(圖/shutterstock)

 

交易三元素:個人心理、資金管理、交易系統

知名的投資大師Van K. Tharp曾指出

交易包含三個部分，個人心理、資金管理、交易系統

心理對成功的影響性佔60%左右，資金管理佔30%

系統僅佔10%，忽視前兩者，是大部分交易人失利的原因

 

「海龜交易法」是個耳熟能詳的交易系統，採用順勢交易

漲過高點買進，跌破低點賣出，在海龜成員Curtis M. Faith的著作

「海龜投資法則」中也有這樣一段話：

 

「有趣的是，多年來，這個海龜的交易秘訣引起投資界廣泛討論，

甚至有人索費上千美元來教授這方面的課程。事實是，我們所使用的交易原則

對於我們的成功根本無足輕重。還有許多其他更為人所知的順勢操作法

效果都不錯，甚至有過之而無不及。」

 

為什麼會這麼說?

因為如何將風險保持在可接受的程度，

同時又把獲利潛力擴大至極限，才是這些知名交易人共同的秘密

 

市場上每個人都會，你拿什麼贏人家？

曾經，在剛走進股票、期貨交易的頭兩年，我也熱中於學習各種分析，

期望能找到提高獲利的祕訣，預測行情百發百中。直到有天，

遇到一位操盤人前輩，一句「這些東西市場上每個人都會，你拿什麼贏人家？」

讓我對上面的道理恍然大悟，開始接觸資金(風險)管理。

 

如果長期追蹤法人籌碼，應該會發現，法人的資金管理，

是非常進退有據且值得學習的。盤整時的交易模式(以作多為例)

多半是「試單(買)→停損/利(賣)」

一旦變成「試單(買)→加碼(買)*N次→減碼(賣)→停損/利(賣)」

這時就表示趨勢出現，一開始進場的買單有獲利，風險變小

 

觀察法人籌碼變化，可衡量風險及目前趨勢

因此加碼『將風險保持在可接受的程度，同時又把獲利潛力擴大至極限』

直到趨勢結束。正因為如此，觀察法人籌碼的趨勢變化，

可以用來衡量風險及目前趨勢。

下圖是最近一年半的法人籌碼紀錄

可以明顯的看到，每次出現波段行情，法人都會出現連續的買或賣

就算只用最簡單的趨勢線來追蹤法人籌碼，都能抓到好幾段行情 

 

在選擇權賣方包租寶中，可以查詢法人淨部位的數據

來源:選擇權賣方包租寶

上圖的"法人大戶加權未平倉量"

是將期貨及選擇權綜合計算後的數據，代表法人真正的多空單留倉規模

其計算方式是將，小台乘以1/4換算成大台淨口數

選擇權乘以Delta再乘以1/4換算成淨口數。

 

所以當法人大戶的期貨與選擇權部位大量集中在某一方向時

很可能出現重大的走勢，因此該方向選擇權賣方風險驟增，

應該停止該方向賣方交易，直到法人大戶未平倉量恢復穩定。

投資朋友若能每天追蹤，也許你也能找出新的獲利方程式

 

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