2015/8/4 阿斯匹靈 早盤 大小外資對作!誰輸誰贏? 「先看大盤方向,再挑多空個股,最後選擇商品」,大盤空頭趨勢下,你可以這樣買...

我也可以預測未來股市?看懂 ____ 指標,就能在股市大漲前搶先布局!

8月 2015年4
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(圖/shutterstock)

景氣好 → 股市好 → 你的獲利好

投資最怕景氣變差,

景氣差股市就差,

股市差投資獲利就差;

相反的在景氣好的時候,

股市天天開紅盤,

大家都可以賺得荷包滿滿,

所以景氣好壞對我們投資的影響真的非常深呢!

 

預先知道景氣好~

就能保證獲利好!

如果我們可以預測未來景氣,

就能在景氣大好前,

搶先加碼投資股市;

如果發現未來景氣會衰退,

也可以早一步縮手獲利了結,

或者去放空股市...

這樣不是超棒的嗎!!

 

只要看「領先指標」,

就能預測未來景氣!

其實阿~

我們真的有方法預測未來景氣變化喔!

而且非常簡單,

只要看一個數字就可以了~

這個數字就叫做「領先指標」!!!

 

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領先指標與大盤高度連動

領先指標能預測會來 3~6 個月的景氣好壞

大家看看下面這張圖,

小編把代表大盤的「台股加權股價指數」「台灣領先指標」合起來看,

可以發現大盤和領先指標的連動關係非常明顯。

2009 年初大盤和領先指標同時跌入谷底反彈,

2014 年中領先指標開始下滑,

代表台灣景氣復甦力道減弱,

沒多久 2015 年大盤便跟著下滑...

 

 

用領先指標預測未來景氣,

不但可以確定未來幾個月台灣的經濟低迷,

而且還知道低迷的原因是出口和房地產衰退,

因此出口相關類股和房地產暫時不要碰...

這可不是小編憑感覺亂猜的,

而是真正看 1 個數字就判斷出來的,

很神奇吧!

下面就要告訴大家要怎麼看領先指標,

搶在股市大漲錢買進,

衰退前趕緊獲利了結囉~

 

1. 台灣領先指標

要預測台灣未來 3~6 個月的景氣,

得看國發會發布的 台灣領先指標

由 6 項領先指標構成,

包括出口、流動性、股市、就業、房產與科技業等多元面向:

 

 

這 6 項指標合成的 1 個數字就是台灣領先指標,

當台灣領先指標持續走升(連續 3 個月),

就表示未來 3~6 個月景氣上揚,

可以加碼投資股市;

若台灣領先指標持續走跌(連續 3 個月),

就表示未來 3~6 個月景氣不樂觀,

可選擇投資安全性資產或放空。

 

下圖是近兩年台灣領先指標:

 

資料來源:國發會

 

大概從 2014 年 5 月開始,

領先指標下滑趨勢就已成形(連續 3 個月下滑),

且下滑的速度越來越快,

可見未來景氣並不樂觀...

 

在知道領先指標的趨勢後,

由於領先指標由多項子指標構成,

我們可以從各個子指標分析,

看是哪項子指標導致整體領先指標趨勢。

 

例如,

我們觀察台灣領先指標的每一個子指標,

看是哪些子指標導致整體領先指標下滑。

 

結果如下圖,

我們發現造成領先指標下滑的項目是:

外銷訂單指數 與 核發建照面積

 

資料來源:國發會

 

上兩張圖顯示:

外銷訂單指數停滯、核發建照面積下滑

也就是這兩個因素導致台灣領先指標下滑。

 

也就是說,

台灣未來 3 ~ 6 個月景氣不樂觀,

是因為未來外銷訂單與房產的不樂觀,

更進一步說,

「國際市場不穩定」與「政府打防政策」,

是未來景氣看淡的主因。

 

數據取得管道:

國發會_景氣指標查詢系統

Stock-AI 投資級經濟指標使用指南

 

事實上,

各國都會編制自己的領先指標,

介紹完台灣後,

我們來介紹美國和 OECD 的領先指標吧!

