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「台日通」正式啟航!2 檔日股 ETF 蓄勢待發,多頭空頭都能賺,它們是...

9月 2015年9
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(圖/shutterstock)

 

 

2 檔日股 ETF 將在明天掛牌上市!

明天(9/10)台灣證券市場將開啟「台日通」,

首度 2 檔日股 ETF 將登陸台灣!

過去投資日本市場,還必須在海外開戶才能進行,

現在日股 ETF 來台掛牌,對投資人來說當然是好消息囉!

 

這 2 檔日股 ETF 分別為:

1. 富邦日本東証單日正向兩倍 ETF,簡稱「日本2X」 (代號:00640L)

2. 富邦日本東証單日反向一倍 ETF,簡稱「日本反」 (代號:00641R)

 

正向兩倍、反向一倍...看得好頭暈啊!

而且日本市場有什麼迷人之處呢?

相信喜歡日本、有點想進場瞧瞧的投資人們,

一定很想清楚掌握這些資訊!

那麼就跟著看下去吧!!

 

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什麼是槓桿型 / 反向型 ETF?

槓桿型 ETF,就是每日追蹤標的指數收益正向倍數的 ETF,

舉例來說,如果槓桿倍數為 2 倍,

那麼,標的指數漲 1% 的話,

這檔槓桿型 ETF 就會追蹤「上漲 2%」。

相反的,如果標的指數是跌的,

那麼槓桿型 ETF 可會跌 2 倍之多...

風險相較於一班的 ETF 而言較高。

 

而反向型 ETF 的道理與槓桿型 ETF 很像,

只是他對應的表現是「反向的」。

再舉個例子吧!假設槓桿倍數為 1 倍,

那麼,標的指數漲 1% 的話,

這檔反向型 ETF 就會追蹤「下跌 1%」。

 

更詳細的槓桿型 / 反向型 ETF 介紹,還可以看看這篇:

大盤一直跌,但買了這兩檔 ETF 的人,現在荷包都賺滿滿... (內附實例解析)

 

 

 

 

 

看完這 2 種類型的 ETF 後,

相信大家最關心的一定是:

這 2 檔 ETF 追蹤的「標的指數」是什麼呢?

日本2X 追蹤的指數為「東証正向 2 倍指數」,

而日本反 則是追蹤「東証反向 1 倍指數」,

這兩種指數都是反映「日本東証股價指數」的當日報酬!

那麼...什麼是「日本東証股價指數」呢?

 

 

什麼是日本東証股價指數 (TOPIX)?

東証股價指數(Tokyo Stock Price Index,簡稱TOPIX)

是在日本東京證交所上市的一種股價指數,

TOPIX 是以「所有日本企業」為對象,

指數成分股高達 1876 檔,涵蓋了 97% 以上的日本整體市價,

可以充分的反映日本股票市場的動向。

 

換句話說,TOPIX 就很像台灣 50 一樣,

只要了解日本股票市場的大盤走勢,

並且做出適當的操作,就能從中獲利;

不用太過擔心個股的波動!

 

所以,投資人如果想進場這 2 檔 ETF,

你要做的,就是專注於日本大盤走勢的研究,

就可以從中獲取超額報酬!!

 

產業別 比重 成分股數 前五大市值公司
金融地產 18.60% 178 東京三菱金融集團、三井住友金融集團、瑞穗金融集團、東京海上控股
、三菱地所
可選消費 21.11% 421 豐田汽車、本田汽車、索尼、Panasonic Corporation、日產汽車
工業 20.49% 505 發那科、東日本旅客鐵道、三菱商事、東海旅客鐵道公司、三菱電機
資訊技術 10.06% 286

佳能、村田製作所有限公司、日立製作所有限公司、Keyence Corp、

任天堂有限公司

原材料 6.42% 191 信越化學、新日本製鐵及住友金屬公司、日東電工公司、東麗、JFE控股
主要消費 8.21% 169 JT、Seven & I 控股公司、花王、朝日集團控股有限公司、麒麟控股
醫藥衛生 6.97% 85 武田藥品工業、山之內製藥、衛采製藥、豪雅股份有限公司、第一三共
電信業務 5.03% 4 軟銀、日本電信電話、KDDI、NTT DoCoMo
能源 0.88% 23 國際石油開發帝石、JX Holdings Inc、TonenGeneral Sekiyu KK、
出光興產有限公司、昭和殼牌石油
公用事業 2.23% 20 東京瓦斯、東京電力、關西電力、中部電力、大阪瓦斯
合計 100.00% 1882  
 

資料來源: Bloomberg 資料時間:2015年7月

 

 

投資日股的 4 大契機

相信一定有投資人感到好奇,

日股現在到底有什麼值得投資的點呢?

其實現在日本在安倍經濟學的改革下,

經濟表現越來越好,

逐漸擺脫過去的陰霾!

