同學們歡迎回來！我是主力大，今天是選股課程的第三堂，上一次我們講到如何利用籌碼參數做選股（還沒看過的歡迎回顧：用對參數！聚焦「爆發股」清單），前兩堂同學回響非常好，所以今天我們加碼分享，讓人常常作帳結帳傻傻搞不清楚的「投信籌碼」，此篇同前兩篇都是超級長篇！詳細解說希望對同學有幫助！

 

何謂投信​

投信是國內的基金公司，如野村投信 / 安聯投信等，這些基金公司會向投資人募集資金後，透過基金經理人進行個股買賣，和外資相比，投信的資金較小，特性是會鎖定具有短線題材的中小型個股，操作週期偏向短線交易，大約幾週的短期時間不等。

投信作帳

投信經理人有績效壓力，壓力來源在於每季需要結算當季的操作績效，故經理人為了讓他們賣的基金可以有＂成績單＂吸引更多資金，會在每年的3、6、9、12月底做最後衝刺（6月底與12月底為半年和年底，衝刺現象尤為明顯）。

操作重點：提前1個月

要參與投信作帳，搭上這班順風車，通常要提前一個月就開始布局，而非等到＂季底的最後1週＂才開始布局，因為最後1週反而有機會＂被投信結帳＂，所以千萬不能在12月中或是第3週的時候才準備要買那些投信持股比重很高的個股(12%以上)

 

軟體實作 - 投信作帳關鍵策略

• 投信近5日投本比大於1.5%（可往上調整，但篩選出來的數量就會變少）
• 第1次上榜
• 均線
• 均線多頭排列（5日線>10日線>20日線>60日線）
• 4條均線皆呈現上揚
• 均線（相對）皆還未發散

 ↑也可按下另存，儲存為自己的策略

 篩選出個股後，利用紅框中的日期處，去確認他是不是第1次 / 第1天出現在投本比名單上。

 範例，2436偉詮電，第1次上榜時間為2021/11/11日（藍色箭頭處），那天盤後做功課的時候會篩選出這檔

 

你以為這樣就結束了嗎？上面只是前菜，重頭戲現在才要上演！

我們剛才提到，要小心投信持股比重很高的個股，不要想吃他們豆腐反而被他們「結帳」，那有我們是不是可以反向思考，去搜尋那些投信「剛布局」的股票？所以接下來用超大一個篇幅，用「模擬操作的方式」細細說明「投信布局」策略：鎖定投信第一天買入的個股

 

[ 籌碼觀念與主力大心法 ]

• 籌碼面對於所有朋友都非常適用，有買就是有買，沒買就是沒買，買進和賣出從進出場紀錄都可以看得很清楚，沒有偏差，也比較客觀。因為技術面時常可能存在一些偏差，比如說看不準支撐或壓力，或是這個價位到底穩不穩、均線的狀況等種種問題，因為這些都是「主觀」判斷。
• 主力大的策略可能沒辦法適合每1個人，但是這個策略可能適用於80%的朋友，若你是剩下的20%高頻交易者，其實也適用，但也可能因為盯盤的關係，導致比較容易被洗掉而無法抱到大波段。

​

[ 策略說明 ]

投信具有短線績效壓力

投信是國內基金，目的是獲利要贏過定存。投信的操盤手無論是買進或是賣出，甚至停損個股，都需要寫報告，他們的每1筆單都會被要求在某個時間點要有獲利，自己的績效或是評分會受自己操盤個股的漲跌影響，綜合以上原因，他們在挑選個股和下單的時候就會特別的謹慎小心。

內部資訊

投信也是法人之一，所以個股若出現在此篩選清單中，表示投信看到我們一般投資人看不到的東西。又因為我們不會比法人們提早知道某些基本面的資訊，此時就需要仰賴這份投信首買策略。

非必勝，須配合均線與K棒狀況

不能因為投信首買，隔天就直接買進，下方會用舉例的方式說明如何相互配合，設定買賣策略。

量太小的個股不建議使用

個股交易量小或是投信買太少的，可以先不列入觀察。

投信首次買超至少200張（如檔數太少，可視情況降低張數）

（邏輯示意圖）

[ 案例說明 ]

8358 金居

原本的庫存約11521張（粉色框），藍色箭頭處幾乎賣光，大約448張，接近 0%。

補充說明：如果原本庫存是0，投信真的是＂首次買進＂的話，當然會更具意義。

→ 藍色箭頭處再度出現投信買超1371張。此時的均線為5/10/20/60排列順序正確（上篇文章提過的多頭排列）。如果想要隔天進場的話，因為藍色箭頭處的成交量明顯放大，所以停損會設在爆大量這天的低點41.05。

→ 尾盤進場的話，成本42.9，停損41.05，向下風險1850元。

完整策略模擬：

前1天發現投信首買且出量，所以這天試單買進2張。

買進後的可能會在這天開盤賣出1張，或是隔天賣出1張，剩下的那張守41.05的低點。

剩下的那張可能會因為發現投信這天調節，選擇在隔天賣出。也可能會因為隔天（4.的位置）沒有打到41.05的停損點而沒有賣出，因為我們無法預測股價會漲到哪裡，所以端看自己選擇哪一項策略執行。