 

2. 美國領先指標

「美國未來經濟好不好?」

美國是世界最大經濟體,

他的景氣榮枯勢必影響全球經濟,

再加上台灣是出口導向經濟體,

出口到美國的比重相當高,

美國經濟好、台灣經濟就好,

因此我們很需要知道美國經濟好不好~

 

一個最簡單又全面預測美國景氣的方法,

就是觀察 美國領先指標

美國領先指標由 10 個各領域的領先指標組成,

包括就業、生產、房產、消費、股市與貨幣供給等多元面向,

能夠幫助我們只用 1 個數字就了解美國未來 3~6 個月的概況。

 

組成美國領先指標的 10 個多元領先指標如下:

 

美國領先指標透露未來 3~6 個月的景氣狀況,

如果我們看到它持續(連續 3 個月)上升,

就代表景氣擴張;

相反的,

如果我們看到它持續下降,

就代表景氣緊縮。

 

以下圖為例,

近年美國領先指標一路上升,

可見景氣正在溫和復甦,

美元和美股可以考慮買進。

 

資料來源:MoneyDJ

 

要特別注意的是,

由於領先指標由多項子指標構成,

如果領先指標成長,

我們要記得去查看是那些哪指標成長,

藉此判斷領先指標成長的原因;

如果領先指標下滑,

也要注意哪些子指標下滑。

例如下面的資料顯示,

領先指數雖然上升 0.6%,

其中的消費者信心卻下滑 8.9 pts,

代美國景氣雖然復甦,

消費信心方面卻沒有任何改善,

這時候就要注意未來消費是否會拖累整體景氣!

 

資料來源:The Confernce Board

 

數據取得管道:

經濟評議委員會(他們也發布各國的領先指標)

MoneyDJ_美國領先指標

 

3. OECD 綜合領先指標

OECD(經濟合作與發展組織),

由美、德、法、日等 33 個已開發國家組成,

這些國家因為經濟繁榮,

佔了全世界大多數的消費額,

所以當他們景氣好,

全球景氣就好。

 

而要預知 OECD 國家未來 3~6 個月的景氣,

就要看 OECD 綜合領先指標

這個指標由 OECD 國家和其他重要國家的各項領先指標組成

因此可用來判定 OECD 國家整體的未來景氣。

 

如下圖的 OECD 綜合領先指標圖,

OECD 國家在 2013 年逐漸復甦,

但復甦力道已趨緩。

 

資料來源:OECD

 

跟台灣和美國的領先指標一樣,

當我們再觀察 OECD 綜合領先指標時,

除了看持續(連續 3 個月)上升或下降,

還得注意是那些子指標讓領先指標上升或下降。

 

下面三張圖分別是歐洲地區、亞洲五國與中國的領先指標:

 

資料來源:OECD

 

雖然整體領先指標下滑,

但歐洲地區未來景氣預期卻是逆勢走高。

 

資料來源:OECD

 

其中預期復甦最快的是西班牙,

未來西班牙的驚訝表現會非常亮眼。

 

資料來源:OECD

 

亞洲五國則是拖累全球景氣預期的因素...

 

資料來源:OECD

 

其中中國未來景氣預期最不樂觀,

領先指標大幅下滑,

因此建議大家先不要碰中國的股市。

 

數據取得管道:

OECD_綜合領先指標_發布

OECD_綜合領先指標_資料庫

Stock-AI 投資級經濟指標使用指南

 

建議:

把不同指標搭配來看,

更能確定未來趨勢!

有時候不同單位發布的同類型指標會不一樣~

舉個例子,

美國領先指標近幾個月在上升,

但 OECD 綜合領先指標中的美國指標卻在下降,

如下圖所示:

 

資料來源:MoneyDJ

 

資料來源:Stock-AI 投資級經濟指標使用指南

 

會這樣是因為,

雖然都是美國景氣領先指標,

但兩者的子項目和統計方法不一樣,

得出來的結果就可能不同,

這時候就得繼續觀察未來指標的變化,

看是會兩者都轉為向上或向下

而不能太早下定論喔!

 

另外,

股市原本就是一種領先指標,

通常在景氣好前,

股市就會先大漲,

所以上面各國的各國領先指標都有把股市列為子項目,

因此各國領先指標與股市大致同步,

不一定每次都能比股市早一步反應,

但領先指標仍是判斷股市走向很好的工具,

隨時觀察它,

還是有機會比大家早一步搶到股市先機喔!

 

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介紹完台灣、美國、OECD的領先指標了!

介紹文下方都有查詢這些指標的管道,

大家可以自己動手查查看,

定期關心未來景氣好壞,

就能在景氣復甦前搶先步局,

而在景氣衰退前提早獲利了結喔!

 

 

想了解更多不同的經濟指標,

推薦閱讀《第一次 看懂經濟指標 就上手》

 

 

 

本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得,

部分擷取自書籍內容,詳見 原書籍

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