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(圖/Pexels)
費半續創歷史新高！
該關注半導體設備？
近期台股投資人最該關注的莫過於「費城半導體指數」了，因為台股就是一個以半導體成分股權重為主的市場，光0050中有大概一半成分股是台積電（2330）就知道影響有多大。費半在過去幾個月的整理後，近期終於突破整理區間，續創歷史新高，而台積電也確定要在高雄設廠。這樣的趨勢下，半導體設備廠是目前投資人可以多加關注的族群。
圖ㄧ、費城半導體指數續創高點，資料來源：玩股網。
美國設備大廠已大漲宣告
大家都知道全球半導體支出在未來幾年只會多不會少，所以在這一波費城半導體的上漲中，提供高階晶圓製造必須的極紫外光（EUV）設備的艾司摩爾（ASML）在過去一個月上漲了9.42％。此外，全球最大的半導體設備廠應用材料（AMAT）也是在近一個月大漲18.74％。所以回過神來思考，那台灣的半導體設備股在過去幾個月根本是趴在地上的情況下，如果是有業績成長的公司，不就是一個可以多加研究的時機嗎？
圖二、艾司摩爾與應用材料近一月漲勢凌厲。
大戶籌碼轉移至半導體設備族群
說到AMAT大漲，在台股中跟應用材料關係最深的就是京鼎（3413），營收絕大多數是來自京鼎，可以看到本週四百張大戶跟千張大戶都站在買方。除此之外，目前AMD擊敗Intel拿下臉書的伺服器訂單，是採用台積電的先進封裝技術，相關的廠商如弘塑（3131）、辛耘（3583）都是濕製程設備的重要供應商，可以觀察到三大法人也站在法方（表ㄧ）。總結來說，目前資金是有開始移往設備廠的味道，對多數設備廠是買多於賣。
表一、大戶與法人籌碼轉進半導體設備廠。
如果說設備廠沒有業績，就算外在行情好也沒用，公司長期來說都是跟營運正相關走勢的。其實光台積電這幾年資本支出就讓設備廠的營收是送分題了，從下表的「阿格力價值成長股APP」功能統計可以發現：除了家登（3680）以外，其餘設備廠的EPS第三季年增率至少是2成起跳。而其中表現最好的是供應晶圓自動倉儲設備的迅得（6438），第三季年增率高達103％。另外，帆宣（6196）跟萬潤（6187）的單季EPS年增率也分別高達88.89％與87.5％。雖然第四季是財報空窗期，不過依照台積電資本支出只有增加沒有減少的狀態，半導體設備類群全年度的財報基本上都能雨露均霑。
表二、半導體設備廠多數盈餘今年大成長
迅得(6438)、萬潤(6187)
位於歷史本益比低檔
公司財報好，但如果價位已經飆漲，那對於投資人來說可能研究完也覺得距離相當遙遠。以半導體設備廠類股為例，可以利用「阿格力價值成長股APP」來做本益比的初步比較（EPS是以過去四季為基礎），結果可以看到迅得跟萬潤這兩家公司，是今天範例類股中本益比還低於過去五年區間的。迅得本益比僅有10.8倍，算是在半導體類股中比較牛皮的股性，不過優勢是真的跌到本益比低檔且業績其實是成長的。而切入台積電3D封裝設備的萬潤，一直是族群中股價波動度比較大的，也因為如此才出現本益比低檔的狀態。如果是積極型的投資人可以多加關注萬潤的後續營運，而防禦型的投資人來說，類似迅得這種成長卻本益比低的公司來說，是比較符合需求的。
表三、本益比河流圖顯示設備廠目前位階與歷史比較。