收盤後會發現原本投信庫存8889張，這邊調節1057張，算是合理的範圍。

這天成交量20828張，投信買超5400張，佔比約26%，就可以知道原本剩下的那張單可以繼續抱著，甚至隔天想要加碼都是可以的。隔天漲停。

到2021/02/05這天，股價漲勢都還沒走完，且投信又再度買入4733張。

小結：

從這檔操作就可以知道為什麼主力大很開心可以與大家分享這個策略，這個策略的進入門檻不高，只要使用籌碼，就可以篩選出標的，若你搭配均線和K棒，使用得當的話，他的勝率是相當高的，可以使你抱到1個完整的波段。

4961 天鈺

→ 左框，投信曾經布局後賣出；右框，投信再度回來布局

完整策略模擬：

本來庫存0，12/7投信買超274張，當天收漲停。

從K棒可以發現隔天（12/8）是漲停的。由這個範例可以得知，投信這個策略有時候需要用＂追＂的方式去操作，所以你必須要去斟酌自己的風險承受度。如果你因為12/7漲停（加上均線開始發散），覺得隔天追價風險太高的話，也可以先不操作這檔個股，等待其他投信首買且在均線之上（均線尚未開始發散）的個股出現，再操作。

小結：

從這檔可以發現庫存0與已經有少數庫存的差別，加上追價部分是屬於高風險高報酬的方法。股票選到一個策略，就去執行的前提是，先衡量自己的風險承受度，再去決定是否操作。

1整年裡面只要操作到3檔這種股票，基本上今年的獲利就沒有太大的問題了。你也可以選擇只學這個策略，符合我上述的分享選股與操作邏輯，耐心等待合適的標的出現。

6237 驊訊

→ 投信首買第1篩出來之後，會發現他在均線附近，如果你是不敢操作前1檔（天鈺）的人，這種長相的就一定要注意。

完整策略模擬：

發現投信首買，列入觀察，左方只剩下1根黑K（上1張圖的黑色箭頭）需要消化，股價還在均線附近。

尾盤時，發現出量，而且紅K壓在5日線上，可以進場試單2張，成本47.15。

若是用一開始策略，會在這天賣出。但成交量增加且漲停，不賣的話，也是合理的（若漲停鎖不緊，則可以分批調節）。隔天開高，守開盤價或是守前1天的收盤價。

出掉1張，短線上也有30%的獲利。

補充說明：

利用投信首買策略時，通常不會篩選出太多的標的，頂多5檔左右，隔天尾盤的時候就可以觀察一下他們的K棒與均線型態是否符合進場邏輯，符合則試單，不符合則繼續觀察，盤後再確認投信買賣超狀況即可。

3552 同致

完整策略模擬：

本來的庫存46張，8/3投信首買1637張，且股價還在均線之上距離沒有很遠，就一定要收錄起來觀察。

開盤試單2張，成本84.8。

若是用一開始策略，會在這天賣出。另1張等投信全部出清，再賣出。

 

→ 投信陸續補貨，都還沒有出清，股價就算產生回測也都沒有跌破季線（生命線），所以原本那張會續持抱著。2021/02/05收盤價309.5。

小結：

這檔再次驗證，在經驗法則與多次回測之下，投信首買後大約會在我們買進後的第4天見高點，這也是為什麼一開始的策略會告訴大家在第4天開高減碼（通常第1張可以賣在第3天或是第4天的時候）。

3545 敦泰

1. 10/26收十字帶量，減資第1天投信進場布局，股價在均線之上且尚未發散（黑色框框），進場策略會是防守低點45.9。

試單買進2張。收盤的時候因為發現當天成交量又增加，所以會改守10/27低點46.15。

按照策略，在第4天賣出1張。

而後投信都沒有出場，庫存從原本的300張左右，到目前12000張，所以原本剩下的1張還會持續抱著。只要投信持有部位未出現大幅度的賣出，股價都還有向上的空間。

 

好了，講到目前也差不多快四千字，這一堂課主要分享＂投信＂背後的原理還有＂如何利用這個籌碼做選股＂，這一套策略可以幫助我快速找出我想要的股票進行觀察。

此策略雖然存在勝率，但是不容易出現。偏向想要追求穩定獲利而非高頻交易的朋友，如果你是每個星期只有1-2天能操作或是無法盯盤的朋友，就可以選擇使用這個策略。投信籌碼策略比較偏向短波段，但獲利空間拉開的話，也是有機會做成長波段的。

第1天布局之後，第4天開高減碼。假設星期日選出，星期一買進2張，星期四早盤開高減碼1張，剩下1張如果獲利拉開，可以抱抱看，直到投信轉賣，再做出清。風險雖然是可能賣的比第1張差，但也有機會拿下1個波段的獲利。

非常感謝各位願意這樣持續的學習，我的目的還是一樣的初衷，就是持續提供我覺得有價值的投資策略或適合操作工具給大家。

 

不用聽明牌，自己就能找明牌買進的理由，決定了你相信什麼

使用以上這些策略，可以幫助你找到「買進的理由是什麼」、「你想要相信的東西是什麼」，買進的理由消失了，那就可以不要持有他了。以上這些策略，可能不適合每一個人，但我相信，絕對值得你觀察與驗證。主力大講堂是一系列具系統性的分享，同學們很幸運的跟上了這三堂課！我是主力大，我們下次見！

歡迎你在同學會追蹤我，我會針對每日大盤進行分析

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