台股失守 9000 點! 別急著跑,先用這 1 招來檢測「大盤強弱」再說… 一套『柳樹理論』坐鎮股匯市! 談笑風生中,台股動能已被『他』悄悄點燃

為什麼雷曼兄弟破產會導致全球金融風暴?連台股都失守 6100 點的秘密竟然是.....!

(圖/shutterstock)

 

 

各國不斷推動的金融自由化

1986 年、英國實施了金融大改革

此項改革是手續費的自由化、

廢止交易所的集中義務、

放寬業務規範等

藉著這項改革,

英國的傳統金融業者;

因陸續被外資收購等遭淘汰。

倫敦為國際金融中心的地位仍屹立不搖!

英國金融自由化的成功給各國帶來影響、

日本也於 1996 年決定導入

「日本版金融大改革」

也就是全面性放寬限制!

即使是美國也陸續放寬限制、

1999 年,費無銀行業與證券業分離的案子

幾乎完成全面的金融自由化!

因此我們可以說:

金融自由化的確具有正面意義...

那難道就沒有負面的因素存在嗎?

 

讓我們接著看下去...

 

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過度的金融自由化

引發了雷曼兄弟風暴的批判

傳統的經濟理論假設、

無論任何原因導致價格上漲,

需求量都將減少!

相對供給量變多、

價格上升會遭到壓制;

因此產生

「能交由市場決定的,就交由市場決定」

但是近年來;

金融方面的市場機能卻未必能有效運作!

且越來越明顯;

如股價上升時,買方需求增價!

造成股價上揚的情形,在金融業是屢見不顯。

 

 

 

 

系統性風險

歷史告訴我們:

泡沫在某個時間一定會破滅:

泡沫的破滅,

通常是非常突然且急速!

且會伴隨市場的暴跌...

想一下、

那些以投機為目的借錢買房子的人;

當房價停止上升、除了無法獲得利潤外;

出售房屋得來的款項再去貸款、幾乎所剩無幾了!

總之、一旦泡沫破滅、

超乎想像的惡劣狀況就會接二連三的發生!

有人認為不會一直持續下去;

總有結束的一天,

可一件事情接著一件發生、

才是最讓人害怕的!

 


 

 

雷曼兄弟事件

因為政治的顧慮

引發史上最大規模的暴跌

2008 年 3 月,美國第 5 大證券公司

貝爾斯登突然面臨破產!

(疑似因次級房貸損失擴大的緣故)

美國政府為防止惡化成為系統風險,

以公基金支援,要美國最大的金融集團

摩根大通以合併的方式救援貝爾斯登。

但是、次級房貸問題太過嚴重...

危機並未終止!

 

宣布破產股價頓時變成「仙股」

 

 

 

同年 9 月

美國第 4 大證券公司;

雷曼兄弟瀕臨破產之際,

美國政府決定不再進行公家支援!

改採民間主導的救濟方案,

遺憾的是...

只差一步!就可以完成的救濟方案卻沒有成功...

雷曼兄弟在 9 月 15 日申請破產...

巨大金融機構的破產、

果然引發了各種連鎖效應!

為了不捲入風坡、

美國第 3 大證券公司將自己出售給美國銀行...

9 月 16 日

大型保險公司 AIG 面臨破產...

美國政府馬上將 AIG 進行實質國有化、

然而市場早已陷入瘋狂...

美國第 2 大的摩根史坦利、

及號稱世界最強的高盛;都被波及!

市場完全混亂、

政治人物則因為選舉逼近、而不敢多作與論的政策

最後美國議會在 10 月 3 日通過修正法案

讓公家資金投入到大型金融機構中...

這場混亂才開始收尾...

 

 

雷曼兄弟到底帶來甚麼影響

2007 年 10 月 ~ 2009 年 9 月

美國股價最高下跌了 58%!

歐洲的情況同樣悲慘...

在歐美還有很多以雷曼兄弟為首的

多家金融機構因此而破產、

即使沒有破產...也都縮小了業務規模!

並大規模裁員!

影響不止於金融界!對實體經濟也造成非常嚴重打擊;

主要國家都進入景氣衰退的狀況、

失業率也攀升!

為了應付這樣的狀況、

各國政府紛紛採行了大膽的金融寬鬆政策...

在日本、雖受到直接的影響較少、

確認無法遏止金融體系的動搖...

股價下跌的比率也達到 58% ...

雷曼兄弟世界給全球帶來深刻的印象、

除了美國在世界經濟的霸主地位動搖之外

就是中國大陸經濟的抬頭了!

中國大陸實施大規模的景氣對策

使得景氣免於倒退

有助於世界經濟陷入惡性循患的正面評價!

而這個評價大家也都認同

中國大陸的經濟規模在 2010 年升至世界第二名...

然而...之後的中國大陸經濟

也無限輪迴了泡沫的影子...

 

 

 

總結來說

雷曼兄弟的事件

就是讓各國財政問題惡化

 

 

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本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得,

部分擷取自書籍內容,詳見 原書籍

本文 轉載自 CMoney 網站,原文 於此

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