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台股太便宜,陸資才會高價搶!只要被買了,溢價 2 成起跳 ... 18 檔 陸資搶購概念股

(圖/shutterstock)

( 以下讀書心得為本文作者自行編寫,不代表原書作者觀點)

 

台灣一下子就被買光了!?

12 月 14 日

可說是台灣併購史上一個大事件

短短 1 個半月內,台灣 4 大半導體廠

1 家下市、3 家插上紅旗

不僅引發各界討論

也代表著一個新的時代即將到來

 

未來你的老闆有可能是個大陸人

半導體事業可能將不再是台灣的優勢 

面對陸資來勢洶洶,就像惡狼撲羊的襲來

這場併購熱潮到底代表這什麼?

對台灣影響是利是弊呢?

而我們又該如何因應?

 

就讓我們一起往下探討吧 ...

 

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併購案創下的 3 個新紀錄

1 . 陸企最高金額

中國的紫光集團

計畫以高達 568 億元的金額

取得矽品 25% 的股權

是創下大陸企業在台收購的最高紀錄

 

2 . 頻率最高

12 月 11、14 日短短 2 個交易日內

台灣就宣布了 4 起重要的併購案

來自美國、台灣與中國的買家,全都鎖定在台灣半導體公司

而紫光接連宣布入股矽品與南茂
並擔任矽品董事會一席董事

也創下陸企入股台企頻率最高紀錄

 

3 . 刷新全球紀錄

以 DRAM 華亞科、封測矽品為主體的2 宗

100%股權收購案

購併金額都高達約 1300 億元

分別刷新全球 DRAM 與封測業的新高紀錄

 

 

 

併購案讓台灣 3 困境現形

困境 1:不管你想不想賣,中國都買定了!

紫光趙偉國嗆聲:

「台灣不讓投資,我們就禁止台灣產品在大陸銷售」

面對生產基地、消費市場都被中國綁架下的情況

台灣似乎已經沒有太多的低抗能力

 

在中國鋪天蓋地的買下台灣指標性意義公司狀況下

如何在剩餘的價值中,尋求最大的槓桿效益

似乎成了首要解決的目標

 

困境 2:台股市值縮水

隨著華亞科下市,若矽品也跟著下市

以近期股價概估

台灣股市恐怕將減少約 3000 億元市值

面對逐漸縮水的台股

若台股持續走弱、周邊國家相對走強

恐怕資金向外流出的金額會愈來愈大

 

困境 3 :下一個產業方向在哪裡?

台灣可說是半導體王國

光半導體產業就占台灣產值 12.16 %、占出口比重 4 分之 1

是台灣經濟成長重要的引擎

 

若台灣指標性的產業都被買走

中國真的「替代」了,台灣半導體產業

那麼台灣下一個產業在哪裡呢?

 

面對許多創新產業突起,新經濟圈的來臨

台灣需跳脫舊的經濟思維,才能改變目前產業困境

我們要明白真正可怕的不是併購、不是紅色經濟鏈

而是我們沒有方向!

 

 

「併購」題材,成台股新亮點

併購潮來襲,中國資金登堂入室

不論是國安疑慮、技術外流等都引爆許多輿論

特別是「紫光」大動作瞄準台灣半導體產業

更是一舉一動受到注目

 

而紫光高價入股台灣企業

更顯示台灣半導體企業的投資價值及低估

使併購題材更成為近期台股投資亮點

許多人都在猜下一個「麻雀變鳳凰」的灰姑娘會是誰?

使許多半導體產業潛在股價大增

 

雖然仍不免讓人懷疑紫光併購背後的野心

但對台灣而言紫光併購不全然是壞事

從股市投資觀點來看

台灣半導體公司價值的低估被看到

將能有效提升相關公司的價值

 

18 家世界第 1 的台灣科技廠,意外的便宜!

台灣(本益比 11.56 倍)

產業族群 名稱 / 代號

12 / 31

收盤價

總市值(億)

近 12 月

營收成長率(%)

近 1 季

毛利率(%)

近4季EPS 本益比

股價

淨值比

業界地位
半導體族群   6147 頎邦 48 309 11.84 23.58 3.91 12.16 1.33 全球驅動 IC 封測最大廠
2330 台積電 143 37081 27.77 48.15 12.10 11.82 3.22 全球晶圓代工龍頭
2311 日月光 38. 3003 16.71 17.82 2.94 12.93 1.95 全球封測龍頭
3105 穩懋 49 295 -5.45 40.43 4.23 11.71 1.81 全球最大砷化鎵晶圓代工廠
手機NB族群
 
 
 
2395 研華 211 1337 16.54 39.69 7.94 26.64 6.03 全球最大工業電腦廠商
2308 台達電 155 4039 7.67 28.18 7.70 20.19 3.38 全球最大交換式電源供應器製造商
2317 鴻海 81 12923 6.60 7.18 9.62 8.40 1.33 全球最大電子產品代工服務
2357 華碩 272 2020 3.05 14.83 23.13 11.76 1.21 全球最大主機板製造商
2382 廣達 53 2047 5.22 4.27 4.70 11.28 1.59 全球最大筆電代工廠
2454 聯發科 250 3929 56.60 42.67 20.36 12.28 1.66 全球最大光儲存、智慧電視晶片公司
2474 可成 276 2126 27.82 46.52 31.85 8.67 1.92 全球最大輕金屬機構件產能龍頭
3034 聯詠 129 785 30.44 28.05 11.46 11.26 2.90 全球最大面板驅動 IC 設計廠商
3376 新日興 127 226 1.78 34.66 8.73 14.49 1.98 全球最大筆電樞軸製造商
6121 新普 105 324 9.65 10.23 10.97 9.57 1.57 全球最大筆電電池生產廠
記憶體族群 3529 力旺 370 284 24.21 100.00 5.88 62.93 16.79 全球最大矽智財供應廠商
8299 群聯 233 459 2.80 19.61 18.73 12.41 2.37 全球最大儲存新快閃記憶體控制 IC 廠
電子零組件 8213 志超 33 89 14.00 16.43 5.13 6.37 0.83 全球最大光電板廠
光電族群 2448 晶電 26 281 24.60 -5.18 -0.45 - 0.50 全球最大紅光 LED 廠

 

(資料來源:依選股勝利組製作)

 

台灣該如何修「購併」這堂課?

在歐美經濟逐漸衰退的現在

或許持續壯大的中國經濟

才是台灣未來能夠仰賴的市場

 

如果對岸是中國狼

那台灣就得學會當聰明的獵人

為自己創造最大的機會!

利用中國想要壯大技術的需求

爭取兩岸資本市場的差價

乘機將手上的資產賣個好價錢

讓大量資金注入台灣企業

 

當中國想要提高技術的時侯

台灣也擁有雄厚的資金培養人才、開發新產業

利用強化自身實力來與紅色供應鏈相抗衡

到時候結果如何還很難說

 

 

 

這一波陸資猛烈發動的整併潮

挑動起台灣各界敏感神經

從半導體業、股市投資到政策方向

都引發熱烈討論與回應

各自拿捏賣與不賣之間的學問

 

如果這股危機感能轉為台灣結構轉型的爆發點

那將成為台灣反攻紅色經濟圈的好機會

讓台灣正式告別舊經濟,迎接新經濟的到來!

 

「陸資購併襲來,台灣要學當聰明的賣家!」

 

 

還想知道更多陸資購併相關訊息

推薦你這本【商業周刊 第1466期】台灣拍賣會登場!

 

 

 

本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得,

部分擷取自書籍內容,詳見 原書籍

本文 轉載自 CMoney 網站,原文 於此

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