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【對的時間,做對的事】只要掌握這 4 個進場點 ... 讓你跟賠錢說 Bye Bye! 降息成「利多出盡」...尤其這 16 檔「大戶拋,散戶搶」危險股,如果大盤突然反轉,那就恐怖了!

抓出最棒的買賣點,就看這 2 個指標!預測台股下一波行情,絕對要筆記 ...

3月 2016年25
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(圖/shutterstock)

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如何找出大盤的加速點及高低點的轉折?

上一篇分享完如何判斷大盤多空之後

這篇算是多空的進階版

也就是要找出大盤的加速點

以及高低點的轉折

 


(資料來源:阿斯匹靈 - 大盤多空解碼)

 

重要指數的部分

就是要判斷比較高階的部分

 

讓我們繼續看下去吧 ...

 

 

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選擇權多空

判斷行情何時加速

選擇權市場上的交易者分成兩類

買方(賭樂透)跟賣方(當莊家)

其中由於莊家需要的資本比較大

因此是屬於資金比較多的交易者的行為

所以透過 P/C Ratio 就可以知道莊家的想法

 

根據過去的經驗

P/C Ratio 有以下的一些判斷準則

P/C Ratio>1.2-多方勝出

也就是說莊家賣 PUT 比較積極

顯示莊家是認為沒有下檔風險

是對大盤樂觀的訊號

 

P/C Ratio<0.76-空方勝出

是指莊家賣 CALL 比較積極

顯示莊家認為上漲空間小

是對大盤保守的訊號


由於莊家都是要持續留倉到結算

因此 P/C Ratio 是屬於比較中期的訊號

(兩週到一個月)

 

(資料來源:阿斯匹靈 - 大盤多空解碼)

 

圖中可以看到

最下方的就是 P/C Ratio

之前在一月初大盤下殺後整理的期間

可以看到 P/C Ratio 持續上升

莊家持續積極賣出 PUT

顯示莊家是一直偏多操作

之後超過 1.3 的水位後

多方行情就開始了

因此是很有效率的多空指標

 

 

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另外我們要再從買方的角度來看

這時候就要透過個人研發的指標『OP Power』

OP Power的公式如下:

OP Power=CALL的留倉總市值 - PUT的留倉總市值

(留倉市值=未平倉量 × 選擇權結算價 × 50)

 

當OP Power持續走高

就表示買CALL的人持續獲利

多方氣勢會逐漸增強

相反地

當OP Power持續下滑

就表示買PUT的人持續獲利

空方氣勢會逐漸增強


基本上OP Power>0就是多方勝

如果OP Power<0就是空方勝

不過這不是OP Power的使用關鍵

OP Power的使用關鍵方式

是在判斷大盤行情何時會加速

透過歷史的數據可以得到以下的判斷方式:


OP Power>2 億  = 多頭加速

表示市場買CALL的人都是大賺的情況

相反地

賣CALL的莊家面臨倒莊的風險

因此多頭氣勢是會加速的

 

OP Power<-2 億  = 空頭加速

表示市場買PUT的人都是大賺的情況

相反地

賣PUT的莊家面臨倒莊的風險

因此空頭氣勢是會加速的

 

(資料來源:阿斯匹靈 - 大盤多空解碼)

 

可以觀察到當OP Power值大於 2 億的時候

多頭開始加速

而當OP Power值小於-2 億的時候

就是空頭開始加速的時候了

因此很明顯地可以知道

OP Power值的 ±2 億就是多空加速的分界


觀察最近的OP Power

可以看到在1/28週三的時候

OP Power是上升到14.48億

只要再突破的話

多方行情就會加速

 

不過指數受到美股的影響出現修正

因此是否能夠出現倒莊的行情

就看大盤能否突破前高了

 

 

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真實賣壓-判斷大盤高低轉折

市場常常會看大盤委買委賣的資訊 來判斷行情的情況

不過,由於權證的規模越來越大了

如果在委買委賣的數據中

有包含權證的委買委賣

就會得到不真實的數據

 

(資料來源:阿斯匹靈 - 大盤多空解碼)

 

真實的賣壓

不但要扣除權證跟基金的委買委賣

只看股票的數據

還要扣掉掛在漲停跟跌停的委賣

才是真正要賣出的賣壓

也就是阿斯匹靈整理出來的「真實賣壓」

 

上圖可以看到

每當真實賣壓衝高(H)的時候

就會見到短線上的高點

相反地

真實賣壓 大幅下滑(L)的話

也容易見到短線低點

 

所以透過真實賣壓的變化

可以找到大盤高低點的轉折

從最近真實賣壓的數據來看

可以發現到在 3/15 的時候

真實賣壓是衝高到 338 萬張

之後大盤上漲的力道就明顯減弱

也就是說靠近 8800 的賣壓是很大的

如果不能盡快站上 8800 來化解賣壓的話

是要提防大盤的修正的

 

 

 


恐慌指數-了解市場恐慌心態

(資料來源:阿斯匹靈 - 大盤多空解碼)

 

台股指數期貨選擇權的隱含波動率

又稱做為VIX指數

是可以反應投資人的恐慌情況

因此又稱做為 恐慌指數


當市場大幅恐慌之後

如果指數可以止穩走揚

那麼往往就會出現中期的低點

相反地

當恐慌指數破底

市場不在恐慌的時候

指數卻反向走弱

那麼就要提防指數見到中期高點了


從圖中可以看到

在 1/20 的時候

恐慌指數是來到近期高點的水位

跟 1/11 的恐慌程度是差不多的

之後在 1/22 出現突破走勢後

就可以知道

波段行情的低點已經出現

多頭走勢是形成了

 

 

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◆期貨當沖交易技巧及實戰經驗分享。

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2016/4/17 |阿斯匹靈|台指波段+當沖靈活投資術>>>立即報名

 

 

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