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(圖/Pexels)
全球股市深陷南非變種變毒Omicron的衝擊，不僅台股在週五下跌284.4點，跌幅達1.6％。美國四大指數最低跌幅的S&P500也跌2.27％，最重的費城半導體則是下跌2.92％（圖ㄧ）。所以投資人該怎麼思考接下來的對策？阿格力分享我的三個觀點。
圖一、美國四大指數受疫情衝擊，下跌超過2％。
（一）台股兩週見底？
疫苗跟口服藥都有了！時空背景完全不同？
去年三月的時候，疫情剛爆發，什麼解藥都沒有，疫苗也沒有。在美國使出無限QE之下，花了大概兩週的時間見到底部。而五月國內的疫情衝擊，同樣兩週的時間就見底，當時台灣沒有疫苗可打。所以現在新變種病毒不僅還沒傳播到全世界，而且南非專家目前說法是主要造成輕症，至少到目前為止是不幸中的大幸。現在全世界的疫苗普及率，以及國內的疫苗覆蓋率也到首劑77％，第二劑則到50％左右。更重要的是輝瑞藥廠也說新疫苗開發大概需要一百天，所以在mRNA疫苗應變力這麼強的狀態下，實際衝擊有限。莫德納跟BNT在週五收盤分別大漲20.57％跟14.19%，拉回台股應該在短線上避開解封概念股。
圖二、台股兩次疫情衝擊，只花了兩週時間修正。
（二）油價下跌、美元指數回落
減緩通膨壓力
在近期股市的投資上，大家對通膨的陰霾一直揮之不去，畢竟油價上漲到每桶將近85美元，不過也因為疫情的疑慮以及美國釋出5000萬桶戰備儲油，目前油價大幅回檔。西德州每桶最新報價（11/26）是每桶68美元，對通膨的壓力有降溫的效果，反而是好事一件。
圖三、西德州原油期貨下跌，資料來源：財經M平方。
另外值得關注的是美元指數，當疫情來的時候，如果國際大戶真的覺得現金回王，那美元指數應該要上漲。但目前看來美元指數卻是一根大黑K，原因很簡單，油價下滑以及疫情復發讓市場降低對升息節奏的預期，資金就不急著回流美元資產，這對短線止跌回升是正面作用。
圖四、美元指數因疫情回落，資料來源：玩股網。
（三）資金流向誰？
WFH與生醫類股
週五台股下跌，未來行情怎麼看？我覺得兩個重點，第一就是高價股的強勢與否，第二則是疫情相對受益的類股。週五的盤勢正好有這樣的味道，一些跟WFH（work from home）概念有關的IC設計高價股，例如譜瑞-KY（4966）、信驊（5274）與祥碩（5269）等，週五都是收紅，所以有錢人並沒有太看壞後勢，因為這家三千金股可不是一般散戶的守備範圍。
圖五、資金流向WFH概念的IC設計高價股。
再來就是生醫類股了，不管是有沒有真的受惠，股市就是一個資金流向的原則。在週五的盤面上，不管是疫苗的高端（6547）跟快篩的泰博（4736）都收紅，但到底基本面後續會不會受惠？那就是另外一件事了。在這樣的情況下，例如大樹（6469）跟中化生（1762）這類盈餘本來就持續成長的公司，雖然跟疫情相關產品的應用比較無關，但資金面就會提高市場上關注公司的機會。
總結來說，盤勢上的衝擊我認為在有解藥的狀態下，機率上比較沒有去年三月跟今年五月的衝擊大，但短線震盪難免，因此在類股選擇上要順勢追蹤資金青睞的族群。
圖六、資金流向生醫股，資料：阿格力價值成長股APP。
