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行情為何一直噴?有 5 大原因!尤其最後一個 ... 必看

  • 2016.3.16
  • 最後更新於 2017.5.19
  • 15649
  • 陳金瑩

(圖/shutterstock)

侯硐的貓, 用高級飼料把她餵很飽

 

分解「股票賺錢」5 原理

台股自農曆年後,氣勢如虹

22 個交易日,只有 3 個交易日下跌

其餘 19 天全數上漲

波段漲幅高達 8%

上漲機率超過 8 成 6

這讓很多投資朋友,開始樂觀起來

認為:股票真好賺! ( 還後悔沒把身家全壓了 ... )

 

雖然股票相對其他資產

報酬率的確較優渥沒錯

但是對應地

它的風險  ( 回收本金的不確定性 )  也很高

 

因此我藉由這樣的機會

來澆澆大家冷水

跟您分享:股市的「賺賠 5 原理」

 

只要看懂了,以後做投資都能更順利

也不會讓自己置身於危險之中喔!

 

1. 長期經濟成長 ( 15% )

早年經濟起飛時期

成長率動輒 6%、8%,甚至 10 幾 %

雖然近年來,數字大不如前

但除了特殊的衰退期

大多還是保持正成長

 

由於經濟成長代表的是一種整體現象

如果數字是正的

就代表「企業獲利」也是正成長

既然如此

表彰「企業獲利」與「剩餘價值」分配權的「股票」

也會水漲船高

 

股市與經濟成長關聯表

圖片來源:陳金瑩

 

上表是我幫投資朋友整理的

近 40 年股市漲幅 vs 經濟成長率 統計表

從數字可以看出來

股市報酬,對於經濟成長數值的高低

以及數值的變化很敏感

呈現正相關

 

事實上,根據我做的統計運算

每當經濟成長率上揚 1% 時

當年度,股市可以多漲 2.7%!

 

2. 風險溢酬 ( 10% )

雖然股市報酬來源的根基

是建立在經濟成長上

不過,從上表我們可以發現

經濟成長率數值變動相當大

因此反映到股市上,會造成很大的波動

 

再者,不同的時刻

人們的風險意識

以及對於股票的「要求報酬率」 

也會不斷改變

 

其一般法則為:

如果人們很願意承受風險,則股市會 

而如果人們變的更害怕風險,則股市會 

 

以最近的案例來說

雖然去年景氣不佳

但市場普遍認為:最壞情況已過

而且股市在 2015 年已下跌 10%,獲得大幅修正

因此,人們變的「比較敢承受風險」

這是推升股市的有利因素

 

( 歡迎加入本文作者的 FB 社團 ►► 凱旋投資術 )

 

 

3. 機會成本 ( 10% )

持有股票,並不是沒有成本的

至少你需要:一筆資金!

 

而這筆資金,背後對應的成本

就是你持有股票的「機會成本

 

若用最簡單的方法來理解投入股市的「機會成本」

它就是你這筆資金的:利率

 

由於目前全球進入零利率

甚至負利率時代

資金成本越來越低

代表你持有股票的機會成本越來越低

因此,這也是推升股市的動力之一

 

4. 個人努力 ( 15% )

天下無白吃午餐

投資想要賺錢

「做功課」僅是必要條件,而非「保證會賺」的條件

年後這一波 8% 的驚人漲幅

除了取決於你平時累積下來的功力以外

也取決於你有沒有在年節前後努力消化資訊,勤做功課

發現台股 ... 即將噴發了!

 

年假最後一天,我公開發出的訊息

圖片來源:陳金瑩

 

看到這邊

聰明的投資朋友應該有發現

怎麼賺錢原理,已講完 1 ~ 4

卻只解釋完 50% 的因素?

( 經濟成長 15、風險溢酬 10、機會成本 10、個人努力 15 )

 

沒錯!

最後一個,也是最重要的因素

就是 ...

 

5. 運氣 ( 50% )

很遺憾!

任何一件事情想成功

都還是要看看運勢

尤其是「做投資」

股價每天都會亂跳,震盪又大

運氣因素,絕對不會比其他事情還低

 

但套句以前我的老師講過,很有道理的話:

幼年 陳金瑩老師,那麼多人在競爭,想考上台大好像很難?

        老師:    不會啦!你努力把書念熟,考古題多做 ... 就行了!

幼年 陳金瑩那麼運氣成份,會很重要嗎?

        老師:    你把實力提升到〝不必靠運氣〞

                       不就只會有排名高低的問題,沒有〝能否考上〞的問題了!

 

 

《 投資結論 》

回到我們一開始想解答的問題:

「股市的高報酬率,會持續下去嗎?」

 

綜觀上述影響股市報酬的因素

我想,多方因子,還是持續存在!

 

只不過,股票畢竟是風險很大的東西

而且「運氣成分」影響損益又極大

如果你想讓自己最近的「高報酬率」持續下去

除了繼續努力,提升自己的實力外

還要讓「運氣對你的影響,降到最低」

 

具體作法如:

1. 每天做交易檢討

    把失敗的交易挑出來改進

    把下次可能會繼續成功 ( 有策略的,不是靠運氣 ) 的交易記下來

    過陣子碰到好機會,繼續試試看

 

2. 做好資金控管

    只做自己能力可及的交易

    千萬別一下子腦充血,押太大

 

3. 燒香拜佛,多做好事

    不求幸運之神每天在自己這一邊

    只求 ...「衰神」不要纏上你 ~ 

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所

歷任永豐金證券、安聯投信等大型投資機構

累積了 15 年豐富投資經驗

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

並著有 凱旋投資術 這本經典著作

目的是幫助別人:

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺!〞

在 FB 上有接近 5 萬名粉絲

受到廣大網友的喜愛!

 

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