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巴菲特分析全球「8 大產業」!你的工作,也是明日之星嗎? [股市大富翁封測競賽] CMoney官方期權封測擂台賽 活動介紹

股神一出手,便知有沒有!神秘的 10 檔股,90% 的超強命中率 ...

5月 2016年9
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(圖/shutterstock)

 

 

以下就是波克夏十大持股,

有巴菲特加持,

有些投資人認為這些股票已有巴菲特溢價在裡面,

不過巴菲特持股一向都是長期持有,

即使有溢價,

長期來看其實這些主要持股報酬率也都相當不錯。

不過,巴菲特認為投資人不應該跟單,

畢竟每個人對投資的價值觀

與所處的環境與擁有的資源都不同

 

繼續看下去...

 

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波克夏目前的十大持股如下表

以富國銀行 261 億為最大規模,

其次是卡夫亨氏的食品集團為第二大,

眾所皆知的可口可樂排第三。 

 

 

前三大持股 佔 50 %

十大持股總共佔波克夏持股的 81.6 %,

算相當具代表性,而富國銀行佔 19.78 %、

卡夫亨氏則佔 17.97 %,

加上可口可樂的 13.03 %,

前三大持股就已經佔 50.78 %的波克夏持股,

權重相當大。

 

先來談談富國銀行。

富國銀行是

美國四大銀行之一

(另外還有花旗銀行、

美國銀行、摩根大通),

在金融海嘯中,

是四大銀行中受影響程度最小的,

因為富國銀行並沒有以太大的槓桿進行高風險操作,

而其受創主因是業務有相當一部分是房貸借款,

因此在房地產大幅下跌時難免受創,

不過比起其他銀行操作衍生性商品造成的災難,

已輕微許多了。

因此,富國銀行在金融海嘯後,

是四大銀行率先突破歷史新高的銀行,

而在房市復甦的預期下,

再加上聯準會即將一連串升息,

可望帶來不錯的獲利。

 

 

 

卡夫亨氏原本是

兩家食品業大廠,

在 2015 年,由波克夏與巴西的 3G 資本合作下,

將兩家大廠合併,

躍居全球第五大食品公司

 

亨氏最著名的是與

麥當勞合作許久的番茄醬,

而卡夫以生產糖果、

餅乾為主,

著名的產品有奧利奧 Oreo 、麗滋 Ritz 等,

相信大家也耳熟能詳。

這兩家公司原本的營運情況就不錯,

而且食品也鮮少受到景氣循環的影響,

都算是能夠長期穩定獲利的企業。

 

 

 

可口可樂

公認最成功的投資

第三大持股則是眾所皆知的可口可樂,

也是巴菲特被公認最成功的一筆投資,

雖然過去五年沒有任何買賣,

不過可口可樂仍貢獻相當亮眼的成績,

估計有高達 57 %的報酬率,

也是十大持股中表現最好的一家。

即使含糖飲料有危害健康的爭議,

因此造成部分市場成長減緩,

同時波克夏股東也很重視,

這是否讓波克夏

的投資蒙上「邪惡」成份,

不過可口可樂已是全球性品牌,

不但在品牌上有足夠的護城河,

更從全世界賺取利潤,

而非侷限於少數國家,

因此整體的業績成長仍然相當穩定。

如果你喜歡喝可口可樂的話,

不妨買一些可口可樂的股票,

以目前 3 %的殖利率來看,

用配息買可口可樂應該很夠你喝了。

 

 

 

爭議最多的投資:IBM

IBM 則是爭議最多的波克夏持股,

一來是波克夏鮮少投資科技產業,

然而波克夏不但投資了 IBM,

持有比重還相當高,

總計有 112 億市值持股。

不過,在波克夏投資後,

IBM 卻遇到轉型困難,

導致股價不斷下跌,

 

過去五年波克夏在 IBM 的平均

購入成本股價為 172.36 美元,

但目前股價只剩 149.25 美元,

這也是波克夏持股中

唯一在估計報酬為負值的一家。

巴菲特曾說,不懂的就不要投資,

而他看不懂科技公司,

但近幾年卻接連投資 IBM 和比亞迪,

目前看來的確都不怎麼理想。

不過,巴菲特接受媒體訪問時,

仍對 IBM 相當有信心,

認為 IBM 的商業服務仍然具有價值,

只是需要一段時間的調整以符合市場需求,

總有一天 IBM 會恢復往日的輝煌,

而長期持有的耐心將獲得豐厚的報酬。

 

 

 

第五大持股的

美國運通則是信用卡公司,

過去五年波克夏並未有買進或賣出股份的交易,

不過卻有相當不錯的表現,

五年估計報酬也有 43 %,

不少投資人相當看好

在美國經濟復甦後所產生的消費,

美國運通營收可望有大幅成長。

值得一提的是,

雖然波克夏並未買進股票,

但美國運通買回自家的股票,

因此波克夏在美國運通

持股比例反而提高

(從 14.8 %上升到 15.6 %)。

 

 

 

菲利浦 66 則是

一家能源大廠,

其業務包含運輸、化工及銷售石油與天然氣。

今年因油價大跌造成能源股重創,

而不是以開採頁岩油為主要業務的

菲利浦 66 算是被錯殺的公司。

因此波克夏在今年一月到二月間

分成十幾次買進菲利浦 66 的股票,

以各種指標來看,

目前菲利浦 66 的確

算是相當有投資價值的公司。

 

 

 

唯一減碼持股的公司:寶僑

寶僑公司是唯一受到波克夏減碼的十大持股,

但是與嬌生、亞培一起,

這三家公司一向都被視為美股市場的長青定存股,

其獲利來源也來自於全球,

而非只侷限在美國市場。不過目前看來,

 

波克夏在 2012

年減持寶僑,

雖錯過 2013 和

2014 兩年的上漲,

但是大趨勢來看是正確的,

近幾季寶僑的銷售並不怎麼理想。

 

 

 

 

美國合眾銀行則是

一家典型的金融服務公司,

為美國的第六大商業銀行,

本部在波特蘭。

達維塔保健公司則是以洗腎服務為主的醫療服務公司。

值得一提的是第九大持股的沃爾瑪百貨,

算是零售業的龍頭,

不過近年隨著電子商務發展,

像是亞馬遜這樣的電子商城

逐漸取代與侵蝕沃爾瑪百貨這種實體通路,

也因此過去五年的估計報酬並不怎麼理想,

只有 7 %。

 

 

如果真的要追隨

巴菲特的投資,

應該直接投資

波克夏的股票就好了。

 

享受一下當波克夏股東的感覺,

並且把握機會參加奧馬哈的股東會!

 

巴菲特 2016 波克夏股東會

4/30 22:00 雅虎獨家直播! 

作者:李柏鋒
李柏鋒是Yahoo!奇摩理財專家專欄,

擅長於美股投資、ETF投資,

他是價值型指數化投資提倡者 ,

目前為USA STOCK部落格作者/商業周刊專欄部落格

「小資族學理財」作者/ 經濟日報財經部落客專欄作者。

#投資看法

 

 

本文由 Yahoo財經 授權轉載,原文 於此

未經授權,請勿轉載!

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