看景氣燈號，簡單做投資！

 

作者:怪老子

在報章雜誌上，經常可以看到利用景氣對策信號配合台灣50ETF來做波段操作，

然而這樣的操作方式長期到底有多少獲利空間，

以及是否有方式可以微調，創造更好的績效

本文提供了一個實用的Excel檔，不只可以讓讀者自行試算投資報酬率，

還可以微調買入及賣出點，提升整體報酬率。

但首先你需要先從了解景氣信號開始了解

 

景氣信號

經建會每個月月底都會公佈上一個月景氣狀況，

用貨幣、股價、就業及進出口來評分，得到一個綜合的景氣對策信號分數，

用以判斷未來景氣， 作為決策參考的一組信號標幟。

標幟以紅，黃紅，綠，黃藍至藍燈分別代表景氣由繁榮至衰退的信號，

如下表所示。

 

 

景氣信號 vs. 台股指數

然而我們更希望知道的是：股票是否會跟著經濟景氣的循環連動呢？
如果是，什麼時候該買，什麼時候又該賣呢？

(下圖是景氣信號與台股指數的折線圖2000~2012)

資料來源:行政院經建會

很顯然的2007年到2010年，兩者之間的相關性非常高，幾乎是同步走勢，

相信這是最近景氣信號的投資方法很火紅的原因吧，

可是若再往前看，2003~2007年可就不是那麼一回事了，

景氣分數已經經歷兩循環，可是台灣卻沒有，

在這時期兩者之間並無太大關連，需注意操作上的風險。

下面的試算表用來計算台灣50利用景氣燈號投資法的績效。

 

景氣分數與台灣50 Excel試算表說明

這試算基礎是投資者擁有一筆資金，從2003年7月開始(台灣50成立時)，

平常放在銀行升息，等買進信號出現時，所有金額均投入台灣50ETF，

再等賣出信號出現時，賣出所有持股轉入銀行升息，

靜待下一波買進信號出現。

下載Excel檔案。

讀者可以自行設定「買入/賣出」信號所對應的景氣分數，

此試算表會立即算出總獲利會是多少。

試算表規劃如下：儲存格A1~B4為參數區，

和其他Excel一樣，黃色儲存格代表可以更動之參數。

A5~B7為結論區，可以看到試算的結論。

A12~C92為資料區，放著台灣50ETF的股價以及景氣對策信號。

E12~L92為試算區，在試算區可以看到每個步驟的明細，

很清楚的可以看出資金的流向以及獲利程度。

來源:怪老子

這方法是否有效還待時間來考驗，

這裡僅提供一個分析的工具，可以讓投資者做更深入的探討。

 

 

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