元件產業，為連接器製造商，終端應用為電腦、筆電、通訊、消費性電子產品之各式連接器及零組件，在 DDR5/4 SO-DIMM 及 M.2 為全球筆電市佔率第一，兩邊市佔率皆超過 50%。
2023 年前 5 個月公司產品營收可分為 SO-DIMM 佔 43%、M.2 佔 26%、Long DIMM 13%、USB Type-C 10%、其他 8%。
公司的客戶包括 Intel、Apple、Lenovo、Samsung，而競爭廠商包括鴻海、嘉澤、凡甲等。在高速傳輸需求下，公司未來成長動能聚焦在 DDR5 SO-DIMM，1Q23 佔出貨量 15%，預估 2Q23 提升至 20%，目標年底達 35-40%。
DDR5 量產後的單價較 DDR4 增加 50%，因此目前 DDR5 佔營收比重已達 37%，期待未來放量後可對獲利有較大的貢獻。看到公司 2Q23 營收已轉為年增，期待 3Q23 DDR5 可持續貢獻成長。
※ SO-DIMM 及 M.2 皆為某種規格的連接器
- 市場預估今明兩年營收成長為 13%、23%；淨利成長為 5%、24%；EPS 為 7.2 元、9 元，目前本益位階為 2 倍 ，評價昂貴。
未來 12 個月本益比位階圖
- 資料來源：股市隱者 APP
義隆(2458)
屬於電子上游-IC 設計公司，為筆電觸控 IC 大廠，主要產品分為觸控類及非觸控類，再細分的話，觸控類有觸控螢幕晶片、觸控板模組 (Touch Pad moudle)、生物辨識晶片；非觸控類有的微控制器 (MCU) 和指向裝置 (Pointing Stick)，1Q23 觸控類佔 77%、非觸控佔 23%。
公司在筆電的零配件中觸控板模組、觸控螢幕晶片、指向裝置等三項產品的市佔率約 60% 以上，主要客戶為華碩、宏碁、聯想集團。
近期因客戶庫存回到健康水位，筆電相關 IC 有急單出現，使得公司 2Q23 營收獲利將優於預期。調研機構預估 2023 年筆電市場仍將小幅衰退，但預期 2024 年隨著通膨開始向下、景氣回溫，筆電需求將恢復正常。預期公司 2024 年獲利表現也將重回成長。
- 市場預估今明兩年營收成長為 (-11%)、12%；淨利成長為 (-21%)、28%；EPS 為 5.6 元、7 元，目前本益位階為 2.2 倍，評價昂貴。
未來 12 個月本益比位階圖
- 資料來源：股市隱者 APP
瓦城(2729)
屬於傳統-觀光產業，為主打東方菜系的連鎖餐廳品牌，目前旗下有八大品牌，包含泰式(瓦城、非常泰、大心、月月泰 BBQ)、中式(1010 湘；時時香)、南洋風味( YABI Kitchen)，並於 4Q22 併購提供美式早午餐的樂子 (The Diner)。
瓦城在疫情前的十年內營收年成長 (CAGR) 平均 > 15%，但 2020-2022 年受到疫情影響，擴店及營收成長皆放緩 (中國更是關掉了 7 間店)。未來公司將專注在台灣及美國市場，預計 2023 年總店數將年增 18 家至 158 家，目標 2025 年總店數達 200 家。
展望未來，預期在疫情後的復甦將慢慢帶動公司業績重回穩健成長，而併購樂子後瓦城將結合自身經驗進軍台灣其他縣市，另外看好美國市場對東方菜系的消費潛力大，鎖定加州以泰式料理開出第一家分店。
- 市場預估今明兩年營收成長為 2%、11%；淨利成長為 (-5%)、28%；EPS 為 22.4 元、28.5 元，目前本益位階為 -0.1 倍，評價合理，但須留意 2022 年中預估 EPS 曾一度被下修至 2 塊多，導致預估本益比跳升至 70 幾倍，因而拉大了標準差區間。
未來 12 個月本益比位階圖
- 資料來源：股市隱者 APP
