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林恩如:別把投資 複雜化...只要靠「一條線」,挑對飆股,23K 也能存出買房金! 市場根本沒人想生產!反推升這『兩家』大廠,手上庫存漲價到年底

本來她覺得自己只是小散戶,無法研究公司...沒想到花 5 分鐘看完這篇文章之後,竟然能...

8月 2016年21
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小散戶有可能像法人一樣了解公司,

甚至做出屬於自己的研究報告嗎?

當我們是股市新手時,

往往不知道怎麼去了解一家公司,

只能看 K 線圖去尋找線型看起來好像會漲的股票,

或是聽親友推薦的「明牌」與時下最夯的「XX 概念股」,

但這些方法似乎有時候能賺到錢、

有時候卻害我們虧錢!

 

很多人也放棄了...

覺得我們又不是專業法人,

沒有專業的知識、專業的團隊和資源來研究公司。

 

事實真的是如此嗎?

我們一般小散戶要怎麼了解公司,

甚至做出屬於自己的研究報告呢?

讓我們繼續看下去...

 

(贊助商連結...)

 

 

 

 

 

1 份個股研究報告應該包含的內容

其實 1 份研究報告,

基本上就代表著 1 個完整的投資決策,

而且我覺得至少要包含以下 4 大項:

一、了解公司(個股介紹)

二、估價

三、評估利空情況

四、制定操作細節

 

由於內容比較多,

所以我打算分成好幾篇文章寫,

本文就先如同題目所訂,

先介紹「一、了解公司」為主吧!

 

▼投資決策的完整內容。

(製表:艾蜜莉)

 

以聯發科為例,

我們該怎麼了解它呢?

今天我們以聯發科為例,

詳解第一部分「了解公司」要怎麼做,

 

而要了解一家公司,

所包含的細節如下表中的4項:

1.公司基本資料

2.商業模式

3.競爭狀況

4.財務狀況

 

光看這4項的細節好像很複雜?

更何況我們要去哪裡找到那麼多公司的資料呢?

請繼續看下去,

保證事情比您想像中簡單很多...

 

▼要了解一家公司,

主要的重點有 4 項。

(製表:艾蜜莉)

 

企業的官網,

是了解「公司基本資料」最佳的寶庫!

如果要了解聯發科這家公司,

最簡單的作法就是去看它的官網介紹,

有聯發科的豐富資料。

基本上 「1. 公司基本資料」都可以從官網中直接找到。

 

▼企業官網含有豐富的訊息量。

以聯發科官網為例,

它有分為 4 大塊,

每 1 塊還有細節,細節點進去還有說明,

點進去每個內容看一看,

看完我相信對聯發科和其產品就會有一定的了解。

(資料來源:聯發科官網)

 

企業的「商業模式」和「競爭狀況」,

可以看 Money DJ 理財網,

或理財寶、財報狗的個股洞察報告

除了官網之外,

現在線上也有一些免費的財經網站,

也會提供個股的詳細解析,

例如: Money DJ 理財網

理財寶-個股洞察報告

財報狗-洞見

其中 Money DJ 有直接寫出「2.商業模式」「3.競爭情形」的細目,

(在做什麼生意?獲利模式?

賣產品或服務?內銷還是外銷為主?...等)

 

故以下用 Money DJ 示範:

 

▼步驟 1 :進入 Money DJ 理財網

點入財經百科->再點入個股情報。

(資料來源:Money DJ)

 

▼步驟2:點入個股情報->台股

->台股股票名稱中輸入個股名稱或代號,然後按搜尋,

右方出現「分類主題詞條」後,

選擇最接近自己搜尋目的的那個 (通常是第 1 個) 點入。

(資料來源:Money DJ-聯發科)

 

▼聯發科公司簡介、營業項目和產品結構。

(資料來源: Money DJ)

 

▼聯發科產品與競爭條件

(資料來源: Money DJ)

 

▼聯發科的新產品、新技術和重要原物料和供應商。

(資料來源: Money DJ)

 

▼聯發科市場需求與銷售競爭

(資料來源: Money DJ)

 

其實內容還有非常多,

我就不一一截圖了。

 

瀏覽一遍之後,

大家會發現「2.商業模式」「3.競爭狀況」所需的細節,

網頁裡都有資料了!

 

看財務狀況最簡便的方法:

艾蜜莉定存股軟體的「體質評估頁」

接下來我們來處理「4.財務狀況」的部分,

或許有人一看到財報就暈了...

所以我們以下提供比較簡易的模式:

直接用「艾蜜莉定存股」軟體的「體質評估」頁來看,

它直接會帶入最新 1 季的財報資料,

並且用 1 個比較客觀的標準,

粗估財報表現的優良與否。

(優良即為正常,不良即為警示)

 

其實如果是艾蜜莉觀察名單中的大型龍頭績優股,

只要這樣看財報就好了,

準確率超過 70 %~ 80 % 以上,

而且非常輕鬆!

 

除非您想練習看細節的財報內容,

亦或是想要進行多季度、年度的比較,

此時可以自行參酌理財寶-股市

或是財報狗-個股 ,

以及券商軟體提供的簡式報表,

當然,還想要知道更多更細的資訊,

可以再去研讀企業發布的財報電子書啦(通常會上百頁)!

 

艾蜜莉定存股中聯發科的體質評估。

(資料來源:艾蜜莉定存股)

 

每一次投資,

都要做一次完整的個股研究嗎?

答案當然是不用,

基本上寫 1 次對個股有基本了解就很「搞剛」了,

除非您以此為業 ( EX :投信研究員、分析師 )。

 

而且有的人在相關產業工作多年,

雖然沒有寫過研究報告,

卻對企業的一切了然於胸,

這樣的人自然也是不需要做什麼質化分析或研究報告的。

 

至於做完整個流程,

卻還是對該股票很不了解的人怎麼辦?

做完這麼詳盡的研究還是不能理解,

表示此股在您的「能力圈」之外,

或許放棄,再去找一支能力圈範圍內的股票來研究更好!

 

 

 

結論

Emily 有一段時間的工作,

就是幫這些股票寫報告,

那些內容在不知道的人看來會以為很專業、很難,

但如果您讀完這一篇文章,

就會發現蒐集完上面的資料是很容易的,

只是要花時間用自己的邏輯順一下並寫出報告而已。

 

江湖一點訣,

其實了解一家公司(或稱為質化分析),

尤其是資料量豐富的大型績優股來講,算是容易的!

所以想踏入價值投資領域的人,請不要擔心呦 ^ ^~~

 

 

幫自己圓夢、提早 10 年 快樂退休計畫...

>>我的「小資女艾蜜莉:我的資產翻倍存股筆記」(智富出版)

 

>>不花一毛錢,免費使用艾蜜莉定存股理財寶

 

 

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