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如何從期權看外資多空?是觀盤你不能錯過的重點

7月 2013年2
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(圖/shutterstock)

你絕不能忽視的最大咖-外資

在台灣的股市裡,喊水會結凍的人,非外資莫屬了

他們持股比例也高得嚇人,粗估市值至少超過台幣六兆元

約占台股總市值比率達34%以上


你就可以想像,他們的資金就像巨無霸的航空母艦

而我們的資金規模就好像一葉扁舟,在汪洋大海中受制於

大自然法則弱肉強食。

 

外資的動向,市場矚目的焦點

擁有龐大現貨部位的外資,有時因為國際利空因素

所以不得不在期貨市場上來尋求避險。

除了避險以外,他們也經常進行期現貨的交互套利,並且運用盤前掛價搓合的方式

掌控部分的開盤點位。

最常見的手法就是,外資期貨空單在手,然後倒現貨

等到散戶恐慌性的多殺多時,再以很低的價格回補回來。

相反的,期貨如果做多,他們就拉現貨,一樣的道理。

這種兩面賺的手法對外資來說,真的是百用不膩的一招。

 

教你快速掌握外資多空

一般我們在日常生活中能獲得的資訊,

不外乎外資今天在現貨是買超還是賣超,期貨未平倉淨口數是正的還負的

以為這樣就能瞭解,外資的動向。

 

其實這樣是不太夠的,筆者每天做單前習慣會先看一下期貨法人成本分析

來快速瞭解外資的多空方向。

資料來源:期貨法人成本分析

這是一個都幫你算好好的工具,相當實用

他幾乎把外資在期貨幹得什麼壞事,都原形畢露攤在陽光底下。

 

它的計算方式如下:

1.多空未平倉淨額:以期交所公布的三大法人多空未平倉淨額當作法人的淨持倉部位

 

2.每日結算價:每日結算價則做為法人買賣的價位。

 

3.持倉成本:利用多空未平倉淨額與每日結算價可以去推算出法人目前的持倉成本

 

4.未實現損益:(當日結算價-當日持倉成本)*多空未平倉淨額

 

5.實現損益:(當日結算價-昨日持倉成本)*多空未平倉淨額變化

 

6.總損益:當日未實現損益+累計實現損益

 

 

外資賺多少,一目了然

你看6月21日到6月27日大跌那段,外資的空單未平倉淨額明顯增加

 

持有成本也都高於指數許多,代表他手中的空單可是賺飽飽呢!!
 

資料來源:期貨法人成本分析

從獲利分析的圖表,我們馬上就能分辨

外資的損益是否實現了沒,真得放進他們口袋了沒。

如下圖因為6月19日結算的關係,部位的未實現損益轉為已實現。

資料來源:期貨法人成本分析

 

結語Summary

我想有一個這麼棒的分析工具,可以幫我們推算出期貨法人的成本

讓我們透過這個工具,來了解外資現在的想法到底是什麼?

推測未來他會怎麼做,這些對我們投資人來說是很重要的。


孫子曰:「知彼知己,百戰不殆。」

外資也是人,是人就會有人性、是人就會犯錯。

所以不是說外資他佈了空單,股市就一定要跌

這是沒有一定的。

還有,依過去經驗顯示,外資即使部位虧損了,也能很有紀律的馬上停損

不得不佩服他們的紀律和謀略,市場果然只有這種人才能長久的生存下去。

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