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小心!股利發的多,可能是地雷股...如果公司派故意 這樣做,一定要學會這招自保!

11月 2015年19
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小心別被騙了!

股利可能是「假」的...

今天,我想跟各位投資朋友討論

「虛假股利效應」這個議題

 

影響股價因素中的一種

是公司的「股利政策」

股利發放多,代表公司有獲利

並願意以股利發放的方式與投資人分享

當然人見人愛,股價也會有所反應

這道理很簡單,人人都懂

稱為「股利效應」

在「股利效應」之下

投資人如何掌握股利的資訊

就是頭等的大事了!

 

繼續看下去...

 

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公司故意放出高股利消息

把股價衝高、坑殺股民

由於股利怎麼發

要在次年董事會開會後才決定

在還沒有決定之前

投資人只能從公司的每股盈餘、配息率、

歷史資料與公司財務結構等做研判

 

過去有許多坑殺投資人的案例

公司經理人設局的關鍵就在股利上面

方法是故意把股利提得很高

發佈利多消息,讓投資人追

然後放出籌碼,讓投資人套牢!

 

問題是,公司有賺錢才能發股利

如果沒有賺錢

憑空「把股利提得很高」

這種事怎麼可能?

 

做假帳...

讓財報看起來很漂亮

當然可能!

有心作假的話

天下沒有不可能的事

而且這種事多年來一再發生

早已寫出一套 SOP 了

只要利用做假交易、開出發票,帳列營業收入

公司盈餘就會漂亮

另外一邊列應收帳款

實際上沒有現金流入

 

沒賺錢發 現金股利

就改發 股票股利

沒有現金流入的假交易

發現金股利的話

確實有困難

所以它很難發放現金股利

但可以發很多的「股票股利」!

發 4 元嗎?沒有問題!

 

揚華(4703)做假帳發股票股利

最後慘遭下櫃、股民被套牢

例如 揚華科技公司(4703)就是以這樣的方式

利用應收帳款拉高營業收入和盈餘

當 103 年每股盈餘來到 4.07 元的時候

配合 3.15 元的股票股利(現金股利0.35元)

股價飆漲到 129 元

然後全力賣出

留下無辜的投資人去面對個位數股價

最後面臨於 104 年 8 月 19 日停止上櫃的命運

 

 

一些投資人還要面對

揚華公司所發行的

可轉讓公司債停止交易的問題(揚華一,代號47031)

 

避開假股利股票

你可以這樣做...

由這個股市犯罪的SOP

投資人很容易就掉入他們的陷阱

所以必須學會自保:

 

1. 重視公司誠信

2. 深入研究公司產業與財報

3. 避免買進不熟悉的公司

4. 不要把高額的「股票股利」當做利多

  它可能是炒作股價的誘餌

5. 以每股盈餘的倍數來推估股價

  是有可能失誤的

  原因是「盈餘可能造假」

6. 高額的股票股利要填權不容易

  不要想在完全填權的狀態

  否則你會高估了投資報酬率

 

與各位投資朋友共勉!

 

 

許多人的感觸是:

樣樣投資 樣樣賠!

難道只能選擇乖乖放銀行存款?

來聽聽專職投資人 溫國信 怎麼說 ...

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