終於進入「尼龍」及「加工絲」需求旺季，無奈大環境卻給尼龍大廠集盛 (1455) 這 3 大挑戰 ！

(圖/shutterstock)

 

 

 

生活開銷的來源，源自 ...

集盛 (1455) ，與我們的食衣住行息息相關

原來我家裡擺放的IKEA家具 ...

以及我身上穿的Adidas外套 ...

還有我腳上搭的NIKE球鞋 ...

材料都源自於集盛 (1455)！

要知道我們生活用品漲不漲，就要看它怎麼表現了！

 

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公司簡介

集盛為尼龍業上游大廠

 

 

主要客群

 

原料來源

 

 

 

 

產業趨勢

大陸地區 CPL (尼龍粒原料) 供過於求，競爭加劇

 

全球 CPL 用分布

台灣 CPL 仰賴進口，高達半數

 

營運概況

ASP下滑、提列CPL庫存跌價損失，15Q3 由盈轉虧

 

進入傳統旺季， 15Q4 營收及獲利回溫

 

若台灣未加入 TPP，對公司影響亦不大

 

財務數據及估值

季損益表

 

同業比較

 

集盛過去 3 年股價與 P/B 區間

 

投資建議，逢低買進

 

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負向因素

1. 大陸地區 CPL (尼龍粒原料) 價格競爭劇烈

2. 油價仍處低檔

3. 產品 ASP 報價不易大幅回升

 

正向因素

1. CPL (尼龍粒原料) 仍維持成長態勢

2. 進入傳統旺季、油價趨穩，15Q4 獲利好轉

3. 對越南出口比重低於 5%，TPP關稅調降對公司影響小

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