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郭台銘「大買」鴻海股票!? 從一張圖,看出 老闆大買公司股票,到底是好事 還是 壞事? Windows 10 將登場,PC 市場露曙光!23 檔受惠股,尤其是主力偷偷買進的那一檔...

驚呆了!原來我買股票總是虧錢, 原因竟然是不了解「能力圈」的觀念....

6月 2015年26
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(圖/shutterstock)

 

 

為什麼買股票總是沒辦法穩健獲利

Annie 用 10 元買進 1 張股票,

預測價格趨勢會上漲,

也就是希望另一位買家可以用 13 元的價格跟他買,

因此對她而言,

這間公司是做什麼的並不重要。

 

但預測趨勢的問題在於:

未來顯然是隨機而無法預測的,

所以猜對和猜錯的機率都是有的,

長此以往下去,

績效也就不穩定了。

 

那要怎麼做才能讓賺的機會比賠的機會多呢?

讓我們繼續看下去....

 

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買 1 張股票=當企業的股東

我們要根據更穩健的原則(價值投資的概念)來決定是否投資,

也就是當買進 1 張股票的時候,

要把自己當成是該企業的老闆和股東,

因此就要去了解這家企業的經營模式,

EX: 產品有哪些?

這間企業的對手有哪些?

企業有哪些優勢、護城河…等等。

 

不過一般人要如何了解一家企業?

要了解到什麼程度才能買呢?

答案就在「能力圈」的概念。

 

找到自己能力圈的股票

能力圈就是自己能理解經營模式的產業與企業,

因此每個人的能力圈範圍都不太相同。

要找到能力圈的第一步是「了解自己」,

因為每個人能力圈都不同,

範圍和生活周遭的環境與學經歷、工作..等有關。

 

有些企業經營模式很簡單,

幾乎在每個人的能力圈範圍內

有一些企業的經營模式很簡單,

是大部分的人都能了解的「能力圈」。

例如: 3大電信公司,

其營業內容是收取電信通話費與網路通訊費,

而且因為是特許行業、

又兼具高市佔率的壟斷性質,

因此營收非常穩定,

預估它未來的營業狀況並不難。

 

 

 

在能力圈的範圍內投資

大部分的人可以了解5種產業內的企業,

但有些人的能力圈可以到 20 ~ 30 種產業內的企業。

不過重點並不是範圍多寡,

而是要清楚界定自己的能力圈範圍所在,

並在這個範圍內買賣股票,

這樣可以提高投資的穩健度。

 

在能力圈外的股票,

寧願錯失可能賺錢的機會也不要買!

多年以前有位在生技製藥公司工作的朋友告訴我:

某家製藥公司會轉型成上市控股公司,

因此股票會大漲!

 

聽到這個消息之後,

我試著設法找尋別的管道來應證這個消息...

但顯然生技製藥業並不是我的能力圈,

因此最後我無法求證!

 

後來這間生技製藥公司果然轉型成控股公司,而且股票大漲!

 

不過我卻沒買,而且也一點不覺得可惜,

因為生技製藥公司不是我的能力圈範圍,

是那位朋友的能力圈,

他依照自己的產業資訊判斷可信度而投資,

而我沒有相關的知識與資訊可以判斷,如果我買了,

就是在「賭」,既然是在賭,長期下來投資績效就不會穩定!

 

 

 

「艾蜜莉觀察名單」是我能力圈的股票

我的能力圈範圍內的股票,

就是艾蜜莉定存股軟體中「艾蜜莉觀察名單」中的 70 ~ 80支股票。

每 1家企業我了解的程度雖會有高低的不同,

但在我心中至少要有把握了解到 60 ~ 70分我才會買進,

有的時候了解度比較低的股票,

我也會配置比較少的資金。

 

圖說:艾蜜莉觀察名單的個股節錄

( 資料來源:艾蜜莉定存股軟體 資料日期:2014 / 9  / 30 )

 

擴大能力圈的方法

那如果自己的能力圈範圍內的股票數量不多該怎麼辦呢?

如果加上 ETF 數量也只有 10 支內,

我的建議還是要在自己的能力圈投資!

這樣雖然投資機會比較少,

但堅守自己的能力圈,

將大幅減少虧損的機會!

 

另外,我們也可以慢慢的拓展我們的能力圈,

不過擴大能力圈的過程並非一蹴可即,

不是花一點時間打開電視聽聽分析師介紹一下公司,

聽聽消息、看幾篇報章雜誌的報導就可以的。

 

巴菲特曾經提到過:

他在買進股票之前,

會假想這間公司是父母留給自己繼承的企業,

然後因為要接班,

因此要去找資料、問產業人士、看財報…

用盡一切方法了解要怎麼經營。

但如果花了很多時間還是無法了解,

這間企業就不在自己的能力圈內。

 

 

 

 

分享了解企業的小祕方

這裡也分享一下我經常使用的了解企業的方法之一,

就是先去找尋企業多年以來的「利空」原因,

了解這個行業的問題所在,

並觀察經營階層有沒有能力解決問題。

實際的做法是先打開看盤軟體,

然後查看我有興趣的企業大跌和落入便宜價的時間點,

並使用 Google 去查詢「指定時間範圍」內的「新聞」,

對照起來十分方便。

 

結論

要買股票之前,先問自己幾個問題:

 

1. 如果我有足夠的錢,我是否願意買下整間公司來經營?

2. 我對這間公司的了解是基於自己的能力圈,

而非別人的推薦?

3. 在大部分的產業利空發生之前,

我就了解該企業未來可能會發生的營運挑戰與困難,

並有信心經營團隊可以安然度過?

4. 我有自己 1 套獨立的 SOP,

包含買賣、停利 (損) 的依據 ?

5. 若買進後遇到股價大跌、財報數據變差、利空消息滿天飛…等,

我都不會因此恐懼與慌張,

並焦慮的到處問別人「為什麼?」和「怎麼辦?」

 

如果上述的問題答案都是「Yes」,

表示這檔股票在自己的「能力圈」之內,

如果是這樣才建議買進該公司的股票!

只買自己「能力圈」範圍內的股票,

不僅可以擺脫虧損的命運,晚上也睡得更安心!

 

 

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