現在投資日股,主要有 4 大契機:

 

1. 終結通縮,景氣回溫

2. 企業獲利、人民薪資提升

3. 股票估值仍在低檔

4. 內外資持續進駐日股

 

 

 

 

 

1. 終結通縮,景氣回溫

日本首相安倍晉三一上任就進行貨幣寬鬆政策,

兩次的 QE 讓日本終於能脫離通貨緊縮的窘境。

另外 2014 年日本實施消費稅,

也舒緩了日本政府的赤字問題,

政府政策更有效運行,促使景氣回溫。

 

資料來源:BOJ、Nomura;資料日期:2014.01~2015.03。

 

2. 企業獲利、民眾薪資提升

日本近期實質薪資有所成長,

提高了內需市場的動能;

同時日幣的貶值與歐美經濟的復甦帶動了出口的增長,

內需、出口雙雙提升的情況之下,

企業獲利也跟著提升。

 

資料來源:Bloomberg;資料日期:2009.12~2015.05

 

3. 股票估值偏低

目前日本 TOPIX 的本益比以及股價淨值比,

仍處於較低水平,

代表現在的日股尚未完全反映應有的價值,

還有上升的空間。

 

資料來源:Bloomberg;資料日期:2009.12.31~2015.05.31

 

4. 內資外資聯手加碼股市

日本國內的主要基金,

提高國內股票投資比重至 25%,

未來還會持續加碼資金進駐,

對於日股來說,相當令人振奮!

 

同時,從 2013 年以來,外資就看好日股,

持續淨買超的情況下,TOPIX 已經恢復至網路泡沫水準;

另外,在日本企業的公司治理改革後,

日企在運用資金上更有效率,

外資仍持續看好日股!

 

資料來源:Sompo Japan Nipponkoa,富邦投信整理;資料日期:2014.09。

 

 

匯差將吃掉獲利?免驚!

看完這些投資日股的契機後,

是不是覺得有點心動呢?

不過,所謂投資一定有風險,

大家也一定相當關心投資這 2 檔要注意的事情!

 

首先,是匯率風險。

在台灣投資這 2 檔 ETF,使用的是新台幣;

然而,這 2 檔的投資標的則是以持有日幣作為資產,

大家一定會擔心匯差吃掉賺到的錢!

 

關於這個部分,大家可以不用太擔心!

這 2 檔基金都有使用「匯率避險工具」,

幾乎排除掉匯差的風險,

讓投資人能夠安心的研究日股的走向,

不用再多費神去關注匯率!

 

 

日股波動較大,可活用「日本反」

在台灣投資股市,有 10% 的漲跌幅限制;

然而日本股市則沒有這樣的規定,因此波動性也較高。

雖然近期日股多頭行情較夯,

但中間難免會有短線回檔的時候,

這時候日本反就成了很不錯的避險工具!

當然判斷夠精準的話,空頭買日本反賺的會更多喔!

 

另外值得注意的是,

這 2 檔 ETF 由於是看「單日」的報酬率表現,

如果持有超過一天,累積報酬將會因為複利效果產生偏差,

也因此較適合以「短期持有」作為投資策略的投資人。

 

以下為「日本2X」與「日本反」的基金檔案:

基金名稱

富邦日本東証單日正向兩倍基金
(本基金採匯率避險)

富邦日本東証單日反向一倍基金
(本基金採匯率避險)

基金類型

指數股票型(ETF)

計價幣別

新台幣

標的指數

東証正向兩倍指數

東証反向一倍指數

發行總面額

新台幣 100 億元

新台幣100億元

最低申購價金

單筆新台幣 20,000 元

每受益權單位發行價格

新台幣 20 元

收益分配

不分配

經理費

0.99%

保管費

0.22%

交易市場

臺灣證券交易所(集中市場)

基金保管銀行

永豐銀行

風險收益等級

RR5

基金經理人

吳允翔

粘瑞益

手續費

每受益權單位之申購手續費最高不得超過每受益權單位淨資產價值百分之二,
惟實際申購手續費費率依各銷售機構之優惠折扣規定辦理之。

閉鎖期

次級市場 : 基金掛牌上市後即可交易;
初級市場 : 基金掛牌上市後即開始接受申購或買回。

資料來源:富邦投信整理;資料日期:2015.06

 

 

重點整理

1. 2 檔日股 ETF 在 9/10 掛牌,連結 TOPIX

2. 排除匯率風險,然而日股波動大,適合短期持有

3. 投資人可專注於研究日股趨勢來進行投資

 

 

總結

這次的日股 ETF 來台掛牌,

對投資人而言,選擇更豐富了!

投資標的有更多的選擇以外,

2 種 ETF 也能讓投資人的操作變得靈活,

不論是看好或看壞都能操作並獲利。

 

而這次的「台日通」也促成了

台指期貨未來將能在日本掛牌上市,

不僅增加了台股在國際間的曝光度,

也增進台股和其他亞洲國家的合作的機會!

 

 

延伸閱讀

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