【ETF 如何挑選,觀念一次看懂】不敗教主陳重銘分享 4 大步驟!

【ETF 如何挑選,觀念一次看懂】不敗教主陳重銘分享 4 大步驟!

(圖片來源:shutterstock)

 

只要是 ETF 就能無腦投資嗎?其實並非全部適用

相信許多讀者都聽過,投資 ETF 只要時間夠長,就能夠取得貼近於市場的報酬績效。以元大台灣50(0050)為例,將近 19 年的股價還原權息後,累積報酬率高達 308%,年複合報酬率則有 7.7%,確實接近加權報酬指數(還原權息的大盤)的績效,中間誤差主要來自於 ETF 本身的追蹤誤差,以及經理費、管理費等內含成本。

0050年複合報酬率

加權報酬指數

 

由於元大台灣50(0050)屬於市值型 ETF,被動追蹤台灣前 50 大公司,因此獲利與股價可望隨著經濟成長而上升,但並非每一種 ETF皆適用這樣簡單投資的方式。根據臺灣指數公司統計,目前台股掛牌上市的 ETF 高達 235 檔,總管理資產規模達 2.13 兆元,顯示近年在大量資金投入 ETF 的趨勢下,ETF 的多樣化以及篩選邏輯也變得更加複雜。原先是期望解決投資人選股困難,如今就連選擇 ETF 也產生困難度了,甚至不少人在投資 ETF 後,擔心是否可能出現下市危機,例如 2020 年下市的元大 S&P 原油正2(00672L),或是 2021 年下市的富邦 VIX (00677U)。

台灣ETF檔數

 

本篇文章將分為 4 大重點:

  1. 投資人應該如何選擇 ETF
  2. 應該參加新 ETF 公開募集嗎
  3. 如何避免遇到投資的 ETF 下市
  4. 如何制訂 ETF 投資計劃?參考 4 大步驟

 

1.投資人應該如何選擇 ETF?

ETF 類型整理

 

投資 ETF 也要有「資金配置」的概念

上面列了一張整理表格供大家參考。其實選擇 ETF 也像選擇個股一樣,都需要事先做好功課,只是 ETF 的好處在於不會因為一家公司的倒閉就導致資產歸零,但也無可避面會遇上系統性風險,或是特定產業、國家的風險,因此投資 ETF 同樣要有「資金配置」的概念,過度重壓都會增加風險。

 

由於每個人對未來期望報酬、工作薪資、年齡、個性皆有所不同,因此並不存在一個標準答案。舉例來說,有些人想要追求最高報酬,但卻承受不了股價波動,反而容易把股價殺在低點,有些人僅是想要安穩退休過生活,不追求大富大貴。大家可自行依照條件分配,例如積極者配置 70% 價差型與 30% 高股息;保守者配置 30% 價差型與 70% 高股息。細節上又可以分為 50% 台股、50% 非台股,例如 50% 台股、20% 美股、15% 陸股、15% 其他新興國家。

 

瞭解 ETF 篩選邏輯有其必要性

講完「資金配置」的概念後,來一一說明不同 ETF 種類的特色與差異。以股票型而言,除了高股息之外,大多是屬於價差型。價差型 ETF 主要是追求長期可望隨著經濟成長,帶動成分股獲利與股價同步上升,並從中賺取資本利得,至於高股息 ETF 則是希望每年穩定領取固定現金流過生活。

 

不過光是以高股息為主題的 ETF 就有 3 種不同篩選邏輯,例如元大高股息(0056)是預測未來殖利率、國泰永續高股息(00878)則採用歷史殖利率、永豐優息存股(00907)以當下公告殖利率為主,因此事先瞭解 ETF 的篩選邏輯有其必要性。(延伸閱讀:3 檔高股息 ETF 的比較。)

 

在債券型 ETF 方面也有不少眉角,例如短天期債券反應的是市場利率變化,長天期債券除了利率影響外,更是反應長期的經濟表現。在投資評等方面也分為投資級或垃圾債。(延伸閱讀:債券 ETF 完整介紹。)

 

至於期貨/商品型以及特殊型 ETF,相關成份股都是以投資期貨為主,由於期貨每個月都會到期,因此 ETF 每個月都要進行換倉,除了本身內含費用之外,也額外增加不少換倉成本,因此這些 ETF 通常不適合長期投資,僅適合作短線價差操作,否則投資本金很容易被這些隱含成本侵蝕掉。由於我認為期貨就是賭博,所以投資人要謹記 3 原則:「停利」、「停損」、「不要賭身家」,請把風險擺在第一優先。

 

最後則是 REITs 型 ETF,雖然相關 ETF 主打穩定、高殖利率等特色,但過去文章提及過,REITs 成份股容易受市場利率影響。由於市場利率通常隨著景氣循環波動,所以投資週期並不適合拉長到 5~10 年,可以限縮在 3 年以內相對適合。(延伸閱讀:REITs 型 ETF 介紹。)

 

ETF 應該參加公開募集嗎?如何避免下市?

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不敗教主陳重銘

撰文者不敗教主陳重銘

陳重銘~ 現職三重商工機械科老師,一位教書教了20年的高職老師,從外表看就是位不起眼的中年大叔,很難和「有錢人」聯想在一起,但實際上,他是個存股高手,20年來靠著存股的「超簡單投資術」,如今已累積近3千萬元身價,每年坐領逾百萬元股利,相當於一般雙薪家庭的1年收入,已經達到「半退休」狀態! 著有:《每年多存300張股票》《6年存到300張股票》