(圖/shutterstock)
看懂「可轉債」套現流程
避開風險 又能賺
在我的交易生涯中
看過很多「假利多、真出貨的」案例
比較常見的就是電視上某些投顧老師
除此之外,某些特定人也常用「可轉債」來謀利。
部分熟知可轉債發行流程的特定公司,
甚至 還可以「欠錢不用還」!
既然有人不用還錢,一定有人得吃大虧,
因此,身為投資人的大家,
不妨好好了解「可轉債」的套現流程
這樣一來,除了能避開被出貨的風險
還能跟著主力一起賺
趕快來看看吧...
( 贊助商連結 )
什麼是「可轉債」?
公司想要籌資時
可藉由發行可轉債
透過給債權人可轉換成股票的權利
藉此用比較低的利息去籌措資金
「可轉債」通常有 3 個特性:
1. 可轉債 通常 3 年~ 5 年到期
2. 到期時,至少發還一百元以上 ( 公司沒倒的話 )
3. 超過轉換價的話,可以轉換成股票 ,股票換鈔票!
不了解可轉債的投資人,請先閱讀小學堂文章,吸收會更好喔
發債換股,公司變現!欠債不用還錢?!
欠錢還錢不是很正常的事嗎?
但在金融市場裡,欠債卻不一定需要還錢!
部分熟知可轉債發行流程的特定公司,
喜歡在股價相對低檔時發行可轉債,
接著,於可轉債到期前 結合主力拉抬股價
讓持有可轉債的特定人(金主)
順利將可轉債換成股票
最後,將股票在市場買掉
如此一來,印股票還鈔票
公司欠債卻不用還!
以 佰研一(32051) 為例
轉換的價格訂出來了是 28.45元,
那麼轉換張數就可以算了,
公式是:轉換張數 = 100 / 轉換價格
由此算來轉換張數 = 100 / 28.45 = 3.515
每張可轉債可換成佰研股票 3.515 張,
這 3.515 張現在值多少呢?
以佰研的昨天12/1的收盤價 322元來計算,
每張可轉債的價值高達 322*3.515 = 1131元
各位想想,若是有人跟你借 100 元,
不到 3 年的時間,可以還您 1131 元,
這算不算很好咖?
重點在這 100元 還沒什麼風險,
因為這檔可轉債是具有上海銀行擔保的。
「可轉債」套現 SOP 大公開
一家公司從發債到換股變現
主要的手法,為以下四點
階段 1:在股價低檔 發可轉債
為了避免往後拉抬股價得花太多力氣,
通常公司會選擇在股票低檔發債!
階段 2:主力買超 拉抬股價
在公司可轉債的轉換期間,
常常可見公司的營收大增、訂單滿手等利多消息
同時,主力會搭配投顧喊盤
順勢拉抬股價,展開一波行情!
階段 3:在股票高檔 融券及可轉債成交量大增
當主力將股價炒高後
通常可轉債市值也大幅拉高
這時,持有可轉債的人會開始落袋
出現可轉債成交量大增的情況!
搭配融券大增的話,
代表可轉債的套利客或是持有可轉債的金主進場,
先融券放空鎖住利潤,
之後再將可轉債換成股票來現券償還!
階段 4:現券償還、融券大減
最後一個階段,
就是將之前融券放空鎖利的單
全數回補,會出現融券大減的情況
值得注意的是
大部分都是靠現券償還的這個途徑
將債券換成股票,股票換成現金
當特定人士完成以上 4 大套現流程後
之前主力藉由利多炒高的股價
自然也沒有繼續維持在高檔的必要性
股價回歸於基本面後
很多當初被過度炒作的股票
在現券償還後,往往就一路往下走了...
以 陽明(2609) 為例:大量現券償還後 股價巧合往下跌
了解了可轉債的套現流程後
我們來看看實際的案例 ─ 陽明(2609)
陽明(2609) 有發可轉債,
很恰巧的是
今年 3 月左右,股價相對高檔時
出現了很多利多新聞如下:
( 圖片來源:追訊 )
在發布利多後,
我們可以發現分點主力沿路買超
股價漲至股價相對高檔時,融券大增
過幾天後,大量現券償還,
之後也很巧合的,股價一路往下走...
( 資料來源:小哥-可轉債主力分析及套利系統 )
快速結論:
公司發債套現的案例不勝枚舉
過去礙於資料取得有限
往往都要股價大跌一段才知道怎回事
現在 投資朋友只要熟悉公司發債套現SOP
觀察到一檔個股有發可轉債
主力將股價炒作至相對高點後
出現融券大增
接著再大量現券償還時
手上持有的,就能先落袋
空手的,也該避開做多這類股票喔
馬上打開 ►► 小哥-可轉債主力分析及套利系統
洞悉主力企圖 享受搭轎禮遇
分享文章,幫助別人,功德無量唷!