股神巴菲特使用的「投資法」竟然分「2 種」！80%的投資人都不知道...

股神巴菲特使用的「投資法」竟然分「2 種」！80％的投資人都不知道...

(圖/shutterstock)

基本面投資法分為：

成長型投資與價值型投資

25 K小資女艾蜜莉

使用價值投資法，6 年獲利 400 萬元，

是近年價值投資的典範。

投資素人羅仲良

靠著持續買進成長股，

累積到 1500 萬身價，

實現成為專職操盤人的夢想。

股神巴菲特

則是 2 種投資法交互運用。

成長型 vs 價值型

2 種投資法都是好方法。

用「好價格」買「好股票」，

用耐心、紀律一步一步的執行價值投資 SOP，

克服「恐懼」與「貪婪」的影響，

堅持下去，長期下來

就能當 80/20 法則中，少數的贏家！

2 種基本分析，

以下繼續為你介紹....

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價值型還是成長型？

投資大不同

" 成長型投資 " 的假設邏輯是

「趨勢會延伸」

相信「強者恆強、弱者恆弱」

所以買進強勢股、成長股

並且在個股失去成長動能之後賣出

成長型投資 SOP：

1. 選擇財務優良的「成長型」公司。

2. 分析公司獲利的「成長力道」。

3. 估算「成長股」的內在價值，

當股票未來價值>目前股價，就買進。

4. 評估何時成長趨緩就出場，

若一直維持高成長則續抱。

5. 停損時機：個股並未如預期般成長，

此時宜當機立斷馬上賣出或停損。

最該注意的地方

就是「趨勢何時停止」，

而且要具備良好的財報分析能力

找到獲利不斷提升的「成長股」。

" 價值型投資 " 的假設邏輯

建立在「均值回歸」上

由於「股市」就是「人心」，

人是不理性的動物，

有時會過度樂觀、

有時又過度悲觀，

因此造成股價的超漲或超跌。

但那只是一時的，

長期來說終將回歸應有的價格，

所以，股價 < 價值，買進；

股價 > 價值，賣出。

最後買賣的軌跡就有如「微笑曲線」。

價值型投資 SOP：

1. 選擇財務「穩健」(或衰退不大)的公司。

2. 分析公司持續穩定獲利的能力。

3. 估算內在價值(股利法、股價淨值比法…等)，

當目前股價<目前股票內在價值，就買進。

4. 耐心抱股、逢低加碼，直到利空遠去。

股價回到內在價值以上，則分批賣出。

5. 停損時機：

剛開始便錯估誤把壞公司當成好公司

以及好公司基本面變壞長期沉淪，

需要立即停損。

股價越跌，應該買越多，

屬於往下買的逆勢操作。

最該注意的地方就是

分辨股價被低估

是好公司一時之間遇到麻煩事

還是 企業永久的沉淪。

這種操作法通常

買進長期經營數十年

幾乎年年發股息的龍頭股。

由於有長久穩定的獲利紀錄，

也有大型的法人長期觀察財報，

因此遇到地雷股停損的機會很小。

看財報時只要注意，

最近的財報和過去的財報

相比差不多或衰退不多即可。

投資策略

是一套縝密的 SOP

不管是用成長型或價值型投資

來分析、操作股票，

都要有明確的操作準則，

從頭到尾建立起一套 SOP，

才能幫助你征戰股海。