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號稱高報酬理財商品,今年績效卻是負的?留意這「指標」,破解銷售人員不敢說的秘密!

5月 2015年11
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(圖/shutterstock)

 

討論投資報酬率時,留意報酬率「波動幅度」

投資要注意風險這道理大家都知道,

可是投資大眾面對風險的態度卻是令人憂心,

能說得出風險是甚麼的也不多。

專業投資機構對波動風險的描述,

一般都以標準差來表達,只是看到這類數字時,

不知讀者有何感覺?

最好是有簡單的方式,

讓讀者清楚理解這些數字所代表的意涵就好了。

 

 

標準差代表投資報酬率偏離平均值的程度

其實標準差就是投資報酬率與平均值偏離的程度,

單獨看並沒有意義,必須跟平均報酬率一起才有意義。

那麼一檔基金,過去的平均報酬率12%、標準差15%,

 

投資者對這項投資的未來應該有何期許呢?

趕緊來看看吧

 

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平均報酬率與標準差,用來預測未來報酬率狀況

標準差可以根據常態分佈來計算

根據下圖可以發現,在常態分配中,

落在平均報酬率一個正負標準差之內的範圍,機會大約是68%,

正負兩個標準差之內的範圍,機會大約是95%,

正負三個標準差以內的範圍,機會大約是99.7%。

所以簡單預測這檔基金的報酬率,

有95%的機率出現在-18%~42%之間。

(-18% =12%-2*15%,42% =12%+2*15%)

 

三步驟,利用試算表了解賺賠金額

STEP1:考慮要投入多少資金?是否要定期定額?

開始投資前,我們要先衡量要投入多少資金

以定期定額的方式投資,或是以固定比例增加

 

 

(點選下列圖示就可進入線上試算,體驗波動對投資的影響。)

(資料來源: 怪老子理財)

 

在這邊我們以單筆投資10,000元

將上面例子的設定輸入於表格中,

看看會跑出什麼樣的結果...

 

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STEP2:觀察近十年的投資成果

經過簡單的計算,我們可以發現,

一年後的淨值有95%的機率會落在8,347~11,327元之間。

然而運氣真的很背很背的時候,

有可能前6年都是虧損,直到第7年之後才會獲利。

但如果運氣很好,

第1年的淨值有機會上看1萬5,028元,第10年也有可能達到7萬8,694!

由於這是用機率算出來的理論值,實際淨值會出現多少並沒辦法預測

(資料來源: 怪老子理財)

 

STEP3:模擬 100 次來看波動情形,

               到底我們有沒有可能真的賠錢?

利用軟體我們在上述投資條件下,直接模擬100次

觀察一下圖表,其中只有一次低於10000元,

代表除非你投資基金的初期,

在市場遭遇到了"黑天鵝",讓你初期受到鉅額虧損,

否則其餘高達99次的狀況是會讓你賺錢的!

(居然有四次獲利超過7倍!)

 

(資料來源: 怪老子理財)

 

 

小編結論:

平均報酬率很高,波動度高也無所謂,

因為要跌到負報酬的機會相對減少。

從上面我們可以建立一個概念,

有些商品擁有高風險高報酬的特性:

平均報酬率很高,波動部也很高,

但是只要平均報酬率>波動度,長期下來投資仍然會是賺錢的!

相對地,

如果有些投資商品,

銷售人員一直跟你強調過去平均報酬率有多高多高,

那你可以嘗試問問看,

商品背後隱含的波動程度是否能讓你穩定獲利?

 

 

原文連結:《徹底了解波動風險

參考網頁:《算出基金虧損的機率

 

了幫助投資新手更快起步  怪老子免費提供 (8萬多人看過喔!)

►►怪老子理財寶第一課至第十課

 

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